Акции Лукойл – одни из самых надежных в долгосрочном плане

Акции Лукойл обладают устойчивостью к шокам, поскольку затраты компании на добычу долгое время находятся вблизи 200 руб. за баррель.

Лукойл

Рынок накануне

Преобладала положительная динамика. Поводом для нее стали позитивные движения на мировых сырьевых и фондовых площадках. Лидерами роста на корпоративных новостях стали акции М.Видео (MVID 395, +12,25%). В аутсайдеры попали бумаги Мособлбанка (MOBB:RX 1,802, -32,10%). Пара USD/RUB торговалась вблизи отметки 69.

Новости рынка и компаний

ЛУКОЙЛ (LKOH 5400, +1,54%) отчитается за первый квартал по МСФО. Ожидается сокращение выручки до 1,6 трлн руб. и EBITDA на уровне 146,5 млрд руб. Консенсус-прогноз не исключает убыток. Однако негативные ожидания уже во многом отыграны. Котировки вернулись на уровень октября прошлого года.

В текущем квартале на бизнес действовали разнонаправленные факторы. Среди них обвальное падение цены на нефть (стоимость российского сорта Urals на некоторое время опускалась ниже $20 за баррель), укрепление рубля, сокращение добычи, снижение продаж на внешнем и внутреннем рынках в пределах 15%. ЛУКОЙЛ устойчив к шокам, поскольку его затраты на добычу долгое время находятся вблизи 200 руб. за баррель. Мы полагаем, что краткосрочные драйверы роста исчерпаны, но в долгосрочном плане эти акции одни из самых надежных. Цель по ним — 6330 руб.

Торговые идеи

Аэрофлот (AFLT:RX 84,40, +3,08%), спек. покупка, цель — 100. В долгосрочном плане компания устойчива. Национальный перевозчик может рассчитывать на необходимую поддержку государства. В краткосрочном плане отыгрываются спекулятивные ожидания восстановления объема перевозок.

Ожидания

Ожидаем разнонаправленную динамику. Ориентир для пары USD/RUB: диапазон 69,00-70,50, по индексу Мосбиржи: 2700-2750 пунктов. Динамика будет определяться преимущественно внешним фоном.