Текущая ситуация (четверг первой недели декабря 2015) на одной из основных валютных пар мира USD/JPY согласуется с общим глобальным трендом – повсеместным укреплением американской валюты на фоне предстоящего начала цикла ужесточения монетарной политики в США. Только за ноябрь доллар к йене укрепился с 120.43 до 123.04.
Если рассматривать ситуацию в паре USD/JPY более подробно, с целью краткосрочного прогноза с горизонтом две-четыре недели, то можно выделить следующие моменты. Четыре последние недели пара торгуется стабильно в узком диапазоне 122.30 – 123.75,80 и, судя по всему, всегда отличавшаяся своей «техничностью» USD/JPY в последние дни не является фаворитом у глобальных игроков. И на это есть свои причины.
Фундаментальная картина для USD/JPY
С фундаментальной точки зрения, картина складывается противоречивой.
Ожидание повышения процентной ставки
Прежде всего, значительное ослабление йены в ноябре было вызвано ожиданием повышения процентной ставки ФРС в декабре. Хотя этот фактор и продолжает оказывать сильное давление на японскую валюту, он уже почти полностью заложен рынком в цены.
Валюта-убежище и Китай
С другой стороны, йена традиционно выступает валютой-убежищем в периоды нестабильности глобальных рынков. Определенным фактором глобальной нестабильности сейчас выступает Китай, и в этом отношении, попытки избежать риска из-за замедления Китая вызывают повышенный спрос на японскую валюту, как валюту-убежище.
Японская йена уже несколько раз находила сильную поддержку в дни негативных новостей из Китая: слабая экономическая отчетность или падение фондового китайского рынка. Нельзя сказать, чтобы эти два противоречивые фактора уравновешивали друг друга, но то, что они оказывают свое достаточно сильное влияние — это определенно.
Монетарная политика в Японии: дефляционные процессы
Следующим важным фактором является монетарная политика в самой Японии. Последние цифры по японской инфляции в октябре показали снижение показателей третий месяц подряд, т.е. дефляционные процессы в японской экономике по-прежнему будут определять политику Банка Японии.
Низкие цены на нефть продолжают оказывать давление на уровень цен в стране, а падение ВВП в третьем квартале оказалось выше прогнозов. В таких условиях логично предположить расширение программы QE в январе 2016 года, что ослабит позиции японской валюты.
Поэтому, с фундаментальной точки зрения, аналитики Fort Financial Services ожидают постепенного продолжения ослабления японской валюты ко второй половине января 2016 года, которое, впрочем, не будет стремительным в первой половине 2016.
Технический анализ пары доллар / японская йена: движение в боковом канале
В техническом отношении пара USD/JPY торгуется в боковом канале. После того, как пара прошла первое сопротивления 121.45 в начале ноября, дошла до 123.80, где нашла основное сопротивление, а затем и до поддержки в районе 122.50, сформировался боковой канал 123.80-122.30.
- Ближайшим основным сопротивлением выступает 125.86 (июнь 2015 года).
- Ближайшей основной поддержкой — 121.80, это отметка, в районе которого проходит основной уровень расширения Фибоначчи 61.8% от последнего коррекционного движения 125-116, начавшегося в августе на фоне китайских событий, а также уровень основной 100-й средней.
- Ближайшим локальным сопротивлением выступает район цен 123.80 — верхняя граница сформировавшегося канала, от которого на протяжении 2х недель наблюдаются масштабные продажи. Также где-то в этом районе цен проходит уровень сопротивления среднесрочного восходящего тренда, берущего свое начало в 2014 году.
- Ближайшая поддержка — граница канала, и более слабая — срединный уровень канала 123.15
Согласно другим техническим индикаторам, рынок пары доллар / йена находится в перекупленном состоянии, поэтому вероятность боковой торговли по-прежнему велика. Также возможна вероятность коррекции к 123.15-123 с целью последующего прохода первого сопротивления 123.75-123.80.
Прогноз по USD/JPY: укрепление пары до Нового года и далее
Исходя из сказанного, мы предполагаем укрепление валютной пары USD/JPY до нового года и далее в январе 2016. При проходе первого уровня сопротивления 123.75-123.80 и закрепления рынка выше, следующей целью будет выступать уровень 124.40, а далее ближайшие максимумы в районе 125.85.
В горизонте до нового года мы прогнозируем продолжения постепенного укрепления американского доллара к японской йене с повышением волатильности на новостных событиях и волатильными новостными выбросами.
В горизонте полтора-два месяца валютная пара USD/JPY будет торговаться в районе 124-124.40
Анализ, приведенный в этой статье, является исключительно ознакомительным мнением и не является торговыми рекомендациями или инвестиционными решениями.
После незначительной коррекции пара доллар / йена устремится вверх
Иене опасаться нечего: там не сырьевая политика, все за счет технологий, поэтому Японию так и не лихорадит, как нас.
А мне кажется, что после небольшого роста будет нисходящий тренд. Но нужно дождаться ключевых экономических новостей из США.
А я, напротив, в этой паре жду продолжительного роста. Предполагаю, доллар нам покажет свою прыть после многомесячной стабильности.
Согласен, тут дело не в сырьевой политике и не в высоких японских технологиях, а дело в кризисе мирового рынка. В период кризиса кому нужны технологии и готовые высоко технологичные изделия? Свои бы проблемы решить.
Банк Японии постоянно старается снизить курс йены, как только начинается ее укрепление. Это выгодно японской экономике, работающей на экспорт.
Доллар будет, точно рости и причем не только в отношении к нашей валюте но и к другим.
Очень не хочется чтоб валюта росла,но нас не кто не спросит. Снова все подорожает а так этого не хочется.
Неделя завершается на понижающей нотке по паре доллар / йена
Пара доллар / йена заканчивает декабрь в понижающем тренде месяца.