مثلث أم رأس وكتفين؟ قراءة أعمق في أنماط التحليل الفني

بحسب خطة دورتنا التعليمية، كان من المفترض أن ننتقل الآن إلى دراسة المؤشرات الفنية وتطبيقاتها. غير أنّ رسمًا بيانيًا مثيرًا للاهتمام لفت انتباهي مؤخراً، ما دفعني للعودة إلى موضوع التحليل الفني الكلاسيكي، وتحديداً إلى نمط التردد المعروف باسم «المثلث».

إيحاءات الانعكاس لنمط «المثلث المتناظر»

غالباً ما يُوجّه للمحللين ومدربي التداول في البورصة نقدٌ مفاده أنهم يعتمدون على السجلات التاريخية فقط. أما اليوم، فلدينا فرصة ممتازة لمراقبة النمط الفني «المثلث» وهو يتشكل حالياً.

تتوفر مقالات عديدة في المصادر المفتوحة تشرح القوة الانعكاسية لنمط «المثلث المتناظر» بالنسبة للأسهم الروسية الرائجة. وقد بدأتُ التعامل مع هذه الأنماط منذ فترة طويلة، تحديداً في ديسمبر 2007. ففي ذلك الوقت، دفعني التفسير الكلاسيكي التقليدي لهذا النمط إلى شراء أسهم شركة «غازبروم» عند سعر 358 روبلاً… بالطبع، توقفت صفقاتي عند حد الخسارة، لكن تلك التجربة كانت درساً قيّماً: فهي لم تُغيّر نظرتي إلى هذه الأنماط فحسب، بل شكّلت أيضاً منهجية خاصة في التحليل الفني.

وتحديداً، فإن نمط «المثلث المتناظر» — الذي يتكون من خمس موجات — ينبّهني إلى احتمال انعكاس الاتجاه، خلافاً للسيناريو الكلاسيكي الوارد في الكتب. ولا أتخلى عن فكرة الانعكاس قبل أن تتجاوز الأسهم قمة أو قاع الموجة الأولى. ولذلك، حين ظهر لي نمط «مثلث متناظر» على أسهم شركة «ألكروسا» حديثة الإدراج، قررتُ إمعان النظر فيه عن كثب، وإثراء مجموعتي من الأنماط التي تم اختبارها عملياً عبر متابعة حركة السعر.

وبعد التأمل، أدركتُ أن «المثلثات المتناظرة» المألوفة لديّ قد تشكلت بشكل نظيف. فقد كان الدخول إليها بعد اتجاهات قوية وواضحة. أما المثلث الظاهر على أسهم «ألكروسا» فهو كأنه انبثق من نمط «رأس وكتفين». فلم يتمكن نمط «رأس وكتفين» من اختراق خط الرقبة في وقته، والآن يشير إلى عودة محتملة، لا تقل عن الوصول إلى القمم السنوية. إذن، هل نلغي هذا السيناريو ونرسم بدلًا منه «نمط كلب باسكرفيل»؟ دعونا نبسّط الأمر: نحدّد مستوى المقاومة وفقاً للمثلث عند 31.4 روبل ونراقبه بدقة.

وبالتالي، فإن اختراق مقاومة المثلث يشير إلى صعود محتمل، على الأقل، نحو القمة السنوية، بل وقد يحقق تأثير «نمط كلب باسكرفيل» ويقود أسعار أسهم «ألكروسا» إلى منطقة 41 روبلاً. أما اختراق دعم المثلث فيشير إلى هبوط محتمل، على الأقل، إلى مستوى الدعم عند 25 روبلاً (أي ارتفاع قاعدة المثلث)، وربما إلى 23 روبلاً (بداية الموجة الأولى من المثلث).

الاستفادة من رسم مؤشر MICEX كدليل استرشادي

ظهرت تشكيلات مشابهة مؤخراً على رسوم مؤشر MICEX. ومع ذلك، يجب التنويه إلى أن المثلث هنا ليس «متناظراً»، بل هو «مثلث تنازلي» يتبع اتجاهاً صاعداً.

قد يُعتبر رسم مؤشر MICEX دليلاً استرشادياً لنا، إذ يوضح كيف يمكن أن تتطور مثل هذه التشكيلات. ومن الواضح هنا أن السيناريو الإيجابي للصعوديين (الثيران)، حتى مع توفر المزايا الفنية، يتأخر في التحقق. ولذلك، وفي حالة حدوث اختراق صاعد لمستوى المقاومة، يجب أن يكون لدى المتداول وقت كافٍ عند شراء أسهم «ألكروسا». كما ينبغي أن تكون فلاتر الوقت لتأكيد الاختراق كبيرة بما يكفي؛ وأرى من المنطقي توسيعها إلى 5 جلسات تداول. أما إذا كنتَ قد وضعت بالفعل أوامر وقف الخسارة تحت مستوى دعم المثلث، فلا مجال هنا للعب بالوقت: فأوامر الوقف يجب أن تكون آلية، مع أقل فترة حماية ممكنة — أي من 5 إلى 10 دقائق.

وأعتقد أنك قد خمنتَ تمرينك العملي: عليك مراقبة تطور نمط «المثلث» على أسهم «ألكروسا»! لكنني أود أن أضيف إليه توصيةً إضافيةً، وهي البحث عن تشكيلات مشابهة لتلك التي ظهرت على مؤشر MICEX، ومراقبة تطورها على أسهم أخرى.

مقالات أخرى حول أنماط التحليل الفني

• أنماط التحليل الفني «المثلثات – المتناظرة والمتوسعة»
• «الأعلام» و«الرايات»: خصائص تحليل الأنماط
• نظرة جديدة على أنماط التحليل الفني
• النمط المتوسع — نمط يعلمك ألا تسترخي
• نمط انعكاس الاتجاه «الماسة» أو «المعين»: إشارة خطيرة للمتداول