Wir setzen unsere Untersuchung der Verwaltungsprozesse auf dem Forex-Markt fort. In vorherigen Artikeln der Reihe haben wir die Prinzipien der Arbeit mit PAMM-Konten und PAMM-Plattformen ausführlich betrachtet und uns mit den Feinheiten ihrer Arbeit vertraut gemacht. Doch die Arten der Vermögensverwaltung auf dem Devisenmarkt enden hier nicht. Es gibt eine weitere Form der automatisierten Investition, die von einigen Brokern angeboten wird, namens LAMM. Lassen Sie uns die Unterschiede zwischen diesen beiden Dienstleistungen besprechen und versuchen zu ermitteln, ob es wirtschaftlicher ist, in PAMM oder LAMM zu investieren.
Inhalt
- PAMM oder LAMM: Unterschied in der Definition
- Mechanismen zur Umsetzung der Module und des Investitionsprozesses
- Handel auf dem Verwaltungskonto
- Ausübung von Handelsaufträgen auf Handelskonten
- Verteilung von Gewinnen und Verlusten
- Größe der Investitionen
- Schlussfolgerung
PAMM oder LAMM: Unterschied in der Definition
Beginnen wir mit den Definitionen:
- PAMM (Percentage Allocation Management Module) – ein System der prozentualen Verteilung.
- LAMM (Lot Allocation Management Module) – ein System der Verteilung von Handelsvolumina oder Lots.
Wie man sieht, unterscheiden sich die Systeme nur durch ein Wort. Auf praktischer Ebene sind jedoch die Unterschiede erheblich.
Mechanismen zur Umsetzung der Module und des Investitionsprozesses
- Die Teilnahme an einem PAMM-Konto bedeutet, dass die Mittel der Anleger auf einem Handelskonto des Managers akkumuliert werden. Dabei erfolgt die Gewinnverteilung entsprechend dem Anteil der Einlage des Anlegers am Gesamtvolumen der Mittel, ähnlich wie bei Investmentfonds. Die Berechnung des Gewinns erfolgt durch die PAMM-Plattform zum Zeitpunkt des Roll-overs.
- Die Teilnahme an einem LAMM bedeutet, dass das Konto des Anlegers in den Handelsprozess des Verwalters integriert wird. Dabei werden die Geschäfte auf jedem Konto separat ausgeführt. Das System bewertet das Kapital des Managements und das Volumen seines Geschäfts und sendet einen Signal für die Eröffnung eines ähnlichen Auftrags auf dem Konto des Anlegers, wobei der Handels-Lot im prozentuellen Verhältnis des Risikos, das in die Position des Traders eingegangen ist, korrigiert wird.
Handel auf dem Verwaltungskonto
- Der PAMM-Manager handelt auf dem Konto, auf dem alle Einlagen Anleger platziert sind. Dabei passt er das Volumen der Geschäfte an, berücksichtigt die eingegangenen und zurückgezogenen Investitionen. Dies ist besonders wichtig, wenn große Summen eintreffen oder abgezogen werden, da ein großes Volumen für ein stark reduziertes Konto bei starken Marktbewegungen katastrophal sein kann.
- Der LAMM-Manager handelt nur auf seinem Konto und nur mit eigenen Mitteln. Manchmal weiß er sogar nicht, wie viele Anleger ihm zugeordnet sind und wie viel insgesamt investiert wurde. Alle erforderlichen Anpassungen auf den Konten der Anleger werden automatisch vom System durchgeführt.
Ausübung von Handelsaufträgen auf Handelskonten
- Auf dem PAMM-Konto arbeiten alle vom Manager geöffneten Geschäfte auf den investierten Mitteln.
- Bei der LAMM-System kann ein Geschäft auf dem Konto des Anlegers nicht geöffnet werden, falls nicht genug Mittel vorhanden sind, um das proportionale Volumen zu sichern.
Verteilung von Gewinnen und Verlusten
- Für PAMM-Anleger erfolgt die Gewinnverteilung proportional zum Anteil der Einlage gemäß den Bedingungen der Angebotsbedingungen zum Zeitpunkt des letzten Roll-overs (meist monatlich) oder beim Schließen des Kontos.
- LAMM-Anleger erhalten Gewinne nach Abzug der Gebühr am Ende des Berichtszeitraums, der in der Angebotsbedingung angegeben ist.
Größe der Investitionen
- Das PAMM-Konto hat keine Grenzen. Beliebige Beträge können in den Handel einbezogen werden.
- Die Investitionssumme in LAMM-Konten hängt von den Bedingungen der Angebotsbedingungen ab. Zu kleine Beträge im Verhältnis zum Kapital des Anlegers können einfach nicht funktionieren. Zum Beispiel hat ein Trader ein Konto mit 1000 $ und öffnet einen Handelsauftrag über 0,01 Lot. Daher kann diese Position auf einem Konto mit 100 $ nicht geöffnet werden, da es eine Mindestgröße für gehandelte Volumina gibt.
Schlussfolgerung
Wie wir sehen, haben diese beiden Systeme der Verwaltung, die sich nur durch einen Buchstaben unterscheiden, viele Unterschiede im Arbeitsmechanismus. Bei jeder davon gibt es klare Vor- und Nachteile. So ist das PAMM-Konto für den Anleger sehr praktisch, da das gesamte Handelssystem des Managers vollständig auf seiner Einlage abarbeitet, während die Kostensätze für die
