Wenn Sie aktiv an den Finanzmärkten handeln, werden Sie neben Ihrem Broker oder Ihrem Handelszentrum auch von sogenannten Market Makern hören, die den Markt und die Kurse schaffen. Wir sprechen darüber näher.
In dieser Funktion agieren Market Makers als unabhängige Teilnehmer außerbörslicher Handelsgeschäfte und unterstützen die Liquidität. Normalerweise übernimmt der Market Maker die Verpflichtung, mindestens eine bestimmte Anzahl von Aktien oder Währungen für Kunden anzubieten.
An der Börse hat der Market Maker normalerweise einen Vertrag, in dem er sich verpflichtet, innerhalb eines vordefinierten Zeitraums gleichzeitig angebotene Aufträge mit einem Spread nicht größer als eine vereinbarte Größe zu halten, dafür gewisse Vorteile von der Börse erhält.
Welche Funktionen haben Market Makers?
Die Arbeit eines Market Makers besteht darin:
- Aufträge von Kunden seines Brokers zu erfüllen,
- den Marktteilnehmern rechtzeitig Kurse bereitzustellen,
- die Rolle eines Vermittlers zwischen Käufern und Verkäufern zu spielen.
Der Market Maker vereint die besten Angebote, wodurch ein Geschäft zustande kommt. Die Daten zu den Aufträgen werden im Orderbuch gespeichert, das alle Teilnehmer sehen können. Er überwacht auch, dass die Informationen rechtzeitig an die Händler gelangen. Bei verschiedenen Market Makern können Kurse unterschiedlich sein.
Wie funktionieren Market Makers?
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Market Makers auf Forex geben kontinuierlich Kurse an und unterstützen die Liquidität. Sie müssen einen eingehenden Auftrag aus eigener Tasche erfüllen, wenn kein entgegengesetzter Auftrag vorhanden ist. Einfach ausgedrückt sieht das so aus:
Handelnde analysieren den Markt horizontal. Das bedeutet, dass ein Händler historische Daten (ein Diagramm) nimmt, Muster sucht, Linien zieht, aber dabei nicht weiß, was tatsächlich dort passiert und warum der Kurs unserem Indikator nicht folgt.
Market Makers analysieren den Markt vertikal. Sie haben das Orderbuch, in dem alle Händler-Take-Profit-, Stop-Loss- und limitierte Aufträge dargestellt werden. Jede andere Information ist für sie einfach nicht nötig, da sie den Kursbewegung beeinflussen können.
Ein Market Maker auf Forex kann den Kurs nicht einfach umdrehen. Aber er kann ihn zu einem bestimmten Niveau führen, ihn an einer Ansammlung von Stop-Losses anbringen oder ihm helfen, eine Form zu bilden, und dann diese Form abarbeiten, sofern dies in seinem Interesse liegt. Mit anderen Worten, der Market Maker handelt gegen die Masse, aber er benötigt auch eine andere Seite der Masse, um den Kurs in die richtige Richtung zu bewegen.
Liste der größten Market Makers am Währungsmarkt:
- Deutsche Bank
- UBS
- Citi
- Royal Bank of Scotland
- Barclays Capital
- Bank of America
- HSBC
- Goldman Sachs
- JP Morgan
- Morgan Stanley
Wenn Sie bei einem kleinen Broker handeln, der kein Bank ist, ist es sehr wahrscheinlich, dass die Kurse von einem dieser Market Maker bereitgestellt werden.
