Опционы — это один из универсальных биржевых инструментов, который может быть чрезвычайно прибыльным. Именно о них и пойдет сегодня речь. Стоимость опционов удивительно небольшая, а, используя их должным образом, вы сможете уменьшить или вовсе исключить риск ваших торговых стратегий.
Что такое опцион?
Опцион — гибкий инвестиционный биржевой инструмент. По существу, опцион — контракт, который дает вам право, но не обязательства, купить или продать базовый актив (фьючерс или акцию) в будущем по цене, оговорённой сегодня.
Почему я выбираю опционы?
К преимуществам опционов можно отнести возможность их использования для очень широкого диапазона стратегий, которые обладают различным профилем риск/прибыль. Некоторые такие торговые стратегии нацелены на получение дохода от спекуляций (покупка опционов Call или Put), другие построены так, чтобы получить прибыль, если определенные прогнозы в будущем будут оправданы.
Люди, которые незнакомы или мало знакомы с опционами, обычно думают о них именно в этом ключе и упускают потенциал их использования для более консервативных целей:
Использование опционов как страховки
Например, если вы покупаете опцион Put на каждые 100 акций (1 фьючерс), которые вам принадлежат, то это дает вам защиту снизу. Так, при снижении стоимости акций (фьючерса), опцион Put увеличивается в цене. И, независимо от того, как далеко стоимость акций снижается, вы имеете право продать вашу акцию (фьючерс) по цене, равной страйку опциона.
Вы можете также застраховать короткую позицию. При продаже худшим результатом был бы возрастающий курс акций (фьючерса). Чтобы застраховаться против этого, вам надо купить опцион Call, так как при повышении курса акций (фьючерса) он возрастает в цене. И снова: независимо от того, насколько курс акций повышается, вы имеете право купить акцию по цене, равной страйку опциона.
Вы можете использовать опционы, чтобы застраховать свой портфель целиком. Существуют опционы на биржевые индексы. Так, покупка опциона Put на индекс, который является самым близким к составу вашего портфеля, дает вам защиту от рыночных рисков. Когда весь рынок снижается, вероятно, что большинство акций в вашем портфеле будут также снижаться в цене. Но опцион Put на индекс повысится в цене, возмещая в частности или в целом ваши убытки по портфелю акций.
Получение дохода от портфеля акций
Стратегия покрытых опционов очень часто рекламируется как безопасный способ произвести дополнительный доход от портфеля акций. И это кажется столь же безопасным, как простое инвестирование в акцию. В то время как спекулятивные покупатели опциона Call обычно держат свою позицию в течение относительно короткого промежутка времени, автор покрытого опциона Call часто планирует держать позицию до истечения опциона. Это хорошая идея делать деньги во время периодов, когда их авуары акций никуда не идут. Произведенный доход может быть внушительным, до 20 % ежегодно или больше, но вы его получите в таком размере, если акция повышается ненамного или остается рядом с той же ценой.
Дополнительный доход на ваших авуарах акций
Когда вам принадлежит акция, вы получаете прибыль, только если цена акции двигается выше ее текущей стоимости. Но в случае с опционами вы сможете получить прибыль, даже если акция остается в пределах ограниченного торгового диапазона. Календарные спрэды и короткий стрэдл — лишь некоторые стратегии, направленные на то, чтобы произвести прибыль, если курс акций не двигается. Это означает, что позиция опциона может быть выгодной, даже если акция показывает очень небольшое движение в промежутке времени. Другие стратегии направлены на то, чтобы создать прибыль, если курс акций будет двигаться в любом направлении, например, длинный стрэдл. В этом случае, вы действительно не заботитесь, в каком направлении будет двигаться курс — главное, чтобы он действительно двигался. Поскольку опционы могут использоваться в очень многих комбинациях, их сфера применения весьма обширна.
Экономим время
Как видите, опционы открывают много возможностей: возможности в спекуляциях, возможности страхования, возможности получения дополнительного дохода. И они особенно полезны на волатильном рынке.
Так почему же опционы так часто считают более опасными, чем акции? Отличие в том, что опционы подвержены влиянию времени. Поскольку они часто истекают, ничего не стоящие, вы можете легко потерять все свои инвестиции.
Сохранение капитала является столь же важным, как и увеличение от долгосрочных инвестиций. Несомненно, каждый инвестор предпочел бы иметь последовательную прибыль все время, но развитие событий вне вашего контроля, и они могут вызвать временное снижение стоимости ваших инвестиций. Прежде, чем вы войдёте в рынок, удостоверьтесь, что всегда знаете возможные потери так же, как и потенциальную выгоду, и будьте готовы принять потерю, если это действительно происходит. Опытные торговцы, которые являются успешными из года в год, подтвердят вам, что управление риском — это ключ к долгосрочной доходности, особенно если ограничивая возможные потери для каждой торговли к определенному (терпимому) проценту от вашего торгового счета. Не торопитесь при выборе опционной стратегии; удостоверьтесь, что вы полностью понимаете любую стратегию, которую используете. Учебная торговля является одним из способов приобретения опыта в том, как опционы себя ведут. Как только вы овладеете понятиями и стратегиями, вы, несомненно, преуспеете и в опционной торговле.
