Акции Газпрома могут краткосрочно выиграть от сделки ОПЕК+

Газпром

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Газпрома снизились на 0,96%. Закрытие прошло на отметке 192 руб. Бумага выглядела так же, как рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 3,3 млрд руб.

Краткосрочная картина

Акции Газпрома на прошлой торговой сессии не показали высокой волатильности из-за отсутствия большого количества западных инвесторов на фоне праздничного выходного дня. Котировки в начале сессии опускались к поддержке 190 руб. Просадка была выкуплена. Свечная формация на дневном графике говорит в пользу покупателей, однако оборот торгов оказался существенно ниже обычного. Кроме того, сегодня акции могут попытаться закрыть сформировавшийся в пятницу гэп. Динамика цен на газ и нефть сегодня умеренно позитивная.

Закрепление выше уровня 195 руб. откроет дорогу к закрытию гэпа на 198 руб. Чуть выше проходит верхняя граница краткосрочного восходящего канала, который также может стать целью покупателей в случае нормализации динамики на внешних фондовых площадках. На текущий момент тенденция рисковых активов указывает на возможность возобновления коррекции.

Стоит отметить, что акции Газпрома в определенной мере пострадают от сделки ОПЕК++, хотя и в меньшей степени, чем другие нефтегазовые компании РФ. Прайм сообщает, что добыча конденсата была выведена из-под действия новых ограничений ОПЕК++. Кроме того, на продажу сырой нефти и конденсата в 2018 г. приходилось менее 10% от чистой выручки всей группы. Сейчас, из-за падения цен на газ, доля может оказаться несколько выше, но с другой стороны, решение правительства ограничить закупки подешевевшего импортного топлива окажет поддержку производству и продаже нефтепродуктов во время карантинных мер и кризисных явлений в экономике.

Между тем цены на газ в Европе пока остаются вблизи исторических минимумов. Сделка ОПЕК++ поможет удержаться многих сланцевым компаниям на плаву, что является не самым лучшим исход для производителей традиционного сухого газа. В текущей фундаментальной ситуации долгосрочное возвращение котировок Газпрома выше 200 руб. маловероятно. Возврат под уровень 185 руб. существенно повысит шансы на проверку мартовских минимумов в диапазоне 160–168 руб.

Внешний фон

Внешний фон с утра нейтральный. Американские рынки не торговались, фьючерс S&P 500 утром теряет 1,3%. Нефть Brent в плюсе на 4%. Азиатские площадки преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на акции Газпрома на вечерней сессии вырос на 0,16%. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 198 / 203 / 210
Поддержки: 190 / 185 / 182 / 175

Долгосрочная картина

Котировки Газпрома рухнули ниже поддержки вблизи 216 руб. на рыночной панике из-за последствий вспышки коронавируса COVID-19. Падение нефти в связи с распадом альянса ОПЕК+ привело акции ниже важной горизонтальной поддержки в области 175 руб. и к 262-недельной скользящей средней. Сейчас акции тестируют долгосрочную трендовую линию около 185 руб. в качестве поддержки. Ранее поддержкой выступила 262-недельная скользящая средняя. В случае возобновления снижения следующим сильным уровнем поддержки видится область 150 руб.

Указанные уровни могут быть интересны для долгосрочных инвесторов. Вероятно, они понимают, что последствия распространения COVID-19 и нефтяные войны могут сохранить цены на газ на относительно низких уровнях. Но учитывая валютный фактор, предсказуемую дивидендную политику, рост поставок газа в Китай и ожидаемый рост спроса на газ в Европе, на горизонте нескольких лет текущие цены акций Газпрома выглядят привлекательными.