بشكل عام، بغض النظر عن استراتيجية التداول، من الأفضل البدء بالسنة التجارية الجديدة بتقييم الوضع العام في الأسواق الرئيسية. لذلك دعني أقدم لك رؤيتي الخاصة للصورة الفنية في النفط من نوع برينت، مؤشرات البورصة مثل S&P، و RTS، ومؤشر بورصة موسكو، وكذلك الذهب، والدولار مقابل اليورو والروبل. سأحاول جعله مفيدًا قدر الإمكان للمتداولين في البورصة من مختلف الفئات، سواء كانوا يتعاملون بالأسهم الروسية أو العقود الآجلة للسلع أو زوج العملة.
النفط — دليل السوق الروسي
إذن، الدليل الرئيسي لسوقنا الروسي هو نفط برينت. على الرغم من أن النفط ارتفع بنسبة تصل إلى 160% خلال السنتين الماضيتين، فإن الاتجاه الرئيسي على رسمه البياني هو اتجاه هبوطي من عام 2008 (حوالي 95 دولاراً للبرميل). هذا يعني أنك إذا كنت متداولًا روسيًا تضع رهانًا طويل الأمد أو متوسط المدى على أسهمنا، فإن استراتيجية «اشترِ واحتفظ» لن تكون مفيدة لك.
تقنيات التنويع التقليدية مثل «لكل حيوان زوجه» (بمعدلات متساوية)، أو استراتيجيات المؤشرات قد تكون مدمرة بالنسبة لك. بناءً على رأيي، من الأفضل اختيار قطاع رئيسي واحد والاستثمار فيه حتى 50% من رأس المال. وتوزع الجزء الآخر من رأس المال حسب مستوى المخاطرة المسموح به، سواء في السندات أو الأسهم.
هناك أشخاص يستثمرون في النقود بمدة تتراوح بين أشهر إلى سنة، لا في الأسهم بل في السلع نفسها. بالنسبة لهم، يوصى بالانتظار حتى كسر الاتجاه الهابط المذكور، أو المخاطرة والدخول في النفط من اتجاه الصعود يناير 2016 (حوالي 55.6 دولار). شراء من مستويات أخرى غير مقبول من حيث المخاطر.
كيف تستثمر في النفط؟
هذا ليس صحيحًا! العقود تبدأ في التداول قبل أن تصبح رئيسية. الآن، من الناحية الفنية، يمكنك بالفعل شراء عقد آجل للنفط من نوع برينت مع تسليم في يناير 2019. وبالطبع، يتم تداوله بسعر أقل بدولارين تقريبًا من السعر الحالي.
الرسم البياني 1. النفط من نوع برينت (المقطع الشهري).
بالطبع، في الاستثمارات طويلة الأجل، من غير المرغوب فيه استخدام الرافعة المالية، وبالتالي يجب أن تكون كل ألف دولار ترغب في استثمارها في النفط مدعومة بأصول حقيقية. ربما تعرف أن عند شراء العقود الآجلة، لا تحتاج إلى المبلغ الكامل لتحقيق الصفقة، بل يكفي الضمان. لكنني أفضل في الاستثمارات طويلة الأجل في النفط أو العقود الآجلة الأخرى أن أملك المبلغ الكامل لقيمة العقد، وأضع أي شيء يتجاوز الضمان في السندات الحكومية ذات العائد الثابت، مما يقلل من خسائرك في حالة حدوث سيناريو سلبي في العقود الآجلة ويضمن لك تدفقًا نقديًا عبر العوائد.
للمضارب في النفط
إذا كان تحليلي يقرأ مضارب النفط، فأنصحك بالعودة إلى الفرق بين التصحيح والاتجاه، والتوقف عن الدهشة من سرعة الارتفاع وطويلة الأمد للتراجعات. الأوراق في اتجاه هبوطي.
مؤشر S&P — احذر من «الشوت»
لكن دعنا نستمر وننظر في المؤشرات الأمريكية. اختارت مؤشر S&P ليس لأنها غالبًا ما تُقارن بالمؤشرات الروسية، بل لأن الغموض الرئيسي في نهاية العام الماضي تركز حولها. وكان يدور حول ما إذا كان المؤشر سيأخذ خط المقاومة في القناة الصاعدة من فبراير 2009 (حوالي 2710-2715 نقطة).
الرسم البياني 2. مؤشر S&P (المقطع الشهري).
زميله، مؤشر داو جونز، أخذ نفس العلامة في أغسطس 2017 وتجاوز نصف المسافة نحو المقاومة التالية. مؤشر S&P قام بخطوة أولى، بينما لا يزال الحديث عن كسر المستوى 2710-2715 نقطة بعيدًا، ولذلك من المبكر بناء أهداف تتجاوز المقاومة التالية، خاصةً للأشخاص الذين ي торгون خارج شهر واحد.
للمس投资者 طويل الأجل
إذا كنت مستثمرًا متوسط المدى أو طويل الأجل، فأنت لا تزال لم تبدأ بعد. من الأفضل أن تنتظر تطور الوضع في الحد الاستراتيجي على الأقل خلال يناير. ومن ثم، بناء الخطط نحو المقاومات المذكورة في مشروع القناة الصاعدة من عام 2009، والنقاط النفسية والمستويات التصحيحية حسب فيبوناتشي.
الذهاب إلى الأمام، حتى لو اعتمدنا على أعلى هدف، وهو تصميم القناة، فإن هناك حوالي 15% فقط. هذا جيد للمستثمرين الأمريكيين، ولكننا اعتدنا على مكاسب أكبر. إذًا، إذا كنت تعتاد على أمريكا، فاستهدف الأوراق الفردية بدلاً من المؤشر. وهناك أوراق فردية!
ولن تذهب إلى عدم السيولة أو الشركات الناشئة، لأنني أرى هذه الأوراق في مؤشر داو جونز وفي 20 أوراق أمريكية لائقة. أتحدث عن هذه المواضيع مرة كل شهر في ورشة «صوت أمريكا» ضمن المراجعة العامة، وهذه الموضوعات غير مناسبة. كما تعلم، هل تعلم أن هناك طرقًا للوصول إلى الأسهم الأمريكية بالإضافة إلى المؤشرات؟ وكما ذكرت سابقًا بشأن النفط، لا تتعثر فقط في التلاعب بها، بل استثمر
