Auf dem Währungsmarkt Forex können Teilnehmer jederzeit leicht bestimmte Währungspaare kaufen oder verkaufen. Das bedeutet, dass zu einem bestimmten Zeitpunkt und zu einem bestimmten Preis sowohl Käufer als auch Verkäufer für diese Währungspaar vorhanden sind. In diesem Fall wird gesagt, dass das betreffende Asset eine hohe Liquidität hat, also die ständige Möglichkeit bietet, Handelsvorgänge durchzuführen. Doch stellt sich die Frage: Wie wird diese Liquidität gewährleistet? Woher kommen die Mittel für die Handelsvorgänge?
Wer sind die Liquidity Providers auf dem Forex-Markt?
Diese Frage beantworten Liquidity Providers, insbesondere spezialisierte Finanzinstitute. Liquidity Provider der ersten Ebene sind große internationale Banken mit einer riesigen Anzahl unterschiedlicher Währungs- und anderen Vermögenswerten-Transaktionen, die sie in ihren Vermögenswerten haben. Zum Beispiel solche Giganten wie Deutsche Bank, Barclays Capital, Morgan Stanley, Citi usw. Sie sorgen dafür, dass immer ausreichend Mittel auf dem Währungsmarkt vorhanden sind.
Diese Banken sammeln Gelder von Zentralbanken, anderen Finanzinstitutionen, die sie in ihrer Tätigkeit bedienen – Investitionsfonds, Pensionsfonds, Hedgefonds, Unternehmen des realen Sektors, Handel usw. Durch sie laufen riesige Mengen an Transaktionen in verschiedenen Währungen – Export und Import, Kreditvergabe, Zahlungen an Lieferanten von Gütern und Dienstleistungen. Daher haben solche Liquidity Provider die notwendigen Ressourcen, die sie dem Forex-Markt für Wechseltransaktionen zur Verfügung stellen.
Teilnehmer des Marktes müssen nicht unbedingt in Spekulationsgeschäfte involviert sein. Beim Kauf oder Verkauf eines bestimmten Währungspaars kann der Endkontрагent nicht nur ein anderer Trader sein, sondern auch eine respektable Produktionsgesellschaft, die Währungen für ihre außergewöhnlichen Zwecke tauscht. Daher ist es nicht notwendig, dass bei der Bewegung von Währungen ein Teilnehmer zwangsläufig verliert und ein anderer gewinnt. Eine riesige Anzahl von Transaktionen wird von Parteien durchgeführt, die nicht auf der Differenz der Kurse verdienen, sondern auf ihrem Hauptgeschäft. Oder sie verdienen überhaupt nicht auf Spekulation, wie zum Beispiel Zentralbanken, deren andere regulatorische Ziele bestehen.
Liquidity Aggregators
Die Volumina der Transaktionen sind so groß, dass kleinere Teilnehmer nicht als einzelne Kontakte daran teilnehmen können. Daher gibt es auch Institutionen, die als Vermittler zwischen diesen großen Banken und privaten Tradern fungieren. Solche Strukturen werden Liquidity Aggregators genannt.
Sie vereinen zahlreiche Kunden, die nicht alleine auf den großen Bankenmarkt zugreifen können. Zu diesen bekannten Aggregatoren gehören beispielsweise Currenex, Integral, KCG Hotspot, CFH Clearing, LMAX Exchange usw.
Genau über sie erhalten Forex-Broker die Liquidität von den größten Marktteilnehmern. Sie aggregieren eine große Anzahl kleiner Anfragen von Endkunden, vereinen sie in einem gemeinsamen Handelssystem und vergleichen Kauf- und Verkaufsanfragen. Neben der direkten Aggregation der Liquidität erfüllen diese Anbieter neben den führenden Banken noch weitere wichtige Funktionen: Sie bestimmen Kurse von Währungspaaren und CFD-Verträgen.
Genau in solchen automatisierten Systemen, an die Forex-Broker angeschlossen sind, erfolgt der sofortige Austausch von Vermögenswerten, die Erfüllung von Anfragen der Endkunden sowie der Handel von regulären Marktteilnehmern.
