Акции Магнита могут начать спекулятивный отскок от многолетних минимумов

Магнит

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Магнита снизились на 13,6%. Закрытие прошло на отметке 2337 руб. Бумага выглядела хуже, чем российский рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 4,5 млрд руб.

Краткосрочная картина

Акции Магнита рухнули на прошлой торговой сессии к отметкам, которые наблюдались лишь в начале 2010 г. Поддержка на минимумах 2011 г. была легко пробита и теперь станет целью покупателей во время отскока котировок. Внешний фон на текущий момент намекает на возможность подобной динамики с началом сегодняшних торгов.

Но учитывая вечернюю сессию, открытие может пройти ниже вчерашнего закрытия. Область 2300 руб. считается зеркальным уровнем поддержки. Скорее всего утром борьба развернется за него. Но не стоит исключать и более низкого открытия, например, в районе 2100 руб. После закрепления выше 2300 откроется дорога в район 2600–2700 руб. Главной целью покупателей станет область сформировавшегося во вторник гэпа.

Дивидендная доходность акций Магнита, если верить заявлениям менеджмента о намерении не снижать выплаты за 2019 г. по сравнению с 2018 г., уже достигла 13%. При этом существенной просадки выручки в ближайшее время не ожидается. Наоборот, риски распространения коронавируса могут приводить к росту спроса населения на товары первой необходимости.

Учитывая, что сектор продовольственного ритейла является относительно стабильным и в какой-то мере защитным в периоды экономической неопределенности, настолько глубокая просадка акций кажется не вполне справедливой и явилась результатом рыночной паники.

сопротивления: 2500–2550 / 2700 / 2750 / 2950–3000
поддержки: 2300 / 1950

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается умеренно позитивный. Американские рынки снизились, но фьючерс S&P 500 утром растет на 2,6 %. Азиатские площадки торгуются преимущественно на отрицательной территории. Нефть Brent в плюсе на 2,4%. Фьючерс на акции Магнита на вечерней сессии снизился на 6,77%. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Долгосрочная картина

На недельном графике котировки покинули среднесрочную восходящую тенденцию и обновили многолетние минимумы. Распродажа бумаг на панике привела котировки к уровням 2010 г. чуть ниже располагается нижняя граница долгосрочного нисходящего канала. От этих отметок акция может начать формировать спекулятивный отскок. Ожидаемая дивидендная доходность за 2019 год уже составляет порядка 13%, что достаточно привлекательно для акций продуктового ритейлера.

Потенциальное ускорение инфляции и спрос на товары первой необходимости могут оказать поддержку акциям продуктовых ритейлеров. Существенных корпоративных факторов для роста интереса долгосрочных инвесторов именно к акциям Магнита сейчас не наблюдается.