Vor dem letzten Treffen der Federal Reserve in diesem Jahr sind die Märkte in Unsicherheit, und Experten zögern mit Prognosen, da die Auswirkungen der Maßnahmen der EZB immer noch auf den Grafiken der Euro/Dollar-Wechselkurse und den europäischen Börsenindizes sichtbar sind. Analysten fragen sich, wie die Märkte auf das Entscheidung der Fed reagieren werden.
Euro/Dollar nach dem Fed-Treffen: sowohl Longs als auch Shorts
Es gibt jene, die der Meinung sind, dass der Dollar erheblich schwächen wird, aufgrund der Schließung von langen Positionen, faktisch einer Zinserhöhung im erwarteten Umfang, wobei sie sich auf den Ton der nachfolgenden Kommentare beziehen, der recht mild sein wird. Es gibt auch Anhänger der Idee, dass der Dollar vor dem Treffen des Regulators absichtlich geschwächt wird, und dass wir ein starkes Aufwärtsbewegung sehen werden, wenn die Fed-Fondsrate tatsächlich erhöht wird. Wie gesagt – so viele Menschen, so viele Meinungen, doch es ist interessant, mögliche Szenarien zu berechnen, da dies ermöglichen wird, später freier Handelsentscheidungen zu treffen, basierend auf einem bestimmten Entwicklungsverlauf.
Auf dem Tageszeitrahmen ist erkennbar, wie die Kurse der Euro/Dollar-Paar fast an den Bereich 1,1040-1,1140 herangegangen sind. Es ist zu beachten, dass dieser Bereich früher als bestimmter Barriere für die Reduzierung der Paar erschienen ist, jedoch nun als Widerstand fungiert. Falls die Entscheidung der Fed, die Zinsen zu erhöhen, mit stärkeren Aussagen über weitere Maßnahmen zur Verschärfung der Politik verbunden ist, besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass die Euro/Dollar-Paar genau an der Schwelle von 1,1040-1,1140 umkippt und in den Bereich der jährlichen Tiefststände von 1,0515 geht.
Ein anderes Szenario sieht ein Stärken des Euros voraus, falls der Dollar verkaufswillig ist. Die Gründe dafür können darin liegen, dass die Fed in ihren Erklärungen den Märkten Hoffnung gibt, dass die Verschärfung der Politik schrittweise erfolgen wird, und in dieser Hinsicht wird bereits der Faktor der Zinserhöhung abgespielt, was zu der Schließung von langen Positionen in Dollar und einem Rückgang der Euro/Dollar-Paar in den Bereich der jährlichen Hochstände führen wird.
Die EZB behält die Möglichkeit für weitere Manöver
Es ist wichtig zu verstehen, dass nicht nur die Reaktion der Wechselkurspaare oder anderer Finanzinstrumente im Moment entscheidend ist, sondern auch, was die Entscheidungen den Märkten im neuen Jahr bringen werden. Und aus dieser Perspektive möchten wir nochmals auf das globale Widerstandsniveau des Euros und die Aktionen der beiden Regulatoren hinweisen.
Das globale Widerstandsniveau von 1,14-1,15 wird zweifellos auch in Zukunft wirksam sein, obwohl der Dollar alle Chancen hat, sich von seinem Anstieg abzuwenden. Der Grund dafür ist, dass die EZB die Möglichkeit für weitere Manöver behält, ohne den Erwartungen der Märkte auf dem letzten Treffen zu entsprechen.
Der europäische Regulator kann bei Bedarf, die durch schwache Statistiken motiviert werden können, die Erweiterung des Aktienkaufprogramms nicht nur zeitlich, sondern auch in Bezug auf die Kaufumfänge zulassen. Auch die Einlagensätze der kommerziellen Banken können weiter in den negativen Wertebereich abgesenkt werden. Außerdem ist zu verstehen, dass bei ultramilder Politik des Zentralbanken, ein hoher Kurs der nationalen Währung ein unerwünschter Faktor ist.
Kurs des Rubels: Keine positive Entwicklung
Wenn die gemeinsame europäische Währung ihr stürmisches Aufwärtsbewegung nach den Entscheidungen der EZB in Erinnerung behalten wird, wird der russische Rubel im Dezember 2015 seinen alten Höchstwert in Richtung Antirekorde wiederholen.
Nach dem Rückgang der Rohölkurse haben auch die Rohstoffwährungen deutlich abgeschwächt, wobei der russische Rubel und der kanadische Dollar die prominentesten Vertreter sind. Es sei angemerkt, dass der Dollar in der Pair mit dem Kanadier und dem Rubel in offensichtlichen Trends in Richtung Steigerung bewegt. Das künftige dieser Währungen hängt zwar nicht zu 100 Prozent vom Rohölkurs ab, doch sollte man das Einfluss der Rohstoffmärkte nicht unterschätzen.
Unbedingt wird der Rubel nicht so aktiv sinken wie das Rohöl, aber dies bedeutet lediglich, dass diese Inertie in der Zukunft abgespielt wird. Offensichtlich wird sich bei so niedrigen Rohstoffpreisen der Haushaltsdefizit weiter vergrößern, was letztendlich zu einer geplanten Devalviation des russischen Rubels führen, da man auf höhere Preise für Energie nicht hoffen kann; alle Fakten zeigen, dass der Zeitraum niedriger Preise uns auch für die erste Hälfte des Jahres 2016 erwartet.
Aus der technischen Lage der Dollar/Ruble-Paar ergibt sich, dass der Instrument in einem eindeutigen Aufwärtstrend handelt, der seinerseits auf der Situation am Energiemarkt und der angepassten Politik der Russischen Zentralbank beruht, was letztendlich eine Fortsetzung der bestehenden Tendenz voraussetzt.
Außerdem ist zu beachten, dass bei einer erheblichen Schwächung des Rubels in letzter Zeit, ein absteigender Korrekturfall möglich ist, mit anschließenden Rückgängen vom Unterstützungslevel von 69,85, oder von einem schwerwiegenderen 68,75 mit Ziel von 71,70-72,00. Darüber hinaus ist auch ein zusätzliches Argument für die Schwächung des Rubels gegenüber dem Dollar zu erwähnen, möglicherweise eine Zinserhöhung der Fed. Und falls in den Hauptwährungspaaren tiefe Verluste des Dollars möglich sind, dann wird der Greenback gegenüber Rohstoffwährungen stabiler agieren
