Preismuster werden häufig von Tradern im technischen Analyse verwendet, sowohl als eigenständiger Teil der Technischen Analyse als auch als Ergänzung zu anderen Methoden. Dieser Vortrag kann für Anfänger wie auch erfahrene Händler nützlich sein. Ich möchte mit Umkehrkerzenmodellen – ‘Hammer’ und ‘Hängende’ beginnen.
Abbildung 1. Umkehrkerzenmuster: Hammer und Hängende (Kanazuchi/Tonkachi und Kubituri).
Beschreibung der Umkehrungspreismuster ‘Hammer’ und ‘Hängende’
Hammer und Hängende bestehen aus einer Kerze (siehe Abbildung 1). Sie haben lange untere Schatten und kleine Körper, die sich an der oberen Grenze des täglichen Handelsbereichs oder sehr nahe daran befinden. Der Hammer entsteht in einem fallenden Trend und ist so benannt, weil er den Boden schlägt, und das japanische Wort ‘Tonkachi’, das dieses Muster bezeichnet, bedeutet ‘Erde’. Die Hängende erscheint am Ende eines Trends oder während eines steigenden Trends. Der Name stammt vom japanischen ‘Kubituri’ und entstand, weil diese Kerze einem hängenden Menschen ähnelt.
Regeln zur Bildung dieser Umkehrkerzenmodelle:
1. Das kleine Körpert liegt an der oberen Grenze des Handelsbereichs;
2. Die Farbe des Körpers ist unwichtig;
3. Der lange untere Schatten der Kerze muss deutlich länger als das Körpert sein, normalerweise um ein Vielfaches;
4. Die Kerze sollte keinen oberen Schatten haben, oder wenn doch, dann sehr klein.
Marktverhalten bei den Modellen ‘Hammer’ und ‘Hängende’
Hammer. Der Markt befindet sich in einem fallenden Trend, was bedeutet, dass es eine bärische Stimmung gibt. Die Handelssession öffnet und der Preis fällt plötzlich. Danach steigt der Preis, und der Markt kehrt zum Tagesmaximum oder fast dazu zurück. Die Unwilligkeit des Marktes, den Preis weiter zu senken, kühlt die Verkäufer ab, und viele Trader fühlen sich unwohl mit offenen bärischen Positionen. Wenn der Schlusskurs höher ist als der Eröffnungskurs (was durch einen weißen Kerzenkörper angezeigt wird), wird die Situation für Käufer noch attraktiver. Ein Beweis dafür ist ein höherer Eröffnungskurs am nächsten Tag mit noch höherem Schlusskurs.
Hängende. In diesem Fall wird der Markt als bullisch betrachtet, da ein steigender Trend besteht. Damit die Hängende entsteht, muss der Preis stark unter dem Eröffnungsniveau der Handelssession fallen und dann wieder auf das Maximum steigen. Dies führt zur Bildung eines langen unteren Schattens, der zeigt, wie tief die Preise fallen können. Wenn die folgende Kerze nach der Hängenden niedriger öffnet, können viele Trader die Möglichkeit der Verkaufsoptionen in Betracht ziehen. Somit kann ein schwarzer Kerzenkörper und ein niedrigerer Eröffnungskurs der folgenden Kerze als Beweis für den bärischen Charakter der Hängende dienen.
Feinheiten der Identifizierung der Preismuster ‘Hammer’ und ‘Hängende’
Der untere Schatten muss mindestens zweimal so lang wie das Körpert sein, aber nicht mehr als dreimal. Der obere Schatten darf 5–10 % des Bereichs zwischen Hoch- und Tiefstwert nicht überschreiten. Der untere Teil des Körpers muss unter dem Trend liegen für den Hammer und über dem Trend für die Hängende sein.
Beispiele für Preismuster am Markt
Abbildung 2. Beispiel für die Bildung des Kerzenmusters ‘Hammer’ auf dem Preisgraphen.
Abbildung 2. Beispiel für die Bildung des Kerzenmusters ‘Hängende’ auf dem Preisgraphen.
Auf den Abbildungen sehen wir, dass die Trends nach der Bildung von Hammer und Hängende tatsächlich den Boden und die Spitze bildeten und ihre Richtung wechselten. Auf der Abbildung wurde die Bildung des Hängende ideal dargestellt, ohne obere Schatten und mit optimalen Verhältnissen von Körpert zu Schatten. Als Bestätigung des Hängende war der Schlusskurs des folgenden Tages ein bärischer Kerzenkörper. Der Beispiel für den Hammer habe ich absichtlich nicht optimal gewählt, mit einer kleinen oberen Schatten, damit Sie sich davon überzeugen können, dass kleine Schatten in solchen Kerzenmodellen vorkommen können (ca. 10 % des gesamten Kerzenbereichs). Ebenso wie im vorherigen Beispiel mit dem Hängende hat sich auch das Umkehrungspreismuster ‘Hammer’ bewährt, und der Trend, der es gebildet hat, hat sich umgedreht.
