Das Sharpe-Verhältnis ist eines der am häufigsten verwendeten Kennzahlen auf dem Devisenmarkt Forex, mit dem die Effizienz einer einzelnen Handelsstrategie sowie eines Investitionsportfolios bestimmt werden kann.
Formel des Sharpe-Verhältnisses
Die universelle Bewertung von Forex-Handelsstrategien wird als Verhältnis zwischen dem Gewinn aus Handelsoperationen innerhalb der Strategie und den Risiken, die der Händler in derselben Strategie übernimmt, angesehen. Das Sharpe-Verhältnis ist eine Darstellung dieses Verhältnisses. Je höher es ist, desto effizienter ist die angewandte Forex-Strategie.
Das Sharpe-Verhältnis wird nach folgender Formel berechnet:
Auf den ersten Blick erscheint die Formel ziemlich kompliziert, aber in der Praxis ist alles viel einfacher und verständlicher. Im Zähler der Formel befindet sich der Wert des durchschnittlichen Handelsgewinns für einen bestimmten Zeitraum. Dabei ist zu beachten, dass bei der Berechnung die Summe des Gewinns, der von risikofreien Anlagen (Bankguthaben usw.) erzielt wird, nicht berücksichtigt wird.
Im Nenner befindet sich der Risikowert, der die mittlere Abweichung vom Durchschnittswert der Rendite darstellt. Das Risiko hängt direkt von der Volatilität des Finanzinstruments ab.
Am Ende, nach der Division, erhalten wir das Sharpe-Verhältnis. Wenn das Sharpe-Verhältnis unter null liegt, deutet dies auf eine äußerst niedrige Effizienz des Vermögenswerts hin.
Wenn das Sharpe-Verhältnis den Wert 1 überschreitet, wird dies als Zeichen positiver Effizienz angesehen. Dennoch empfiehlt der Autor der Formel, den optimalen Wert des Verhältnisses auf etwa 2 zu setzen. Es ist erwähnenswert, dass solche Vermögenswerte auf dem Markt selten sind.
Bewertung von Forex-Strategien
Bei der Berechnung des Sharpe-Verhältnisses für eine Forex-Strategie wird der risikofreie Gewinn automatisch ausgeschlossen, da er nicht vorhanden ist.
Die Informationen über die Ergebnisse der Handelsoperationen stammen aus dem Tab “Bericht” des MetaTrader 4 Handelsterminals. Die durchschnittliche Rendite benötigen wir in Prozent aus dem Betrag des ursprünglichen Kontos für den analysierten Zeitraum.
Danach bestimmen wir den Risikowert, der als durchschnittlicher Wert der Volatilität der Währungspaar oder eines anderen Finanzinstruments angenommen wird. Die durchschnittliche Volatilität eines bestimmten Instruments kann über jeden Online-Dienst oder einen Volatilitätsrechner ermittelt werden.
Wir teilen den Renditewert durch den Risikowert und erhalten das Sharpe-Verhältnis.
Das Sharpe-Verhältnis ist praktisch für den Vergleich der Effizienz zweier Forex-Systeme. Wenn beide Strategien dieselbe Rendite haben, aber der Risikowert bei der ersten Strategie höher ist, dann ist auch das Sharpe-Verhältnis der ersten Strategie geringer, was auf ihre geringere Effizienz im Vergleich zur zweiten Strategie hindeutet.
Feinheiten bei der Bewertung der Effizienz von PAMM-Konten
Das Sharpe-Verhältnis kann auch für den Vergleich der Effizienz von PAMM-Konten verwendet werden. Allerdings ist zu beachten, dass hier eine gewisse Schwierigkeit besteht: In der Regel handeln profitablen Manager mit Portfolios und teilen nicht besonders Informationen über deren Zusammensetzung. Dennoch kann die Effizienz des PAMM-Konten-Managers bei Kopieren von Handelsvorgängen berechnet werden, da der Nutzer alle verwendeten Instrumente sieht. Außerdem geben einige PAMM-Dienste bereits das berechnete Sharpe-Verhältnis ihrer Manager an.
Nachteile des Sharpe-Verhältnisses
Das Sharpe-Verhältnis hat auch bestimmte Nachteile. Zum Beispiel, wenn Handelsvorgänge mit niedriger Häufigkeit durchgeführt werden, aber gleichzeitig einen hohen Ertrag liefern, wird das Sharpe-Verhältnis dabei niedrig sein. Der Grund dafür ist die hohe durchschnittliche Volatilität dieses Ertrags.
Beispiele sind in den Abbildungen dargestellt. Die erste und zweite Strategie haben unterschiedliche Profitabilität, und das Sharpe-Verhältnis unterscheidet sich erheblich.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Sharpe-Verhältnis, obwohl es auf den ersten Blick kompliziert erscheint, ein praktischer Indikator für die Effizienz von Forex-Strategien und Finanzanlagen ist, was jedem Händler ermöglicht, seine Handelsstrategie mit jeder anderen zu vergleichen.
Mit praktischem Erfahrung im Investieren in PAMM-Konten können Sie sich in diesem Artikel vertraut machen:
Investition in PAMM-Konten in der Praxis: Erstellen eines Portfolios mit 500$
