Фондовый рынок РФ переживает обвальное падение

Впервые с 2017 года индекс РТС обвалился ниже уровня 1000 пунктов вслед за зарубежными бенчмарками. Сможет ли рынок акций сегодня хотя бы частично восстановиться.

Рынок накануне

На рынке наблюдалось обвальное падение. Индекс РТС упал более чем на 10%, оказавшись ниже 1000 пунктов впервые с 2017 года. Лидерами снижения среди ликвидных бумаг вновь стали акции Мечела (MTLR:RX 56,60, -21,06%). В лидеры роста благодаря торговым рекомендациям крупного брокерского дома вышли префы Транснефти (TRNFP:RX 141650, +2,87%). Пара USD/RUB подскакивала выше 75.

Новости рынка и компаний

МТС (MTSS:RX 272,95, +6,94%) поддержит акционеров. Компания сохранила ориентир по дивиденду не менее 28 руб. на акцию, что предполагает доходность около 10% к текущим котировкам. Оператор также не исключает повышения дивиденда или выкупа части акций в целях поддержания капитализации. Вчера МТС отчиталась ростом выручки на 5%, а рентабельность показателя OIBDA осталась выше 40%. При этом долговая нагрузка остается умеренной, около 1,5х OIBDA, а объем капзатрат не превысил прошлогодний. Мы полагаем, что обесценение рубля слабо повлияет на показатели МТС. Расходы на обслуживание долга вырастут не более чем на 2 млрд руб. в год в случае повышения ставки. Акции МТС — один из лучших защитных инструментов для долгосрочного инвестора.

Рынок переживает обвальное падение. Сегодня коррекция усилилась из-за маржин-коллов. Также наблюдаются признаки бегства нерезидентов из ОФЗ, причем и из валютных бумаг тоже. В краткосрочном плане вероятен отскок, поскольку ФРС пытается стабилизировать ситуацию путем увеличения объемов вливания ликвидности на рынок. Но, по всей видимости, на фондовых площадках начался «медвежий» тренд, который продолжится на горизонте 6-18 месяцев. Меры по стабилизации не приведут к росту экономики.

Торговые идеи

FXMM ETF (FXMM:RX 1601,7, +0,01%), рекомендация — «держать». Продолжаем делать ставку на защитные активы, в этот раз — на еврооблигации.

Ожидания

Ожидаем отскок в пределах 7%. Волатильность останется высокой, динамика будет зависеть от движений на внешних площадках. Ориентир для пары USD/RUB: диапазон 72,00-75,00, прогноз по индексу Мосбиржи: 2400-2500 пунктов.