الإفلاس هو…
الإفلاس (بالإنجليزية: default — عدم الوفاء بالالتزامات) هو عدم الوفاء بالالتزامات المالية من قبل المقترض تجاه الدائن، بما في ذلك عدم القدرة على دفع الأموال لسداد الديون المتفق عليها، الفوائد المتفق عليها، وكذلك تنفيذ الشروط الأخرى للقرض. بمعنى آخر، هي حالة لا يملك فيها أحد المال لسداد ديونه أو إفلاسه.
ما هي مضمون الإفلاس؟
في الممارسة المالية العالمية وفي معظم الدول هناك مفهوم الائتمان. تُقدم المساعدة المالية على شكل قرض لدولة أو شركة أو شخص يحتاج إلى ذلك من قبل دول أخرى أو منظمات دولية أو البنوك التجارية وغيرها.
من الطبيعي أن القرض لا يتم منحه مجانًا، بل يجب إعادته. أي أن المقترض يتحمل التزامًا تجاه الدائن لإعادة مبلغ معين من المال في وقت محدد تمامًا. رفض المقترض أو عدم القدرة على الوفاء بهذه الالتزامات المالية يُعرف رسميًا بالإفلاس.
يمكن استخدام مفهوم الإفلاس كمثيل لعبارة «الإفلاس»، مما يعني عدم القدرة على سداد الديون.
يمكن أن يُعلن الإفلاس داخل الدولة عندما لا تستطيع الدولة إعادة الأموال التي استؤجرت من المواطنين، أو على المستوى الدولي عندما لا تستطيع الدولة إعادة القروض المقدمة لها في الوقت المحدد.
ما هي أسباب حدوث الإفلاس؟
- استراتيجيات اقتصادية خاطئة؛
- إدارة مالية غير مدروسة؛
- إصلاحات جذرية وتعديلات تم اتخاذها من قبل السلطات الحكومية؛
- رفض السلطات الجديدة للدولة للالتزامات الديون السابقة؛
- عدم توازن الميزانية للشركة أو الدولة؛
- أزمة اقتصادية أو سياسية؛
- ظروف غير متوقعة.
ما أنواع الإفلاس المتاحة؟
- الإفلاس البسيط؛
- الإفلاس التقني.
ما هو الإفلاس البسيط؟
الإفلاس البسيط أو الإفلاس الرسمي هو عدم القدرة على الوفاء بالالتزامات المالية من قبل المقترض تجاه الدائن بسبب نقص الأموال.
إذا أعلنت شركة أو بنك تجاري إفلاسها، فإنها تدخلها إدارة مؤقتة (إدارة الأزمات)، والتي تتحمل مسؤولية اتخاذ القرارات المتعلقة بإجراءات الإفلاس، مثل تحديد ترتيب بيع الأصول الموجودة.
إذا أعلنت الدولة الإفلاس، فإن هذه المشكلة تُحل على المستوى الدولي مع مشاركة الدول الأخرى والمنظمات المالية (مثل صندوق النقد الدولي).
بشكل عام، يمكن أن يكون الإفلاس البسيط ذاتيًا ومتعدد الأطراف.
الإفلاس الذاتي
- الإفلاس الذاتي هو غياب القدرة لدى الدولة على الوفاء بالالتزامات الخارجية والداخلية.
الإفلاس متعدد الأطراف
- الإفلاس متعدد الأطراف يعني انتشار الإفلاس من التزام واحد إلى التزامات مالية أخرى.
ما هو الإفلاس التقني؟
الإفلاس التقني، المعروف أيضًا باسم المؤقت، يشير إلى أي انتهاك لبنود عقد القرض رغم وجود القدرة الفعلية للدائن على تنفيذها بحجم معين.
ما هو السلبي في الإفلاس؟
- خسائر في السمعة
عند الإعلان عن الإفلاس، من المؤكد أن انخفاض تصنيف الائتمان للدولة (الشركة) سيكون حتميًا. خسائر السمعة ستؤثر بشكل كبير على الحصول على مساعدة مالية مستقبلية. لن يرفض القرض للدولة، لكنه سيتم إعطاؤه بشروط أكثر صرامة لأن الدائنين سيأخذون في الاعتبار المخاطر العالية للائتمان للدولة التي سببت الإفلاس.
- انخفاض قيمة العملة الوطنية
النتيجة الحتمية للإفلاس هي انخفاض قيمة العملة، وهو انخفاض في قيمة العملة الوطنية مصحوبًا برفع سريع للتضخم. تقل قدرة شراء السكان وتقل مستوى حياتهم بشكل مفاجئ. انخفاض الدخل الحقيقي للمواطنين يتناسب مباشرة مع اعتماد الدولة على الواردات.
- زيادة الديون الخارجية والداخلية
يؤدي الإفلاس الاقتصادي الوطني إلى زيادة الديون الخارجية، حيث تحتاج الدولة إلى أموال لتغطية الإنفاق، كما يؤدي إلى زيادة الديون الداخلية، حيث لا تكفي الدولة الأموال اللازمة للإنفاق في المجالات الاجتماعية وغيرها (تأخير الرواتب، المخصصات الاجتماعية، وغيرها).
- وقف إنتاج كامل أو جزئي
يؤدي الإفلاس إلى وقف إنتاج كامل أو جزئي. انخفاض قيمة العملة الوطنية يجعل الإنتاج المحلي خسائر، لأن معظم الطاقات الإنتاجية تعتمد على الواردات من التكنولوجيا والمعدات والمواد الخام والطاقة. في المقابل، يتسبب توقف الإنتاج في ارتفاع معدلات البطالة.
- اختلال استقرار النظام المصرفي
بسبب الإفلاس، تخرج الشركات الأجنبية من السوق الداخلي، وتخرج رؤوس أموالها من الدولة. تفقد البنوك التجارية القدرة على الحصول على التمويل في الأسواق الخارجية، وتتدهور الودائع بالعملة الوطنية، ويزيد بشكل كبير حجم الهروب من الودائع والDeposits، مما يؤدي إلى رفض تقديم الخدمات المصرفية وتعطيل حسابات الأفراد والشركات. ينخفض دوران النقود إلى الحد الأدنى.
- تحسين الوضع السياسي الداخلي والخارجي
تتحسن العلاقات بين الدولة التي أعلنت الإفلاس والشركاء الأجانب. نقص الموارد المالية يقلل بشكل كبير من تأثير الدولة على المسرح السياسي العالمي.
في الداخل، تزداد سوء
