Обзор фондового рынка на 27 января 2022 года

Ожидаем отскок. Позитивным драйвером могут стать комментарии ФРС по итогам первого в этом году заседания. В фокусе данные о числе обращений за пособием по безработице в США, а также эпидемическая статистика. Прогноз для пары USD/RUB: 78,50–79,50. Ориентир для индекса Мосбиржи: диапазон 3350–3500 пунктов.

Рынок накануне

В ходе торгов этой среды преобладала положительная динамика. Рынок отыгрывал ожидания от заседания ФРС. В лидерах роста, однако, оказались преимущественно бумаги второго и третьего эшелонов. Среди наиболее ликвидных акций увереннее всего выглядели бумаги угольных компаний. В плюсе закрылись акции VK (VKCO 603,4, +1,55%). В аутсайдерах оставалась ГК ПИК (PIKK 893,1, -7,08%). Пара USD/RUB подскочила к психологически значимой отметке 80.

Новости рынка и компаний

Стоимость нефти в рублях обновила максимум, достигнув 7200. Курс USD/RUB вчера поднялся до 80 при росте цены на нефть до пикового значения с 2014 года на отметке $90 за баррель. Основная причина ослабления рубля — спекулятивная игра на геополитическом факторе. При отсутствии давления с этой стороны равновесный курс USD/RUB должен находиться в диапазоне 60–65 за доллар.

Более существенному укреплению рубля препятствует высокая инфляция, в том числе и в США, из-за чего будет повышаться ставка ФРС и уже растет американских доходность казначейских обязательств. На фоне увеличения чистого экспорта и роста экономики долговая нагрузка будет оставаться менее 18% от ВВП. Стоит отметить, что скачок курса произошел в период пониженной ликвидности, когда основные игроки не торгуют, а активные операции с рыночными инструментами совершают в основном роботы.

Торговые идеи

Аэрофлот (AFLT 53,20, +1,64), спек. покупка, цель: 70 руб. Ряд стран Европы отменяют жесткие ограничения, что связано со снижением числа госпитализаций и летальных исходов при заражении омикрон-штаммом COVID-19.