يُعتبر الذهب تقليديًّا أصلًا وقائيًّا يمكن للمستثمرين الالتجاء إليه خلال الأوقات غير المستقرة. وأبسط طريقة اليوم للاستثمار في الذهب هي شراء الصندوق الاستثماري المتداول في البورصة (ETF) المُرتبط بالذهب.
لماذا تُعد الصناديق الاستثمارية المتداولة في البورصة (ETF) خيارًا مربحًا للاستثمار في الذهب
توجد عدة طرق للاستثمار في الذهب، ولكلٍّ منها مزاياها وعيوبها، لذا من المهم أن يختار المستثمر الطريقة الأنسب وفقًا لأهدافه الاستراتيجية.
ومن هذه الطرق شراء الذهب الفعلي — مثل السبائك الذهبية أو العملات الاستثمارية والتكريمية واليوبيلية. ومع ذلك، يجب أخذ الضريبة وفروق الأسعار (السبريد) بعين الاعتبار، إذ لا يُوصى باستخدام هذه الأصول للتداول القصير الأجل. أما إذا كان الهدف هو الاحتفاظ بها لسنوات عديدة أو حتى عقود، فتكون هذه الطريقة مناسبة.
وثمة خيار آخر هو فتح حساب معدن غير مسمى (OMS). ويُشبه هذا الحساب إيداعًا مصرفيًّا عاديًّا، لكن العملة المستخدمة فيه هي الذهب. ومن أبرز سلبياته غياب ضمانات من وكالة تأمين الودائع (ASV). كما أن شراء الذهب عبر حساب OMS يخضع أيضًا لفروق أسعار عند البيع. وهذا الخيار مناسب أكثر للاستثمارات طويلة الأجل.
أما في السوق المالية، فيمكن الاستثمار في الذهب عبر الأدوات المشتقة مثل العقود الآجلة. وهذه الطريقة مُوصى بها للمستثمرين ذوي الخبرة الذين يجيدون التعامل مع التمويل الهامشي (الرافعة المالية) في ظل تقلبات عالية، ويعرفون جيدًا آلية عمل هذه الأدوات ويقدرون المخاطر المرتبطة بها.
وربما يكون شراء الصندوق الاستثماري المتداول في البورصة (ETF) المرتبط بالذهب أبسط وأكثر الخيارات انتشارًا اليوم للاستثمار في الذهب.
الصندوق الاستثماري المتداول في البورصة FXGD
يجب الأخذ في الاعتبار أنه لشراء صندوق ETF في السوق العالمي، يتطلب الأمر أن يكون المستثمر «مستثمرًا مؤهلًا». أما للمبتدئين، فإن الصناديق المتداولة في بورصة موسكو تكون أكثر ملاءمة. وفي روسيا، تُعد شركة FinEx إحدى الشركات الرائدة في إدارة الصناديق الاستثمارية المتداولة في البورصة، وتدير تحت إشرافها الصندوق FXGD.
وهذا الصندوق يُشكِّل بديلًا جيدًا لحسابات المعادن غير المسماة، إذ يُمكن شراء وحداته أو بيعها بسهولة دون الحاجة إلى زيارة البنك. وبالمقارنة مع العقود الآجلة على الذهب، فإن مخاطر FXGD أقل بسبب غياب الرافعة المالية. ولا يمتلك الصندوق ذهبًا فيزيائيًّا فعليًّا. بل يتكوَّن محفظته من أدوات مالية اصطناعية، لكنها تتبع تحركات سعر المعدن بدقة عالية.
وفي نهاية العام الماضي، انتقل الصندوق إلى نموذج «التكرار الفيزيائي»، أي تخزين السبائك الذهبية مباشرةً. وبقيت استراتيجيته الأساسية — وهي متابعة سعر المعدن الثمين بدقة — دون تغيير. ويتكون أصل الصندوق حصريًّا من سبائك ذهبية تتوافق مع معايير رابطة سوق الذهب اللندنية (LBMA)، وهي أكبر جمعية تجارية تمثِّل سوق المعادن النفيسة خارج البورصة (OTC).
وفي عام ٢٠٢٠، ارتفعت قيمة وحدات الصندوق FXGD بنسبة ٥٣,١٧٪ بالروبل و٢٦,٧٨٪ بالدولار. أما العائد الإجمالي على مدى خمس سنوات فقد بلغ ٩٢,٩٩٪ بالروبل و٥٦,٩١٪ بالدولار.
