سعر الزوج المتقاطع هو عنصرٌ جوهريٌّ في سوق الفوركس العالمي، وتتيح للمتداولين والمستثمرين فرصاً واسعة لتنويع المحافظ الاستثمارية، وتقليل المخاطر والرسوم، وبناء استراتيجيات تداول متنوعة.
في هذه المقالة، نستعرض مفهوم الأزواج المتقاطعة، ودورها وأهميتها في سوق العملات، فضلاً عن المزايا والمخاطر المرتبطة بتداول هذه الأدوات. كما نتعمق في أساسيات حساب الأسعار المتقاطعة، ونحلل تأثير العوامل الاقتصادية الكلية والجيوسياسية على ديناميكيتها، ونقدّم نصائح عملية لتداول الأزواج المتقاطعة بنجاح. وسنبدأ أولاً بتعريف ما هي الأزواج المتقاطعة ولماذا تكتسب أهميةً بالغةً لدى المتداولين.
المحتويات
- ما المقصود بالأزواج المتقاطعة في سوق الفوركس
- أنواع الأزواج المتقاطعة
- كيفية حساب سعر الزوج المتقاطع
- كيفية تداول الأزواج المتقاطعة في سوق الفوركس
- مزايا وعيوب تداول الأزواج المتقاطعة
ما المقصود بالأزواج المتقاطعة في سوق الفوركس
السعر المتقاطع هو النسبة بين سعري عملتين، ويُحسب استناداً إلى سعر كل منهما مقابل عملة ثالثة. وبما أن الدولار الأمريكي يُعد العملة الرائدة عالمياً، ويتم تنفيذ غالبية العمليات الحسابية به، فإن الدولار يُعتبر العملة الأساسية في معظم الحالات. ومع ذلك، لا يشارك الدولار الأمريكي مباشرة في زوج العملة، بل يدخل فقط في عملية اشتقاق السعر.
وبالتالي، يمكن تعريف السعر المتقاطع ببساطة على أنه زوج عملات لا يتضمّن الدولار الأمريكي.
أنواع الأزواج المتقاطعة
يُمكن تقسيم أسعار العملات المتقاطعة في سوق الفوركس بشكلٍ تقريبي إلى المجموعات التالية:
- الأزواج المتقاطعة التي تتضمّن اليورو؛
- التي تتضمّن الين الياباني؛
- التي تتضمّن الجنيه الإسترليني؛
- الأزواج المتقاطعة لسلع العملات (التي تتضمّن الدولار الأسترالي، والدولار النيوزيلندي، والدولار الكندي).
وتشهد الأزواج المتقاطعة بين العملات الرئيسية أعلى أحجام التداول في سوق الفوركس بين البنوك: EUR/JPY (اليورو/الين الياباني)، وEUR/CHF (اليورو/الفرنك السويسري)، وEUR/GBP (اليورو/الجنيه الإسترليني). كما نشهد تداولاً نشطاً لأزواج أخرى تشمل الين، مثل: GBP/JPY وCHF/JPY.
وتتميّز هذه الأزواج بـسيولة أقل مقارنةً بالأزواج الرئيسية، ما يؤدي إلى تقلبات غير متوقعة عند صدور الأخبار الاقتصادية، كما أن فارق السعر (السبريد) يكون أعلى بكثير من نظيره في الأزواج الرئيسية، نظراً لتباعد مستويات السيولة.
كيفية حساب سعر الزوج المتقاطع
يتم حساب سعر الزوج المتقاطع في سوق الفوركس انطلاقاً من أسعار العملات الداخلة في تركيبه مقابل الدولار الأمريكي. ويتغيّر شكل المعادلة حسب كون التسعير مباشرًا أو عكسيًا:
في حالة زوج يتضمّن تسعيرًا مباشرًا لأحد العملتين وتسعيرًا عكسيًا للثانية، تكون الصيغة كالتالي:
السعر المتقاطع = التسعير المباشر للعملة الأولى × التسعير العكسي للعملة الثانية
EUR/JPY = EUR/USD × USD/JPY
رقمياً، يكون الحساب كالتالي:
- EUR/USD = 1.10227 (السعر الحالي لزوج اليورو/الدولار)؛
- USD/JPY = 123.565 (السعر الحالي لزوج الدولار/الين)؛
- EUR/JPY = 1.10227 × 123.565 = 136.202 (السعر المتقاطع الحالي لزوج اليورو/الين).
أما في حالة زوج يتضمّن تسعيرًا مباشرًا لكلا العملتين أو عكسيًا لكليهما، فالصيغة تكون كالتالي:
السعر المتقاطع = التسعير المباشر أو العكسي للعملة الأولى ÷ التسعير المباشر أو العكسي للعملة الثانية
EUR/GBP = EUR/USD ÷ GBP/USD
كيفية تداول الأزواج المتقاطعة في سوق الفوركس
لا يختلف تحليل وتوقعات الأزواج المتقاطعة كثيراً عن الأزواج الرئيسية، غير أنها تتسم بخصائص محددة:
- أولاً، السعر المتقاطع مشتق ثانوي يعتمد بشكل مباشر أو غير مباشر على تحركات الدولار في سوق الفوركس، وليس فقط على حالة الاقتصاد والسياسة النقدية للبنوك المركزية للدول المعنية.
- ثانياً، يساعد تحليل ديناميكيات هذه الأصول في رصد سرعة التغير في أسعار الأزواج الرئيسية. فمثلاً، عند قوة الدولار، ستختلف سرعة حركة زوجي اليورو/الدولار (EUR/USD) والدولار/الفرنك السويسري (USD/CHF). وقد يصعب ملاحظة هذه الفروق عند مراقبة كل زوج على حدة، لكن تحليل زوج اليورو مقابل الفرنك السويسري (EUR/CHF) يكشفها بوضوح.
مزايا وعيوب تداول الأزواج المتقاطعة
يعود الاهتمام المستمر بالأزواج المتقاطعة إلى تقلباتها العالية. وباستخدام تحليل دقيق، يمكن تحقيق أرباح تفوق ما يمكن جنيُه من الأزواج الرئيسية خلال الفترة نفسها.
كما أن الحصول على معلومات كافية للتحليل الأساسي لهذه الأزواج ليس أمراً سهلاً دائماً. ولذلك، يلجأ العديد من المتداولين إلى الاستراتيجيات الفنية، أو يختارون تداول أزواج تتضمّن عملة بلدهم، مما يمنحهم وصولاً مباشراً إلى الأخبار ذات الصلة.
ومن سلبيات تداول الأزواج المتقاطعة سابقاً اتساع فارق السعر (السبريد) بشكل ملحوظ، ما جعلها غير مناسبة لبعض الاستراتيجيات مثل التداول اليومي أو المضاربة اللحظية (سكالبينغ). لكن في الوقت الراهن، يوفّر أغلب وسطاء الفوركس سبريداً معقولاً لهذه الأزواج.
ويمكن الاستفادة من ارتفاع السبريد في بعض الأزواج المتقاطعة لتحقيق أرباح إضافية عبر طريقتين:
- الاستفادة من خدمات «الإرجاع النقدي» (ريبيت)، حيث تكون النسبة المستردة من السبريد ملموسة نسبياً مقارنةً بالأزواج الرئيسية.
- استخدام تحليل السعر المتقاطع لتداول الأزواج الرئيسية. فمثلاً، إذا أشار تحليل زوج الجنيه/الين (GBP/JPY) إلى احتمال صعوده، فهذا يعني ضعف الين مقابل الجنيه. وبدل فتح مركز طويل على هذا الزوج المتقاطع، يمكن فتح مركزين منفصلين مقابل الدولار: شراء الجنيه الإسترليني وبيع الين الياباني. وحتى لو كانت إحدى الصفقتين خاسرة، فإن ربح الصفقة الأخرى قد يغطي الخسارة، وفقاً للعلاقة المتبادلة في السعر المتقاطع.
