На валютном рынке Форекс в любое время его работы участники могут легко купить или продать некоторые валютные пары. Это значит, что в конкретный момент по определённой цене есть и покупатели, и продавцы на неё. В этом случае говорят, что данный актив имеет высокую ликвидность, то есть постоянную возможность совершать сделки на нём. Но возникает вопрос: как обеспечивается данная ликвидность? Откуда появляются средства для сделок?
Кто такие поставщики ликвидности на Форекс?
Данный вопрос решают поставщики ликвидности, прежде всего специализированные финансовые институты. Поставщики ликвидности уровня 1 – крупные международные банки с огромным количеством разнообразных операций с валютами и иными активами, которые они имеют в своих активах. Это, например, такие гиганты как Deutsche Bank, Barclays Capital, Morgan Stanley, Citi и др. Они и обеспечивают постоянное наличие необходимых средств на валютном рынке.
Эти банки аккумулируют у себя средства от Центральных банков, других финансовых институтов, которых обслуживают в своей деятельности – инвестиционных, пенсионных, хеджевых фондов, компаний реального сектора, торговли и пр. Через них проходят колоссальное число операций в разных валютах – экспорт и импорт, кредитование, оплаты поставщикам товаров и услуг. Поэтому у таких поставщиков ликвидности есть необходимые ресурсы, которые они и предоставляют рынку Форекс для валютообменных операций.
Участники рынка совершенно не обязательно участвуют в спекулятивных операциях. Продавая или покупая ту или иную валютную пару, трейдер может иметь в качестве конечного контрагента не другого трейдера, а респектабельную производственную компанию, обменивающую валюту для своих внешнеэкономических целей. Поэтому не обязательно и то, что при движении валют кто-то из участников рынка обязательно проигрывает, а другой выигрывает. Гигантское количество операций осуществляется контрагентами, которые зарабатывают не на разнице курсов, а на своём основном бизнесе. Или могут не зарабатывать на спекуляции вообще, как, например, Центробанки, у которых иные, регуляторные цели.
Агрегаторы ликвидности
Причём объёмы операций настолько велики, что более мелкие участники не могут участвовать в них как отдельные контрагенты. Поэтому существуют и институты-посредники между данными крупными банками и частными трейдерами. Такие структуры называют агрегаторами ликвидности.
Они объединяют многочисленных клиентов, которые не могут в одиночку выходить на большой межбанковский валютный рынок. К таким известным агрегаторам относятся, например, Currenex, Integral, KCG Hotspot, CFH Clearing, LMAX Exchange и др.
Именно через них форекс-брокеры получают ликвидность от крупнейших участников рынка. Они агрегируют огромное количество мелких заявок от конечных клиентов, объединяют их в единой торговой системе, сопоставляя заявки на покупку и продажу активов. Но кроме непосредственно агрегирования ликвидности, данные поставщики, наряду с ведущими банками, выполняют ещё и иные важнейшие функции: они определяют котировки валютных пар, CFD-контрактов.
Именно в таких автоматизированных системах, к которым подключены форекс-брокеры, и происходит мгновенный обмен активами, удовлетворение заявок конечных клиентов, рядовых участников рынка.
