Nach dem Sieg von Macron bei den französischen Präsidentschaftswahlen hat die Währungspaare Euro/Dollar einen Szenario „kaufe auf Gerüchten, verkaufe auf Nachrichten“ realisiert und unter das Niveau von 1,09 gebrochen, wobei es etwa 140 Punkte verlor. Die weiteren Perspektiven der gemeinsamen Währung hängen scheinbar von den Aktionen der EZB in Bezug auf die Geldpolitik ab, doch die meisten Analysten bewerten die kurzfristige technische Situation in der EUR/USD-Position als bärisch.
Der Euro wird eher fallen als steigen
Sergej Kostenko, GLOBAL FX: Beginnend mit den ersten Wahldebatten bis zum Ergebnis des ersten Wahlgangs der französischen Präsidentenwahlen erhielt die einheitliche europäische Währung eine bemerkenswerte Unterstützung durch Spekulationen, die durch das Wachstum der Erwartungen gestimmt wurden, dass der Zentrist E. Macron unbedingt nach dem zweiten Durchgang gewinnen würde und nicht Marine Le Pen. Doch wie oft in solchen Fällen, erfolgte die steigende Dynamik der Hauptwährungspaar Euro/Dollar nicht aufgrund einer echten Änderung des Verhältnisses der Wirtschaften der USA und der Eurozone oder der Geldpolitiken der Fed und der EZB, sondern aufgrund spekulativer „Spielereien“. Aus diesem Grund gab es am Montag auf dem Devisenmarkt eine lokale Drehung, die das tatsächliche Geschehen widerspiegelte, das weit davon entfernt ist, dem Euro zugute zu kommen.
Die Grafiken deuten auf Verkäufe im Euro-Dollar-Kurs hin.Zunächst ist es wichtig anzuerkennen den Faktor der weiteren Divergenz in den Geldpolitiken zwischen der EZB und der Fed. Wenn man von der ersten noch keine Fortsetzung des aktuellen Kurses erwartet, der mit einer Null-Hauptzinsrate und einer negativen Einlagenzinsrate (-0,4%) verbunden ist, sowie der Existenz eines Aktivengutscheins zur Stimulation im Umfang von 60 Milliarden Euro pro Monat, dann bewegt sich die Fed immer weiter in Richtung Normalisierung ihrer Geldpolitik, die mit einem Anstieg der Zinssätze begleitet wird. Ein weiterer wichtiger Punkt, der den Dollar anheben wird, nicht nur gegenüber dem Euro, sondern auch anderen Währungen, ist der Beginn der Reduzierung des Fed-Balancesheets, das während der drei Programme zur Stimulation, bekannt als Quantitative Easing (QE), auf 4,5 Billionen Dollar erhöht wurde. Die Umsetzung dieser Pläne ist gerade der entscheidendste Faktor, der die Rendite der US-Staatsanleihen ankurbeln wird, was ein wesentlicher Bedingung für die Attraktivität von dollar-nominierten Vermögenswerten darstellt und den Kurs des amerikanischen Geldes in diesem Zusammenhang erhöhen wird.
Die einheitliche europäische Währung korrigierte sich nach dem Erreichen des lokalen Maximums im Dollar-Paar leicht unterhalb des Niveaus 1,1000 aufgrund der Ergebnisse der neuen französischen Präsidentschaftswahlen am Montag und zeigte die obere Grenze des kurzfristigen Aufwärtstrends. Berücksichtigt man all dies sowie das klare Bestreben der EZB, die Schwäche des Euros für wichtige wirtschaftliche Aufgaben in der Eurozone zu nutzen, insbesondere die Möglichkeit, europäische Warenhersteller auf dem weltweiten Markt erfolgreicher zu konkurrieren, sowie die Förderung von Geschäftsaktivitäten und Inflation im Gebiet, kann man sagen, dass der Euro innerhalb des kurzfristigen Aufwärtstrends weiter sinken wird, bis zu dem Niveau von 1,0650 (siehe Diagramm), das mit der unteren Grenze des Trends übereinstimmt.
Aber der Rückgang des Paares könnte sich nicht auf diesem Niveau beenden und wahrscheinlich fortgesetzt werden, wenn M. Draghi den Kurs auf Erhaltung der Geldpolitik bestätigt und die Arbeitsmarktdaten in den USA für Mai ebenfalls stark ausfallen, wie es im April der Fall war. Die Kombination dieser beiden Faktoren, sowie eine mögliche Verringerung der geopolitischen Spannungen um Syrien und Nordkorea können die Ursache dafür sein, dass der Euro-Dollar-Preis aus diesem Trend herausbricht und den Level von 1,0650 durchbricht und den Rückgang des Paares bis zu einem neuen lokalen Minimum von 1,0500 fortsetzt.
Die Politik beeinflusst den Euro immer weniger
Oleg Bogdanov, Teletrading Group: Ja, anscheinend verliert das Einflussfeld politischer Faktoren auf den Euro-Kurs. Die einheitliche europäische Währung hängt nun von Änderungen der Geldpolitik der US-Federal Reserve und der Europäischen Zentralbank ab. Die Fed ist geneigt, den Zins im Juni zu erhöhen, während die EZB noch nicht bereit ist, ihre Quantitative-Easing-Programme weiter zu reduzieren. Diese Divergenz in der Politik beider Zentralbanken spielt immer auf Seiten des Dollars. Daher kann man schlussfolgern, dass der Euro weiterhin in den bereits getragenen Bereich von 1,05–1,08 fließen wird.
Technische Betrachtung des weiteren Verlaufs des EUR/USD-Paares.EUR/USD wird den Gap schließen
Jewgeni Cekaj, “ANALYTIKA Online”: Aus technischer Sicht sieht alles ziemlich klar aus. Es gab einen Bruch der aktuellen Unterstützungslinie (roten Linie) und das Ziel des EUR/USD-Paares besteht jetzt darin, sich darunter festzusetzen.
Für den Euro sind derzeit vor allem Verkäufe wahrscheinlich.Um zu fallen, braucht es eine Korrektur, und wir werden sie wahrscheinlich sehen, und das Paar wird erneut 1,09000 testen. Der nächste Unterstützungsniveau liegt bei 1,0820
