Der Preis für Brent-Öl stieg um mehr als 2 Dollar und lag über dem Niveau von 52,50 Dollar pro Barrel. Der Dollar spürt weiterhin Druck. Dennoch konnte der Kurs des Rubels gegenüber dem Dollar nur um etwa 20 Kopeiken ansteigen und blieb nahe dem Niveau von 59 Rubel pro Dollar.
Was hindert den Rubel am Anstieg? Kann die Währungspaare USD/RUB den Niveau von 59 Rubel pro Dollar überwinden?
Sanfter Anstieg auf 60 Rubel pro Dollar
Mikhail Maschenko, eToro: Alles spielt gegen die russische Währung: es sind nicht nur bereits bekannte Sanktionen und geopolitische Risiken, sondern auch negative Entwicklungen auf dem Rohstoffmarkt sowie das Schließen ausländischer Investoren ihrer langen Positionen. Als Unterstützung für den Rubel fungieren zurzeit Konvertierungsoperationen russischer Exporteure, die Steuern zahlen müssen. Allerdings ist dies allein nicht ausreichend für einen weiteren Anstieg des Kurses.
Kurzfristig kann die Währungspaare USD/RUB unter 59 Rubel pro Dollar sinken, jedoch wird sie wahrscheinlich nicht weiter als das Niveau von 58,80 abrutschen, wo sich ein starker Unterstützungslevel befindet, der nur bei plötzlichen und vor allem extrem positiven Nachrichten durchbrochen werden könnte.
Zurzeit gibt es viel mehr Gründe, die für einen sanften Anstieg der Kurse auf 60–60,50 Rubel pro Dollar in mittelfristiger Perspektive sprechen.
Es ist für die Zentralbank Russlands vorteilhaft, den Kurs des Rubels zu dämpfen
Ivan Kapustjanskij, Forex Optimum: Öl ist für den Rubel im Moment eher ein Hauptrisiko. Zu den negativen Faktoren gehört der Anstieg der Produktion von Rohstoffen durch US-Schichtunternehmen. Derzeit beträgt diese 9,5 Millionen Barrel pro Tag. Zusätzlich beunruhigen die steigenden Lagerbestände an Benzin. Besonders beunruhigend ist dies in der Situation des bevorstehenden Endes der Automobilaison in den USA.
Andererseits unterstützen die Markterwartungen in mittelfristiger Perspektive den Rubel, da die Carry-Trade-Deals attraktiv bleiben, insbesondere unter Berücksichtigung der jüngsten FOMC-Berichte sowie der niedrigen Bewertung des Marktes hinsichtlich einer Erhöhung der Leitzinsen für die US-Federal Funds.
Wöchentlich erkannten die Geldpolitiker der Vereinigten Staaten eine Verlangsamung der Inflation sowie eine Änderung der Inflationsprognosen in Richtung Senkung. Die Zentralbank Russlands könnte möglicherweise den Schlüsselsatz senken, was in der Folge lokal den Rubel beeinträchtigen würde. Gleichzeitig könnte, falls die Inflation beschleunigt, die Zentralbank Russlands ihre Politik der Absorption von Liquidität fortsetzen, wie zuvor demonstriert, indem sie Anleihen im Wert von 150 Milliarden Rubeln herausgibt. Wir erinnern uns, dass dies das erste Mal seit den letzten sechs Jahren war. Somit wird die Kampf gegen die Inflation den nationalen Geldschein daran hindern, gegenüber den wichtigsten Kollegen zu fallen, und auf dem Devisenmarkt wird ein Gleichgewicht bestehen.
Die mittelfristigen Perspektiven des Rubels hängen stark von der Geldpolitik der Zentralbank Russlands und der Federal Reserve USA ab. Aufgrund der aktuellen Fundamentalanalyse kann man jedoch annehmen, dass der Rubel in kurzer Zeit Potential für einen leichten Anstieg hat. In mittelfristiger Sicht ist es jedoch für die russische Regulierung vorteilhaft, die nationale Währung im Korridor zu halten.
Bei der aktuellen Situation liegt der aktuelle Bereich für die Währungspaare usd/rub zwischen 58 und 62.
Der Kurs des Rubels kann noch 2–3% zurückgewinnen
Wladimir Tschernobaj, GK TeleTrade: Das Beginn der Woche auf dem Ölmarkt fand unter dem Zeichen des Treffens des technischen Ausschusses zur Überwachung der Umsetzung des OPEC+-Abkommens zur Einschränkung der Produktionsvolumina statt. Die Reaktion des Marktes auf das Ergebnis des Treffens war negativ – der Preis für Brent sank bis auf das Niveau von 51,30 Dollar pro Barrel.
Es ist verständlich, dass der russische Rubel in diesen Bedingungen nicht gegen den Ansturm der Käufer standhalten konnte, die begannen, ihre „Longs“ in Währungen wiederherzustellen. Es sei angemerkt, dass beide Kurse – der US-Dollar und der Euro – zu wichtigen Nachfrageebenen zurückkehrten. Auch der Nachfrage auf diese Währungen wird durch die Erwartungen an die Reden der Chefs der Federal Reserve und der Europäischen Zentralbank beim jährlichen Symposium in Jackson Hole unterstützt. Der Gipfel beginnt am Donnerstag und dauert bis Samstag.
Nur ein Anstieg der Ölpreise über das Niveau von 54 Dollar pro Barrel könnte den Kurs der Währung behindern, denn genau durch dieses Niveau verläuft die Widerstandslinie eines mehrmonatigen Abwärtstrends. Für einen Durchbruch dieses Werts benötigt der Ölmarkt jedoch ernsthafte Katalysatoren, wobei solche Daten nur durch die Agenturen API und EIA veröffentlicht werden können.
Daher sollten nur näher am Ende dieser Woche Schlussfolgerungen über das weitere Verhalten der Wechselkurse gezogen werden, wenn alle bedeutenden Ereignisse in den Preisen berücksichtigt werden.
Am 25. und 28. Tag kann der Rubel noch lokale Unterstützung durch die Zahlung von Steuern in den Staat erhalten, und falls diese Woche für ihn bleibt, kann der Kurs des Rubels noch 2–3 % zurückgewinnen.
