يأتي مصطلح Margin Call (مارجين كول) إلى سوق الصرف الأجنبي من سوق الأسهم. يُترجم حرفيًا على أنه مكالمة بسبب مشاكل في الضمان (المارجة). عند تلقي خسارة ووصول المبلغ الموجود في حساب العميل إلى قيمة تساوي الضمان للوضعية المفتوحة، كان المُستشار يرفع الهاتف ويقترح على العميل إما إضافة أموال إلى الحساب أو إغلاق جزء من الوضعية الخاسرة. أصبحت المكالمات الهاتفية من الماضي، والآن في سوق الصرف الأجنبي، يشير Margin Call إلى إغلاق الوضعية الخاسرة بشكل قسري من قبل مُستشار الصرف الأجنبي عند بلوغ المبلغ المتبقي في الحساب مستوى Stop Out، وهو يُعبّر عن نسبة مئوية مقابل الضمان المطلوب.
متى يحدث Margin Call؟
إن مفهوم Margin Call مرتبط بشكل وثيق بمفهوم الرافعة المالية. يبدو كل شيء معقدًا في البداية، لكن لا داعي للخوف. دعنا نشرح العملية من خلال مثال بسيط.
إذن لدينا:
- الحساب 5000 دولار
- الرافعة المالية 1:100، التي قدمها لنا المُستشار
- إجمالي حجم الحساب بلغ 500,000 دولار، من بينها 5000 ما زال ملكًا للمُستثمر و495,000 دولار ملكًا للمُستشار
- صفقة مفتوحة بضمان 1000 دولار
- بالتالي بلغت وسائل الدخل (equity) على الحساب 5000 — 1000 = 4000 دولار
- اللوت القياسي على سوق الصرف الأجنبي يتكون من 100,000 وحدة عملة. في حالنا، من بينها 1000 دولار تخص المُستثمر و99,000 دولار هي أموال المُستشار المعطاة ضمن الرافعة المالية.
لنفترض أن السعر يتحرك ضد الصفقة المفتوحة، وتزداد الخسارة. لم يستخدم المُستثمر وقف الخسارة، لذلك استمرت الخسارة في الزيادة. متى سيحدث Margin Call؟ الجواب بسيط: عندما يصبح المبلغ الموجود على الحساب مساويًا أو أقل من المبلغ المطلوب كضمان، وفي حالتنا هذه هو 1000 دولار. إذا عدنا للأرقام:
5000 دولار (المبلغ الأولي) + 495,000 دولار (الرافعة المالية) — 4000 دولار (الخسارة) = 496,000 دولار (عند إغلاق الحساب)
منهم، يتم إرجاع 495 ألف دولار للمُستشار، ويبقى 1000 دولار على الحساب. كما ترى، لا يخسر المُستشار شيئًا عند خسارة مُستثمره، تمامًا كما لا يكتسب شيئًا سوى عمولة. جميع المخاطر تقع على عاتق المُستثمر فقط. لاحظ أيضًا أن هناك حالة حيث يبقى المبلغ على الحساب أقل من المحسوب. يحدث ذلك بسبب التقلبات الحادة في السوق. عندما يعمل Margin Call، تُثبت الخسارة، ولكن خلال تلك الملي ثانية، انسحب السعر أكثر بضع فترات.
ملاحظة: في مجتمع المُستثمرين، هناك أيضًا تعبيرات مهملة مثل «تم طردنا عبر Stop Out» و«جاء مورجوف كولا». هذا بالضبط هو العمل الفعلي لـ Margin Call.
يمكنك أيضًا القراءة
- 10,000 دولار أو 10,000 سنت: الحساب القياسي والحساب السنتي في برنامجك
- الرافعة المالية والمخاطر التجارية: هل الحجم مهم؟
- التحقق من مُستشار الصرف الأجنبي: طريقة تأخير دفع الربح أو حماية استثمارات العملاء؟!
«,
«excerpt»: «»,
«slug»: «maty-ma-yu34d-margin-call-ou-morjov-kola-jai»,
«short_description»: «عندما يعمل Margin Call، تُثبت الخسارة، ولكن خلال تلك الملي ثانية، انسحب السعر أكثر بضع فترات. لهذا السبب، يشكل الضمان مبلغًا كبيرًا — لا ينبغي أن تؤثر أي خسارة على المُستشار.»
