صندوق الاستثمار بالأسهم (ص.ا.ا.) هو مجمع مالي يتكون من أسهم المساهمين دون توظيف الكيانات القانونية. بمعنى آخر، صندوق الاستثمار بالأسهم هو منظمة تجمع الأموال من المستثمرين وتستثمرها في الأسهم أو السندات أو أدوات مالية أخرى. يمتلك كل مستثمر جزءًا من الصندوق — سهمًا.
السهم الاستثماري هو وحدة قياس نسبة المساهم في الصندوق.
من الناحية القانونية، السهم الاستثماري هو ورقة مالية اسمية غير ورقية الأوراق المالية التي تؤكد حق مالكها في ملكية جزء من أصول صندوق الاستثمار بالأسهم. كوثيقة تأكيد، يحصل مالك الأسهم على إفادة من سجل الصندوق تشير إلى عدد الأسهم، والسعر، وتاريخ شرائها.
بالكلمات البسيطة، صندوق الاستثمار بالأسهم هو منظمة يثق فيها المستثمرون الخاصون بإدارة أموالهم بهدف تحقيق ربح.
ما الفرق بين صندوق الاستثمار بالأسهم والوديعة البنكية؟
يمكن للبنك ضمان الحصول على الربح من الوديعة بنسبة معينة من المبلغ خلال سنة. لا توفر الصناديق أي ضمانات، ولكن إذا كانت الأمور تسير بشكل جيد وتحسنت الظروف في السوق المالي، يمكن أن تزيد قيمة استثماراتك بنسبة 20-40% خلال سنة، مما يفوق بكثير الفوائد البنكية على الودائع.
المستثمرون في صناديق الاستثمار بالأسهم — المساهمون — لا يحصلون على فوائد أو أرباح على استثماراتهم. يتم تحقيق الدخل فقط من ارتفاع قيمة السهم (جزء المستثمر في الصندوق). إذا ارتفعت قيمة الأسهم، يمكنك الحصول على دخل من بيعها (إلغاءها).
الفرق بين سعر البيع وسعر الشراء سيكون دخلًا أو خسارة للمستثمر.
من يدير صناديق الاستثمار بالأسهم؟
شركات إدارة (ش.إ.) تسجل وتنظم صناديق الاستثمار. إنهم مشاركين محترفين في سوق الأوراق المالية. تأخذ شركات الإدارة عمولة معينة — حوالي 3-4% سنويًا من أصول صندوق الاستثمار بالأسهم. يمكن لشركة إدارة واحدة أن تملك عدة صناديق.
في تكوين صندوق الاستثمار بالأسهم يعمل محترفون في الاستثمار (المديرون، المدراء، المحللون، المتعاملون)، والمهمة الأساسية لهم:
- توزيع أموال المساهمين في أدوات مالية مختلفة;
- زيادة أموال المساهمين (المستثمرين).
لذلك، يستثمرون الأموال المكتسبة في الأوراق المالية (الأسهم, السندات, الخيارات, العقود الآجلة وغيرها) أو أصول أخرى، بهدف تحقيق دخل.
ما أنواع صناديق الاستثمار بالأسهم الموجودة؟
يتم تقسيم صناديق الاستثمار بالأسهم حسب نوع الأوراق المالية المدرجة في تركيبها، أو حسب اتجاه الاستثمار. الأكثر شيوعًا هي:
- السندات. فهي مشابهة جدًا للودائع المصرفية. تشتري شركة الإدارة سندات الشركات الربحية. يرى الخبراء أن هذا الأسلوب من الاستثمار من أقل المخاطر، ويجب اللجوء إليه أثناء الأزمات المالية. يمكن تحقيق أرباح تتراوح بين 15% إلى 50% سنويًا.
- الأسهم. تشتري شركة الإدارة أسهم الشركات التي يمكن بيعها حرًا من أموال المساهمين. إذا ارتفعت أسعار هذه الأسهم في التداولات، فإن أرباح المساهمين تزداد، وإذا انخفضت، فإن المساهمين يفقدون أرباحهم. يرى الخبراء أن مثل هذه الاستثمارات ذات مخاطر مرتفعة لأن من الصعب التنبؤ بأسعار الأسهم على البورصة.
- مختلط. تتألف هذه الصناديق من سندات وأسهم. الميزة الرئيسية لهذه الصناديق هي المرونة. حسب السوق، تزيد نسبة أحد نوعي الأوراق المالية أو الآخر لتوفير أقصى ربح للمستثمرين.
- المخاطر. يحقق المستثمرون أرباحًا من شراء أوراق مالية لشركات تطرح مشاريع مبتكرة في السوق. على الأقل 70% من هذه الاستثمارات تكون خاسرة، ولكن واحدة ناجحة كافية لتعويض جميع الخسائر.
- رهن عقاري. يدخل مدير الصندوق أموال المساهمين في عقارات سكنية أو تجارية.
- الهيدج. يجد مديرو صناديق الاستثمار بالأسهم آليات لزيادة أرباح المستثمرين سواء كان السوق يرتفع أو ينخفض. استثمارات عالية المخاطر لأن النظام قد لا يعمل دائمًا.
كيف تحدد عائد صندوق الاستثمار بالأسهم؟
لا يسمح للصناديق بالترويج لمستوى العائد المتوقع وفقًا للقانون. يمكن الاعتماد فقط على إحصائيات السنوات السابقة — أرقام مدعومة بأدلة.
في روسيا، تقيّم فعالية شركات الإدارة مقارنة بعائد الأصول مع العائد المحتمل للمعايير في بورصة موسكو.
العائد السنوي المتوسط من السهم هو 20%، ويمكنك الحصول على ربح أكبر بعد 10 سنوات من الاستثمار فقط إذا كان مدير صندوق الاستثمار بالأسهم متخصصًا في عمله.
ما هي مزايا وعيوب الاستثمار في صندوق الاستثمار بالأسهم؟
<img class=»alignleft size-full wp-image-326165″ src=»https://files.fortraders.org/uploads/2010/08/invest.jpg?v=20260803» alt=»صندوق الاستثمار
