مرحباً بكم أيها المتداولون الأعزاء!
نفتتح بهذا المقال سلسلةً ضمن دورة «التداول بعقود الفروقات (CFD)»، التي تتناول كافة جوانب التداول بعقود الفروقات، بما في ذلك مزاياها وعيوبها. ونأمل أن تكون هذه المقالات مفيدة ومثيرة للاهتمام بالنسبة إليكم.
محتوى الدورة التدريبية
الفصل الأول: ما هي العقود مقابل الفروقات (CFD)؟
الفصل الثاني: تاريخ نشوء العقود مقابل الفروقات.
الفصل الثالث: المبادئ الأساسية لتداول العقود مقابل الفروقات.
الفصل الرابع: مزايا وعيوب تداول العقود مقابل الفروقات.
الفصل الخامس: أبرز الاختلافات بين العقود مقابل الفروقات والعقود المستقبلية.
الفصل السادس: أوجه التشابه والاختلاف بين تداول العقود مقابل الفروقات وأزواج العملات في سوق الفوركس.
الفصل السابع: الاختلافات بين تداول العقود المستقبلية وسوق الفوركس.
الفصل الثامن: الاستراتيجيات الأساسية لتداول العقود مقابل الفروقات.
الفصل الأول: ما هي العقود مقابل الفروقات (CFD)؟
رغم وجود عقود الفروقات منذ أكثر من 20 عاماً، إلا أنها لم تكتسب شعبية واسعة إلا في الآونة الأخيرة. لذا دعونا نستكشف هذا المفهوم معاً خطوة بخطوة. ووفقاً لمعلومات محرك البحث الشهير جوجل:
عقد الفروقات (CFD) أو Contract For Difference هو اتفاق بين طرفين على دفع الفرق في قيمة الأصل بين لحظة فتح الصفقة ولحظة إغلاقها.
وبعبارة أخرى، يمثل عقد CFD اتفاقاً بين البائع والمشتري على دفع الفرق بين سعر الأصل عند فتح المركز وعند إغلاقه، بغض النظر عن اتجاه الصفقة (شراء أو بيع). وقد يكون الأصل الأساسي سلعة أو مؤشراً أو سهماً، بينما يعتمد حجم الربح أو الخسارة على الفرق بين السعر عند فتح المركز وإغلاقه.
كيف يعمل عقد CFD؟
لنأخذ مثالاً بسيطاً وواضحاً: لنفترض أن العقد ينص على دفع البائع للمشتري الفرق بين القيمة الحالية للسلعة والسعر الذي ستصل إليه بعد فترة زمنية محددة متفق عليها في العقد. أي أن المشتري يتوقع ارتفاع سعر السلعة خلال تلك الفترة. فإذا تحقّق توقعه، حقق ربحاً قدره الفرق بين السعرين. أما إذا انخفض السعر بدلًا من الارتفاع، فإن المشتري هو من يدفع الفرق للبائع. وبذلك، يتيح عقد CFD فتح مراكز شراء (طويلة) ومراكز بيع (قصيرة) على حدٍّ سواء.
من حيث الخصائص، يشبه عقد CFD العقود المستقبلية، لكن مع بعض الاختلافات الجوهرية. فعلى سبيل المثال، لا تخضع عقود الفروقات لتاريخ انتهاء صلاحية محدد (Expiry Date) كما في العقود الآجلة، ولا تتطلب حجماً قياسياً موحداً. وبسبب هذه الاختلافات، تُعدُّ عقود CFD أداة مرنة ومناسبة جداً لتداول السلع والعقود المستقبلية والأسهم والمؤشرات.
في جوهره، تُعد عقود الفروقات من المنتجات المالية القائمة على الهامش (Margin)، والتي تتيح تحقيق عوائد أعلى باستخدام الرافعة المالية، حيث يتراوح متطلبات الهامش بين 1% و20% من القيمة الاسمية للعقد بالنسبة للأسهم الرئيسية. والميزة الكبرى للرافعة المالية تكمن في إمكانية تنفيذ صفقات بقيمة تفوق بكثير قيمة الإيداع الضماني. ومن هنا ينتج استنتاجٌ بسيطٌ: يمكن التداول عبر عقود CFD حتى برؤوس أموال صغيرة. ولهذا السبب بالضبط اكتسبت هذه العقود شعبية واسعة في مجال التداول عبر الإنترنت.
ويمكن اعتبار ذلك نوعًا من الشراء بالهامش (أو بالاقتراض): فأنت تستخدم الرافعة المالية، لكنك تدفع نسبة مئوية محددة كرسومٍ تُخصم تلقائيًّا من حسابك التداولي — وهي تشبه فوائد البطاقات الائتمانية.
وبما أن شراء الأسهم الفعلية لتحقيق أرباح سريعة ليس في مقدور الجميع ماديًّا، فقد شكَّل ظهور عقود CFD قفزة نوعية في السوق. إذ وسَّع نطاق الفرص أمام المتداولين ذوي رأس المال المحدود، ممن يمتلكون المعرفة والخبرة اللازمة للتداول.
مزايا وعيوب عقود CFD
فأنت عند التداول عبر عقود CFD لا تمتلك السهم فعليًّا، ولا تمتلك الأصل نفسه الذي يعكس قيمته هذا السهم. ومع ذلك، يمكنك تحقيق أرباح من تغيرات سعر هذا الأصل. وهذه الميزة بالتحديد هي التي تجعل العقد مقابل الفروقات أداةً مشتقة من عملية شراء الأسهم. ويملك المتداول حرية الشراء والبيع، محقِّقًا أرباحًا أو خسائر نتيجة تغير أسعار الأصول. كما أن تكلفة هذا النوع من التداول منخفضة نسبيًّا، وهو سهل الاستخدام. ومن مزايا عقود الفروقات مقارنة بتداول الأسهم المباشر، إمكانية التحوط من المخاطر، إذ يصعب التحوط في سوق الأسهم المباشر دون امتلاك الأدوات المشتقة. ففي عقود CFD، يمكن التحوط ضد المخاطر.
وبالإضافة إلى ذلك، تشمل المزايا الأخرى لاستخدام عقود CFD إمكانية التداول بها من أي مكان في العالم، بشرط توفر اتصالٍ بالإنترنت.
أما فيما يتعلَّق بالعيوب، فهي موجودة في كل أدوات التداول. وأبرز عيب في عقود CFD هو الطابع المضاربي لها، أي أن احتمالات الربح والخسارة تتساوى، مما يجعلها أداة مضاربة بحتة.
هل يجب اختيار عقود CFD للتداول؟ الأمر يعود لتقدير كل متداول. وكل ما يمكننا التأكيد عليه بدقة هو أن عقود CFD ليست أداة جديدة، لكنها أداة مالية جذَّابة للغاية، ومزاياها تمنح أملًا كبيرًا في النجاح عند استخدامها.
