Каждый новичок, а иногда и опытный биржевик невольно задумывается, а по какой причине меняются котировки акций на фондовом рынке? Не всегда эти причины очевидны. Кто-то считает, что биржей правит хаос, кто-то, что на рынке есть главный «кукловод» или «инсайдер», и именно он меняет цены.
Содержание
- Почему меняются котировки акций? Классическое объяснение
- Почему же иногда цены растут, а иногда падают?
- Почему происходит перекос спроса и предложения на фондовом рынке?
- Заключение
Почему меняются котировки акций? Классическое объяснение
Мы предпочитаем объяснение, которое дает классическая экономическая теория: котировки изменяются под влиянием решений купить или продать актив тысячей или даже миллионами частных лиц, предприятий, банков, других финансовых организаций и государств.
У всех для совершения сделок с акциями разные причины:
- реализовать свой финансовый план,
- зафиксировать прибыль;
- у кого-то есть информация о готовящихся корпоративных событиях, изменениях в законодательстве, состоянии дел или перспективах в каких-то компаниях. Информация может быть подлинной (инсайдерской) или аналитической. Данные могут быть даже ложными или манипулятивными.
Естественно, можно привести еще множество других индивидуальных и коллективных причин. Но всё это побуждает субъектов рынка совершать покупки и продажи.
Почему же иногда цены растут, а иногда падают?
Первое предположение: цены на фондовом рынке растут, когда преобладают покупатели акции, а падают, когда больше продавцов. Все же, это не совсем так. Любая сделка – это соглашения покупателя и продавца.
Цены на акции на фондовом рынке падают потому, что больше продавцов желают продавать сейчас и не хотят ждать. Растут же активы потому, что покупатели предпочитают купить прямо сейчас, не дожидаясь более привлекательной цены.
Почему происходит перекос спроса и предложения на фондовом рынке?
Это может быть добровольно решение инвесторов под влиянием поступающей информации или просто на ожиданиях. Также ситуация может быть вынужденной из-за стоп-лоссов или принудительного закрытия позиций.
Ниже мы приведем факторы, которые могут привести к изменениям котировок в отдельных активах, помимо указанных факторов.
Что влияет на цену облигации?
- Проснувшийся аппетит к риску. На рынке создается ситуация, когда крупные игроки и/или множество мелких инвесторов не хотят больше «сидеть» в консервативных активах, а предпочитают покупать рискованные инструменты. Причем заемщик, эмитент облигаций, в этот момент остается по качеству на старом уровне.
- Приближение даты возможного колл-опциона или оферты (выкупов, которые могут состоятся или нет).
Что влияет на цену акций?
- Локально на котировки акций может повлиять технический анализ: фигуры или положение индикаторов. Причем, правильнее сказать предпосылки к появлению фигур или сигналов на индикаторах – биржевики иногда торгуют на опережение.
- Существенное изменение цены может происходить на фоне
- Слияния и поглощения компаний;
- Реформации и реструктуризации;
- IPO и SPO;
- Сплитов и консолидаций;
- Ликвидаций и банкротств;
- бай-беков и оферт;
- приватизации.
Что влияет на цену ЕTF?
Цену на ETF могут изменить обострившиеся риски эмитента. Многие мировые специалисты по финансам предупреждают, что схлопывание пузыря ЕТF из-за недобросовестных действий эмитентов по всему миру, ведущих к их необеспеченности, может стать причиной следующего финансового кризиса.
Что влияет на стоимость других фондовых активов?
- Фьючерсы: экспирация.
- Опционы: экспирация и низкая ликвидность.
- Валютные пары: процентные ставки (а вернее разница ставок Центральных банков), макроэкономические и политические события.
- Криптовалюта: изменения законодательства, настроения инвесторов.
Заключение
На котировки ценных бумаг на фондовом рынке оказывают влияния различные факторы. Так или иначе они влияют на спрос и предложение на рынке, что отражается в стоимости активов. Инвесторам и биржевикам важно понимать, что за события могут повлиять на цену акций. Исходя из этого они строят прогнозы и инвестиционные стратегии.
