Сохранилась боковая динамика. Лидерами роста стали акции Mail.Ru (MAIL 2163,0, +3,99%). В аутсайдерах оказались бумаги Мечела (MTLRP 78,85, -3,61%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 73-74.
Новости рынка и компаний
Акции Yandex N.V. (YNDX 4602, +2,20%) продолжили двигаться вверх. Второй день подряд котировки компании на Мосбирже повышаются на больших объемах. Аналогичное движение происходит и на NASDAQ. Причиной ралли СМИ называют новое мобильное приложение, которое объединит в себе сервисы транспорта и доставки, но, на наш взгляд, более веской причиной является включение акций в индекс MSCI. Многие не только индексные фонды увеличивают свои позиции по бумаге. Целевой ориентир по бумаге до конца года мы оставляем на отметке 5300 руб., но он может быть достигнут уже на горизонте нескольких недель. С фундаментальной точки зрения бумагу можно считать переоцененной по одному из мультипликаторов (Р/Е: 186), но в 2021 году ожидается значительный рост прибыли.
Ситуация на нефтяном рынке нормализуется. Мониторинговый комитет ОПЕК+ отметил позитивные сдвиги на рынке энергоносителей. По мнению Минэнерго России, спрос восстановился на 90%. Это может стать драйвером для спекулятивного роста котировок нефти, поскольку страны, не полностью выполнившие обязательства по сокращению добычи, должны будут это сделать ориентировочно до конца сентября. Запасы углеводородного сырья в США на прошедшей неделе сократились, что оказало дополнительную поддержку ценам. Мы не исключаем усиления волатильности, которая заметно снизилась за последние два месяца, и кратковременного роста цены за баррель Brent до $50. Сланцевая добыча в США будет увеличиваться по мере повышения цен, даже несмотря на сложности таких компаний, как Chesapeake. В ответ ОПЕК+ может продлить сокращение добычи в пределах 8 млн баррелей в сутки до конца года. На этом фоне участники рынка будут делать ставки на рост цены на нефть.
Торговые идеи
НЛМК (NLMK 160,32, +0,40%), спек. продажа. Формируется разворотная фигура, цель технической коррекции — 152 руб. на горизонте двух недель.
Ожидания
Ожидаем умеренное снижение. Ориентир для пары USD/RUB: диапазон 73-74, прогноз по индексу Мосбиржи: 3000-3050 пунктов.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Российские индексы демонстрируют небольшие изменения на открытии торгов четверга. Индекс МосБиржи вчера закрепился выше 3000 пунктов, и вышел в плюс относительно уровней закрытия 2019 г.
Внешний фон утром несколько ухудшился, и многие голубые фишки в умеренном минусе относительно закрытия вечерних торгов. Пока это банальная фиксация, которая вполне закономерна.
Цены на нефть отступают на 0,3%, но остаются выше $45 за баррель Brent. Сегодня нефтетрейдеры ожидают месячный отчет МЭА. Фьючерс на S&P 500 растет на 0,02% после вчерашнего подъема индекса на 1,4%. Европейские индексы начали день в минусе: DAX теряет 0,2%, FTSE падает на 1%.
Среди голубых фишек лидируют акции Яндекса, дорожающие на 2,8% после включения их в состав индекса MSCI Russia.
На ту же величину растут акции ритейлера X5 retail отчитавщегося за II квартал. Компания увеличила чистую прибыль на 20,5%, до 16,3 млрд руб.
В аутсайдерах бумаги Русала (-1,4%), который также отчитался за апрель-июнь.
Курс пары USD/RUB снижается на 0,21%, удерживаясь в районе 73,55.
Индексы МосБиржи и РТС в среду уверенно выросли, а рублевый индикатор обновил пик с февраля, поднявшись до 3053 пунктов. Долларовый РТС поднялся до максимума с марта, достигнув 1307 пунктов. Следующими целями повышения индексов, после некоторой краткосрочной коррекции, могут стать уровни 3070 и 1330 пунктов. Ориентир по индексу МосБиржи на день: 3035-3080 пунктов.
Рубль на МосБиржи накануне потерял порядка 1% к доллару и евро. Пара доллар/рубль после отскока от поддержки 72,50 руб сохраняет нацеленность на августовский пик 74,53 руб. Пара евро/рубль стремилась к 87 руб и, вероятно, продолжит заручаться поддержкой от роста европейской валюты на рынке Форекс. Российский рубль продолжает игнорировать высокий мировой аппетит к риску и стабильность нефтяных котировок.
Утром можно ожидать выхода российских фондовых индексов и рубля в небольшой минус ввиду некоторого ухудшения зарубежных настроений. В течение сессии настроения, однако, могут измениться в зависимости от динамики рынка нефти, а также еженедельных данных по рынку труда в США. Краткосрочный импульс к росту в целом сохраняется и может лишь на время прерваться на коррекционное снижение. Акции Яндекса были ожидаемо включены в расчет индекса MSCI Russia, что позитивно для бумаг эмитента.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Российские индексы снижаются в первые минуты торгов среды, отыгрывая вчерашнюю динамику на вечерней сессии. Индексу МосБиржи пока не удалось закрепиться в районе 3000 пунктов.
При этом утром внешний фон улучшился, и многие голубые фишки в небольшом плюсе относительно закрытия вечерних торгов.
Фьючерс на S&P 500 растет на 0,6%, после вчерашнего падения индекса на 0,8%. На рынках вчера говорили о том, что объявление о регистрации в России вакцины от COVID-19, которая стала первой в мире, провоцировало в моменте рост, который завершился фиксацией прибыли.
Хороший рывок вчера сделали акции Сбербанка, и сегодня они продолжают дорожать на 0,5%. Еще один тяжеловес — ЛУКОЙЛ растет на 0,8%, тогда как Газпром в символическом минусе на уровне 0,05%. Акции Яндекса растут на 0,2% после трех дней коррекции перед сегодняшним оглашением решения MSCI о возможном включении бумаг в индекс MSCI Russia.
Цены на нефть утром растут на 1%, оставаясь последние дни в районе $45 за баррель Brent. Сегодня нефтетрейдеры ждут отчета ОПЕК и данных по запасам нефти в США.
В аутсайдерах акции золотодобытчиков на фоне продолжающегося падения цен на золото, которые в моменте сегодня опускались ниже $1880 за тройскую унцию, тогда как еще на прошлой неделе цены была выше $2080.
Курс пары USD/RUB растет на 0,14%, удерживаясь в районе 73,21. Индекс гособлигаций RGBI последние дни стоит на месте, почти без движения.
Сопротивление 216,5$ в акциях Microsoft рынку не покорилось. Все из-за выборов и новых пакетов стимулирования в США — инвесторы поспешили фиксировать прибыли по сильным бумагам, переводя деньги в перспективные авиа и банковский сектора.
Но это не меняет планов компании на покупку TikTok, которая, по оценкам, придаст Microsoft-у привлекательности. А значит, шанс на рост после отката, когда появятся более конкретные новости, велики.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Торги на фондовых биржах США в понедельник завершились повышением трех основных индексов на 0,7-1,5% во главе с высокотехнологичным сектором. В частности, акции Microsoft выросли на фоне планов приобретения американских операций китайской компании TikTok. В остальном инвесторов порадовали лучшие, чем ожидалось, данные по активности в производственном секторе в июле по оценке ISM и замедление дневного прироста случаев заболевания коронавирусом в стране.
Фьючерсы на индекс S&P 500 утром почти не изменяют позиций. Законодатели на этой неделе продолжат попытки достичь компромисса по новому пакету стимулирующих мер.
Торги в Европе завершились скачком индикатора Euro Stoxx 50 на 2,3%. В регионе также были опубликованы превысившие ожидания данные по деловой активности в промышленности. Исключением стал разве что индекс Великобритании.
На торгах в Азии утром наблюдается преимущественно позитивная динамика. Японский Nikkei 225 вырос на 1,7%. Индексы Китая в основном увеличиваются в пределах 1%, а гонконгский Hang Seng повышается на 2%. Покупки можно наблюдать, несмотря на возросшее давление Вашингтона на высокотехнологичный сектор КНР и угрозы ограничить деятельность ряда компаний в США из-за подозрений в передаче информации китайским властям.
Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром снижаются в пределах 1% после выхода в уверенный плюс накануне. Котировки остаются в диапазонах 42,50-44,90 долл и 40-42,51 долл соответственно. В ближайшие дни инвесторы будут оценивать макроэкономическую обстановку, а также новости в отношении нефтедобычи. Так, в Рейтерс сообщили, что Россия уже начала наращивать производство нефти после смягчения квот ОПЕК+. В среду внимание рынка традиционно привлекут еженедельные данные по запасам.
Рынок к открытию
Индексы Мосбиржи и РТС в понедельник увеличились, а рублевый индикатор обновил пик с конца февраля, поднявшись до 2942 пунктов. Ближайшие поддержки для индексов расположены на 2900 и 1230 пунктах, а сопротивления находятся на 2970 и 1280 пунктах. Рублевый индекс расположен вплотную к зоне перекупленности, что, впрочем, вряд ли помешает ему пойти еще немного выше при улучшении внешнего фона, в то время как долларовый продолжает движение в рамках диапазона. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 2890-2970 пунктов.
Рубль на Мосбирже в понедельник укрепился более чем на 1,5% к доллару и евро. Пара доллар/рубль стремилась к 73 руб, а ближайшей важной поддержкой для нее выступает уровень 72,50 руб. Пара евро/рубль упала к поддержке 86 руб, от которой может пойти наверх во вторник ввиду тенденции к укреплению евро на международных рынках. Европейская валюта, однако, остается в зоне перекупленности и в ближайшие дни еще может подвергнуться фиксации прибыли.
Утром можно ожидать незначительных изменений индексов РФ и рубля ввиду разнонаправленной динамики нефтяных котировок и фондовых площадок. Краткосрочный оптимизм по рискованным активам в целом еще не утерян, что при прочих равных может способствовать улучшению настроений по ходу сессии. Существенной фиксации прибыли стоит ожидать лишь при поступлении негативных новостей. В целом вторник будет спокойным на события днем и поэтому может характеризоваться консолидацией.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
В пятницу рынок вырос вслед за американскими биржами. Участники соглашения ОПЕК+ договорились о квотах на добычу нефти в августе на 0,5 млн баррелей в сутки больше, чем прописано апрельскими условиями. В обзоре рынка нефти за июль организация прогнозирует усиление спроса на нефть в 2021 году на 8%. Отсутствие реакции со стороны нефтяных котировок на эту информацию отражает повышенные инвестиционные риски. На этом фоне снижение продемонстрировала обычка Татнефти (TATN:RX 550,9, -0,49%) и Сургутнефтегаза (SNGS:RX 36,775, -0,34%), а пара USD/RUB приближается к 72.
Новости рынка и компаний
Опубликованный в четверг прогноз Россетей (RSTI:RX 1,5135, +0,25%; RSTIP:RX 2,049, -0,05%), предполагающий сокращение отпуска электроэнергии в 2020 году не более чем на 5% г/г, позитивно повлиял на динамику котировок Интер РАО (IRAO:RX 5,2670, +0,33%) и ФСК ЕЭС (FEES:RX 0,18910, +2,28%).
Бумаги Яндекса (YNDX:RX 3910,0, +2,26%) выросли на прогнозе Газпромбанка, предполагающем, что ADR Yandex по итогам пересмотра индекса MSCI Russia 12 августа должны войти в его состав с весом 7,6%.
Минэкономики поддержало идею Роснефти (ROSN:RX 360,3, -0,22%) о снижении тарифов Транснефти (TRNFP:RX 133550, -0,48%). Несмотря на то, что Транснефть успешно доказала ранее адекватность уровня своих тарифов рыночным реалиям, новый вектор информационного давления на котировки акций ведущих российских эмитентов, похоже, сформирован.
Русская платина и Норникель (GMKN:RX 18360, +1,41%) договорились о партнерстве в разработке крупного черногорского месторождения. На полной мощности проект должен был производить до 120 тонн металлов платиновой группы в год, первая очередь предприятия должна быть запущена в 2024-м.
Торговые идеи
ВСМПО – Ависма (VSMO:RX 18300, +0,33%) спек. покупка, цель: 19950. Информация о бизнесе ВСМПО-Ависма — вопреки ситуации, сложившейся у других российских компаний цветной металлургии — остается позитивной. Ожидаем реакции инвесторов на улучшение динамики цен акций биржевых аналогов компании.
Ожидания
Ожидаем разнонаправленную динамику. Ориентиры для пары USD/RUB: диапазон 71,25-72,35, для индекса Мосбиржи: 2740-2790 пунктов.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Российские индексы растут в первые минуты торгов вторника. Уже ощущаются последствия вчерашнего введения вечерней сессии на рынке акций. Теперь вечерние события, динамика второй половины американской сессии отыгрываются в России в тот же день, и утром изменения не столь существенные.
Внешний фон перед открытием был нейтральный, но постепенно улучшился. Фьючерс на S&P 500 вышел из минуса. Европейские индексы растут на открытии: DAX (+1,56%), FTSE (+0,68%).
Позитива добавила статистика по деловой активности в Европе. Французские PMI в июне уже превысили отметку в 50 пунктов, тогда как в мае находились чуть выше 30. Опрашиваемые менеджеры оптимистичны в своих оценках, и данные оказались выше прогноза.
Нефтяные фьючерсы удерживаются выше $43 за баррель Brent, приближаясь к июньским и вместе с тем трехмесячным максимумам.
Среди голубых фишек лучше рынка выглядит Магнит (+1,2%), тогда как непосредственный конкурент X5 retail (-0,5%) держится хуже рынка. Также на 0,8% дешевеют префы Траснефти, после сообщения совета директоров компании о том, что решение по дивидендам не было принято.
Курс USD/RUB сегодня снижается на 0,28% до 68,83, обновляя недельные минимумы. Подъем цен на нефть и мягкая риторика ЦБ оказывают поддержку рублю.
Сегодня ожидаются также данные PMI в США от Markit, продажам новостроек, запасам нефти от API. MSCI объявит итоги годовой реклассификсации. Последний день с дивидендами торгуются акции Газпром нефти, Селигдара.
Индекс S&P 500 восстановился после просадки и закрылся ростом на 0.53% после пресс-конференции президента США Д. Трампа, где были анонсированы не столь радикальные меры, как опасался рынок. Фьючерсы на нефт WTI выросли почти на 5%, в то время как фьючерсы на Brent закрылись без изменений на отметке $35.35.
Индекс РТС снизился на 1.77%, золото выросло в цене на 0.8%. В пятницу состоялся пересмотр индекса MSCI. Отмечены высокие объемы торгов в акциях Газпрома(+1.57%), Полюса (+2.94%), Татнефти(-5.84%), «префах» Транснефти(-2.82%).
Ключевые события дня
Полюс опубликовал финансовые результаты за 1К20 (EBITDA: +1% против АТОНа, +1% против консенсуса), телеконференция в 17:00
Россети, HeadHunter Group опубликуют финансовые результаты за 1К20
США: индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности за май от Markit (консенсус: 40.0)
Еврозона: индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности за май от Markit (консенсус: 39.5)
ЛУКОЙЛ – ПРОГНОЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПО МСФО ЗА 1К20 (LKOD LI; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – $73)
Наше мнение. ЛУКОЙЛ 3 июня должен представить финансовые результаты по МСФО за 1К20. Как мы ожидаем, выручка компании снизится до 1 609 млрд руб. (-16% кв/кв), что отражает падение цен на нефть вследствие ухудшения макроэкономической обстановки (цена Urals снизилась на 19% кв/кв в рублевом выражении). По нашим прогнозам, показатель EBITDA снизится на 48% кв/кв до 144 млрд руб. в связи со слабой ценовой конъюнктурой, эффектом от лага экспортной пошлины, а также высокой себестоимостью запасов. Рентабельность EBITDA по нашим оценкам снизится до 9% (с 15% в 4К19). Чистый финансовый результат, по всей вероятности, окажется отрицательным (по нашим оценкам, -3.1 млрд руб.) вследствие убытка от курсовых разниц.
Телеконференция состоится 4 июня 2020 (четверг) в 16:00 МСК / 14:00 по Лондону). Для получения информации по подключению необходимо зарегистрироваться на сайте ЛУКОЙЛа.
Начинающие инвесторы часто встречаются с термином ETF и, полагая, что это что-то очень сложное, предпочитают с ним не связываться. Однако, несмотря на то, что ETF – это особый финансовый инструмент, на самом деле, в нем нет ничего запредельно сложного, и при более близком рассмотрении можно увидеть все его особенности и достоинства при инвестировании и торговле.
ETF фонды кратко
ETF фонды
Первый ETF-фонд (Exchange Traded Fund) возник в Канаде, однако отправной точкой в истории развития этих финансовых институтов по праву считается создание в 1993 году на территории США spider («паука») – фонда, ориентированного на инвестиции в акции, входящие в расчет индекса S&P500. За почти двадцатилетнюю историю количество биржевых фондов выросло до нескольких тысяч, а величина их активов превысила $1,3 трлн.
По своей сути ETF-фонд очень близок к паевому инвестиционному фонду, так как позволяет инвесторам получить профессиональное управление, его бумаги характеризуются высокой ликвидностью, он обеспечивает широкую диверсификацию активов и не требует масштабных инвестиций.
Однако в отличие от ПИФа цена акций ETF-фонда формируется на бирже на основании спроса и предложения и меняется в течение дня.
При этом его бумаги могут быть взяты в долг или куплены на средства, взятые в долг. Кроме того, при торговле акциями биржевых фондов допускаются использование кредитного плеча и техники «коротких продаж», что делает операции более рискованными. Поговорим об этом подробнее.
Биржевые инвестиционные фонды или ETF
ETF – это английская аббревиатура Exchange Traded Fund, которая переводится как Биржевой Инвестиционный Фонд.
Как и в большинстве случаев, в биржевой терминологии принято пользоваться английским сокращением. Образно говоря, ETF – это своеобразный портфель активов. Как правило, такой фонд полностью состоит из акций, входящих в состав определенного биржевого индекса, и ориентируется на него. Это обусловлено тем, что сам по себе индекс является не активом, а относительной величиной.
Покупка акций фондом осуществляется по тем же принципам, по которым биржевой индекс формируется. Например, фонд PowerShares QQQ является копией американского фондового индекса NASDAQ 100, вплоть до почти полного совпадения биржевых графиков.
График акций ETF фонда PowerShares QQQ. Источник: Google
Практически для каждого фондового индекса существует фонд ETF, копирующий его структуру. Каждый ETF выпускает свои собственные акции, а также может покупать другие акции и биржевые активы. Акции инвестиционных фондов как обычные ценные бумаги торгуются на биржах и цена их может составлять от нескольких центов до нескольких сотен долларов. Динамика стоимости акции свидетельствует об уровне успешности фонда.
Кроме фондов, копирующих фондовые индексы, также существуют немногочисленные ETF, которые самостоятельно формируют свой портфель из активов, в который могут входить акции, металлы и др.
Какие виды ETF бывают
Исходя из того, что каждый ETF копирует состав биржевого индекса, все фонды можно условно разделить на четыре вида:
ETF фонды, построенные на глобальных индексах, охватывающих весь рынок в пределах одного государства. Например, это такие индексы, как S&P 500, Euro Stoxx 50 или Nikkei 225.
Таким образом, чтобы четко понимать, с каким ETF фондом вы имеете дело, прежде всего, необходимо выяснить, какой именно биржевой индекс этот фонд использует.
Основные форматы биржевых инвестиционных фондов
Биржевые фонды ETF реализованы в трех основных форматах:
открытые индексные взаимные ETF фонды,
общие инвестиционные трастовые фонды ETF,
биржевые трасты доверителя.
Открытый ETF фонд, в отличие от трастового, имеет возможность реинвестиции прибыль, которая получена от акций, находящихся в портфеле. Кроме того, открытый фонд обладает правом «одалживать» ценные бумаги третьим сторонам. Это позволяет получать прибыль от трудноступных на рынке акций.
Кроме основных классов также существуют ETF фонды, включающие в свой портфель фьючерсы, активы товарно-сырьевых рынков и пр.
Как формируется цена акции ETF
Фактически, акция биржевого инвестиционного фонда имеет три цены:
цена акции на бирже;
цена на закрытии дня, в основе которой лежит стоимость чистых активов, входящих в фонд;
цена, рассчитываемая по стоимости чистых активов внутри дня.
Не все акции ETF обладают хорошей ликвидностью. Если фонд появился недавно, средств для обеспечения необходимой ликвидности ему хватать не будет. Акции таких фондов, как правило, торгуются небольшими объемами и с высоким спредом. Тем не менее, это дает инвестору возможность купить акции перспективного фонда по достаточно низкой цене.
Преимущества ETF
возможность глобальной диверсификации инвестиционного портфеля. При составлении собственного портфеля инвестор ничем не ограничен. Существующие ETF фонд позволяют выбирать страны, регионы, отдельные отрасли экономики, помимо этого, избавляя инвестора от необходимости выбирать конкретные акции или другие ценные бумаги.
широкий спектр применения. Биржевые ETF фонды обладают широким выбором способов их применения. Это может быть одним из вариантов пассивного инвестирования или же целенаправленных вложений в какой-то сектор экономики. Кроме того, акции ETF торгуются на биржах как обычные ценные бумаги, что позволяет использовать их для спекулятивных операций.
доступность ETF. Имея доступ к фондовой бирже, любой инвестор может купить нужный объем акций ETF.
прозрачность вложений. Управляющие ETF фондами компании ежедневно публикуют информацию о содержании фонда и состоянии активов, поэтому инвестор всегда знает, во что именно вложены его средства.
низкие размеры комиссий за управление. комиссии за управление инвестициями в ETF достаточно низкие из-за индексной природы фондов и довольно крупными суммами, находящимися в управлении
Недостатки ETF
сложность выбора. На данный момент существует около 10 тысяч различных фондов ETF, в которых неподготовленному инвестору очень легко запутаться. Кроме того, существуют организации, похожие на ETF, но не являющиеся биржевыми фондами, что также может сбить инвестора с толку.
усложнение ETF. Этот недостаток связан с появлением ETF, в основе которых лежат не классические индексы, а индексы, основанные на сложных математических моделях и пр. В реальных рыночных условиях большинство таких индексов оказываются нежизнеспособными на длительном временном интервале.
недостаток информации. Если на западных рынках ETF фонды уже давно заняли свою нишу и не являются чем-то особенным, то в России – это дело относительно новое. Несмотря на то, что на русскоязычных сайтах сейчас уже достаточно много информации о ETF, основные информационные источники – базы данных фондов, информационные порталы и т.п – находятся за рубежом и представлены, в основном, на английском языке.
необходимость доступа к иностранным биржам для инвестиций в крупные ETF. Несмотря на растущую популярность, объемы инвестиций в российские ETF по сравнению с мировыми достаточно низки. Поэтому, если инвестор планирует вложить средства в крупный фонд от известной управляющей компании, придется обеспечить выход на иностранные биржи.
Итоги
На сегодняшний день, невзирая на имеющиеся недостатки, ETF фонды являются эффективным инструментом для инвестиций, который позволяет любому инвестору вложить свои средства в практически любые отрасли экономики и рынки других стран с минимальными затратами.
Российские индексы снижаются на открытии торгов четверга. Индекс МосБиржи обновил майские минимумы, вслед за американским рынком. При этом цены на нефть продолжают консолидироваться в районе $30 за баррель.
Европейские индексы открылись снижением: DAX и FTSE теряют около 1%. В Азии индексы также упали, а золото достигло недельного максимума в четверг. Последние оценки происходящего в США оптимизма не добавляют. Председатель ФРС Джером Пауэлл вчера предупредил о «длительном периоде» слабого экономического роста, призывая Конгресс к фискальному стимулированию. Днем ранее главный инфекционист США Энтони Фаучи упредил от преждевременного снятия ограничений.
При этом продолжают звучать взаимные упреки со стороны США и Китая, что ставит под вопрос перспективы реализации торговой сделки.
Новые данные по числу зараженных коронавирусом в России продолжают демонстрировать прирост в районе 10 тыс.
В данный момент тяжеловесные акции Газпрома, Сбербанка теряют 0,05%. Акции МосБиржи очистились от дивидендов, и падают на 5,8%. Продолжают дешеветь префы Транснефти после исключения из индекса MSCI Russia.
Рубль по-прежнему выглядит стабильно, а индекс гособлигаций продолжает рост в расчете на дальнейшее снижение ставок ЦБ РФ. Курс пары USD/RUB находится на уровне 73,85 (-0,11%).
Сегодня участники рынка ждут отчета МЭА по рынку нефти, новой порции статистики по первичным обращениям за пособиями по безработице в США. Также ожидается, что сегодня министры торговли G20 проведут видеоконференцию по COVID-19.
Российские индексы начали торги среды снижением, теряя около 1%. Индекс МосБиржи обновил недельные минимумы и может выйти на минимумы мая в район 2600. Внешний фон спровоцировал негативное движение на открытии.
Вчера американские индексы упали, сегодня почти 2% теряет в первые минуты немецкий DAX. Цены на нефть ушли ниже $30 за баррель Brent.
Американский рынок сильно вырос за последние недели, коррекция не вызывает никакого удивления. Повод рынки нашли в заявлениях главного инфекциониста США Энтони Фаучи, который посчитал заниженным число жертв коронавируса в стране и упредил от преждевременного снятия ограничений.
К коррекции подталкивает и риторика США в адрес Китая. Законопроект о санкциях против КНР из-за распространения нового коронавируса был внесен на рассмотрение в Сенат.
В России продолжается рост числа заразившихся коронавирусом темпами около 10 тыс., ускорения не наблюдается.
В первые минуты акции Газпрома, ЛУКОЙЛа, Сбербанка теряют около 1–1,5%. Акции Яндекса из состава индекса голубых фишек выглядят хуже рынка, теряя 2,5%. TCS Group снижается в капитализации на 2,2% после отчета. 2% теряют префы Транснефти после исключения из индекса MSCI Russia.
В лидерах — защитные бумаги золотодобытчиков.
Рубль держится стабильно, а индекс гособлигаций продолжает рост в расчете на дальнейшее снижение ставок ЦБ РФ. Курс пары USD/RUB находится на уровне 73,66 (-0,06%). Отметим, что сегодня Минфин проведет аукционы по продаже ОФЗ.
Внешний фон на открытии торгов среды складывается умеренно негативный. Цены на нефть немного снижаются после повышения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках неоднозначны.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США во вторник, после положительного начала дня, завершились падением трех основных индексов примерно на 2%. Настроения на биржах резко испортились после прошедших в Сенате слушаний, касающихся снятия ограничительных мер на фоне вспышки коронавируса. Эксперт сектора здравоохранения предупредил об опасности ускорения темпов заболеваний. Кроме того, американские законодатели заговорили о возможности введения санкций против Китая, если страна не предоставит детального отчета о событиях, предшествовавших распространению вируса.
Фьючерсы на индекс S&P500 утром прибавляют около 0,3% в рамках коррекции.
Торги в Европе завершились без изменения индекса Euro Stoxx 50. Опубликованная в среду с утра статистика показала падение предварительного ВВП Великобритании в 1-м кв на 2% к/к (ожидалось -2,5%) при сокращении промышленного производства страны в марте на 4,2% м/м (ожидалось -5,6%).
На торгах в Азии утром наблюдается разнонаправленная динамика. Японский Nikkei 225 упал на 0,4%. Фондовые индексы Китая растут менее чем на 0,5%, также как и гонконгский Hang Seng.
Наиболее активно торгуемые фьючерсы на нефть Brent и WTI утром теряют 0,5-1,5% после более уверенного повышения накануне. Отчет Американского института нефти показал скачок запасов “черного золота” в стране на прошлой неделе на 7,6 млн барр при сокращении запасов бензина на 1,9 млн барр. От данных Минэнерго США в среду ждут увеличения запасов нефти на 4,15 млн барр после их роста на 4,59 млн барр неделей ранее. Если прогнозы оправдаются, воздействие на рынок отчета по запасам скорее будет нейтральным. В среду ежемесячный отчет также представит ОПЕК. Цены, тем временем, остаются в рамках краткосрочных диапазонов, ограниченных отметками 28,50-31,50 долл и 22-26,50 долл соответственно.
События дня
промышленное производство еврозоны в марте (12.00 мск)
ежемесячный отчет ОПЕК индекс цен производителей США в апреле (15.30 мск)
отчет Минэнерго США о динамике запасов нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
выступления представителей ЕЦБ (в течение дня)
финансовые результаты TCS Group за 1-й кв 2020 г по МСФО
операционные результаты ЛСР за 1-й кв 2020 г
акции Мосбиржи последний день торгуются с дивидендами за 2019 г
рекомендации советов директоров Иркутскэнерго, МГТС по дивидендам
квартальные результаты Cisco, Telecom Italia
Рынок к открытию
Индексы Мосбиржи и РТС во вторник к концу торгов незначительно выросли и остались в рамках диапазонов 2600-2700 и 1100-1150 пунктов соответственно. Резкое ухудшение настроений на американских биржах накануне, вероятно, заставит индикаторы на открытии продвинуться ближе к нижним границам “боковиков”, но вряд ли будет способствовать их пробитию. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 2590-2690 пунктов.
Рубль накануне на Мосбирже потерял порядка 0,5% к доллару и евро, но также остается в рамках краткосрочных диапазонов 73-76 руб и 79-83 руб соответственно. Причин для выхода за границы указанных “боковиков” на данный момент не наблюдается.
Утром российские фондовые индексы и рубль могут немного ослабнуть вслед за ухудшением настроя на американских площадках накануне и снижением цен на нефть в среду. Настроения на мировых биржах, однако, стали улучшаться, что позволит индексам РФ остаться в рамках краткосрочных диапазонов. В течение дня инвесторы будут ждать статистики и корпоративных новостей. В MSCI объявили об исключении “префов” Транснефти из расчета индекса MSCI-Russia – негативно для бумаг. Из индекса компаний малой капитализации были исключены М. Видео и Сафмар, а добавлены – акции TCS Group.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Индекс S&P вчера закрылся без изменений, Nasdaq прибавил 0.78%. Губернатор штата Нью-Йорк Эндрю Куомо заявил, что некоторые предприятия (строительство, уличная розничная торговля и ряд других) смогут возобновить работу на этой неделе. Европейские рынки преимущественно торговались в минусе. После ралли, вызванного планами Саудовской Аравии дополнительно сократить добычу нефти на 1 млн барр./сут., последовало падение цен на нефть. Фьючерсы на WTI и Brent закрылись снижением на 0.2% и 2.55% соответственно.
Российский рынок акций вчера был закрыт. В российских ГДР наблюдалась смешанная динамика. На торгах на Лондонской фондовой бирже Газпром, Сбербанк, ВТБиМагнитпросели на 1.72%, 2.5%, 2.12% и 1.68% соответственно, в то же время расписки Норильского никеля, TCS Group, ЛУКОЙЛа, РусГидро выросли на 2.78%, 1.15%, 0.4% и 2.84% соответственно. Лидерами роста и падения в российских ГДР стали Petropavlovsk и Группа ЛСР (+7.99% и -7.61% соответственно к закрытию). Президент РФ В. Путин объявил о постепенном снятии ограничений для некоторых отраслей экономики.
РОСНЕФТЬ ПРОСИТ НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ ПО ГАЗОВОМУ ПРОЕКТУ (ROSN LI; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – $4.9)
По информации РБК, глава Роснефти Игорь Сечин 23 марта направил в адрес премьер-министра РФ Михаила Мишустина письмо с просьбой о предоставлении компании налоговых льгот (снизить ставку НДПИ, установив коэффициент 0.21) для трудноизвлекаемых залежей газа березовской свиты в Западной Сибири. Подобные льготы еще с 2013 действуют в отношении других трудноизвлекаемых запасов газа компании — туронских залежей. Как указывается в документе, потенциальные ресурсы березовской свиты только в пределах участков Роснефти составляют 1.3 трлн куб. м газа. Компания уже разработала технологию добычи и получила приток газа на трех месторождениях. На данном этапе основным получателем льгот может стать один из крупнейших новых газовых проектов Роснефти — Харампурское месторождение, которое компания разрабатывает совместно с BP.
Наше мнение. Общие потенциальные запасы данного месторождения (3P по классификации PRMS) по состоянию на конец 2019 составляют 735 млрд куб. м. С 2014 Роснефть добыла на Харампурском месторождении 0.6 млрд куб. м газа и готовится ввести его в промышленную эксплуатацию в 2021. На пике компания планирует добывать 15.7 млрд куб. м газа в год. Увеличение газодобычи составляет важную часть стратегии Роснефти (компания планирует нарастить добычу газа к 2022 до 100 млрд куб. м в год; по итогам 2019 уровень добычи достиг 67 млрд куб. м). Налоговые льготы в таком случае могут сэкономить компании около 8 млрд руб. в год, однако на текущий момент ни в Роснефти, ни в Минфине, ни в Минэнерго этот вопрос не комментируют. На данной ранней стадии мы оцениваем новость НЕЙТРАЛЬНО.
ПОЛИМЕТАЛЛ: ОДИН ИЗ АКЦИОНЕРОВ ПРОДАЕТ 1.5% В КОМПАНИИ (POLY LN; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ – 1 450 ПЕНСОВ)
По данным Bloomberg, на продажу выставлено 7 млн акций Polymetal International, что составляет около 1.5% акционерного капитала компании. Минимальная цена установлена на уровне 1 595 пенсов, что предполагает дисконт в 3.8% к цене вчерашнего закрытия. Общая стоимость доли оценивается примерно в $110 млн, что сопоставимо с величиной оборота торгов акциями Полиметалла за 3 дня (среднедневной объем торгов достигает $35 млн). Структура акционеров Полиметалла выглядит следующим образом: 27.4% — Александр Несис; 6.9% — Открытие; 6.5% — Петр Келлнер; 0.8% -менеджмент и директора компании; 58.4% — институциональные инвесторы и владельцы крупного частного капитала.
Наше мнение. Новости о продаже акций обычно негативно влияют на их стоимость, давая основания предполагать, что тот или иной ключевой акционер не видит значительного потенциала роста стоимости по сравнению с текущими уровнями. Особенно это касается тех случаев, когда продажа не приводит к существенному росту ликвидности (как в данном случае, с учетом достаточной ликвидности Полиметалла). Полиметалл торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2020П 8.5x против 8.5x у Полюса и 9.6x у крупных золотодобывающих компаний.
РЕЗУЛЬТАТЫ ВТБ ЗА 1К20 ПО МСФО: МОГЛИ БЫТЬ И ХУЖЕ (VTBR RX; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – 0.049 РУБ.)
Чистая прибыль ВТБ за 1К20 снизилась на 14% г/г до 39.8 млрд руб. (ROE 9.5%), что выше нашего прогноза и оценок Интерфакса (+34.9%). Чистый процентный доход оказался на высоком уровне в 120 млрд руб. (+15%г/г), а чистая процентная маржа (ЧПМ) составила 3.6% (против 3.5% за 4К19 и 3.2% за 1К19). Чистый комиссионный доход взлетел на 48% до 28 млрд руб. на фоне роста комиссий по торговым операциям и страховым продуктам. Прибыль от торговых операций и прочая прибыль увеличилась на 12% до 15.5 млрд руб. Общий размер отчислений банка в резервы подскочил в три раза до 45 млрд руб., что предполагает стоимость риска 1.5% — это высокий показатель по сравнению с 0.6% в 4К19, но он все же лучше, чем мы ожидали (2.7%). Кредиты юридическими и физическим лицами выросли на 6% и 4% с начала года соответственно. Доля ожидаемых кредитных убытков (ECL) третьей стадии составила 8.1% против 8.2% в 2019, а качество активов осталось стабильным в 1К20. Коэффициент Н20 составил 12% (при минимальном требуемом уровне 11.5%). Банк отозвал свой прогноз по стоимости риска и чистой прибыли на 2020, но подтвердил прогноз по ЧПМ на уровне 3.4%.
Наше мнение. Результаты произвели на нас хорошее впечатление, несмотря на резкое увеличение резервов, так как прибыль от основной деятельности показывает в целом сильный рост, а ЧПМ укрепилась. Среди негативных моментов можно отметить, что банк, возможно, имеет недостаточный уровень резервов, и в ближайшие кварталы может произойти дальнейший рост стоимости риска, особенно в случае дальнейшего сокращения ВВП. Мы ожидаем нейтральной реакции рынка на результаты.
ТЕЛЕКОНФЕРЕНЦИЯ ВТБ: ОЧЕНЬ ДЕТАЛЬНАЯ (VTBR RX; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – 0.049 РУБ.)
На телеконференции финансовый директор банка Дмитрий Пьянов затронул следующие моменты:
1) ВТБ предполагает, что дивиденды могут быть пересмотрены с учетом развития экономической ситуации, но банк сделает все возможное, чтобы сохранить дивиденды по обыкновенным акциям без изменений, хотя, есть вероятность, что он попросит уменьшить их для привилегированных акций, которые принадлежат правительству;
2) макроэкономический фактор, учитываемый банком при резервировании, исходит из сокращения ВВП на 2% в 2020 году, что является не слишком консервативным прогнозом, поэтому есть вероятность роста отчислений в резервы в перспективе;
3) внедрение нормативов Базель 3.5 и смягчение регуляторных требований ЦБ приведут к укреплению коэффициентов капитала банка;
4) банк видит потенциал для поддержания хорошей ЧПМ в долгосрочной перспективе на фоне падения ключевых ставок, в частности, за счет увеличения доли текущих счетов.
Наше мнение. Телефонная конференция была очень интересной и подробной. Финансовый директор дал очень четкое представление о том, как банк будет действовать в условиях кризиса в ближайшее время. Было бы очень хорошо, если бы банк мог выплатить дивиденды за 2019 год, которые, по нашим оценкам, составят 0.0038 руб. на акцию и предполагают доходность 10.8% при использовании коэффициента выплат 50%, однако стесненные коэффициенты достаточности капитала и сложная экономическая ситуация затрудняют принятие этого решения в настоящий момент. Банк никогда не отменял дивиденды полностью — даже в кризис 2014-15 гг. На интуитивном уровне мы предполагаем, что в худшем случае банк может сократить дивиденды по обыкновенным акциям в два раза.
Внешний фон на открытии торгов вторника складывается неоднозначный. Цены на нефть после снижения накануне умеренно растут, а настроения на мировых фондовых площадках ухудшились.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США в понедельник, после отрицательного начала дня, завершились без единой динамики трех основных индексов, которые изменились в пределах 1%. Лучше всего чувствовали себя компании высокотехнологичного сектора, которые в карантинный период сохраняют свою привлекательность. Бумаги банков, в то же время, оказались под давлением ввиду ожиданий перехода ФРС в следующем году к отрицательным процентным ставкам. В эти дни на рынке внимательно оценивают комментарии представителей регулятора.
Торги в Европе завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,8%. Настроения на биржах в течение дня испортились ввиду неопределенности в отношении дальнейшего распространения коронавируса и новых случаев заболеваний в китайском Ухане.
На торгах в Азии утром наблюдается преимущественно негативная динамика. Японский Nikkei 225 почти не изменил позиций. Фондовые индексы Китая снижаются в пределах 0,5%, а гонконгский Hang Seng теряет чуть более 1,5%. Потребительские цены КНР в апреле замедлили темпы роста с 4,3% г/г до 3,3% (ожидалось +3,7%), в то время как цены производителей упали на 3,1% г/г (ожидалось -2,6%) после снижения на 1,5% в предыдущем месяце. Подобная динамика подчеркивает негативное влияние коронавируса на китайскую экономику.
Наиболее активно торгуемые фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют 0,5-1,5% после снижения на 1-3% накануне. Цены остаются в рамках краткосрочных диапазонов, ограниченных отметками 28,50-31,50 долл и 22-26,50 долл соответственно. Рынок по-прежнему не находит значимых драйверов движения в какую-либо сторону. На этой неделе повлиять на динамику котировок могут ежемесячные отчеты ОПЕК, Международного энергетического агентства и Минэнерго США. При этом в понедельник на рынок поступили слухи о готовности Саудовской Аравии дополнительно сократить нефтедобычу вне соглашения ОПЕК++.
События дня
индекс потребительских цен США в апреле (15.30 мск)
ежемесячный отчет Минэнерго США выступления членов ФРС (в течение дня)
итоги ребалансировки индекса MSCI
операционные результаты АЛРОСы и Черкизово за апрель 2020 г
квартальные результаты Allianz, ThyssenKrupp, E.ON, Deutsche Lufthansa
Рынок к открытию
Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу выросли, но не вышли за рамки диапазонов 2600-2700 и 1100-1150 пунктов соответственно. Краткосрочная техническая картина на рынке остается нейтральной, в то время как среднесрочно доминирующим все еще является “бычий” тренд. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 2570-2710 пунктов.
Рубль на Форекс в понедельник ослаб менее чем на 0,5% к доллару и евро, но также не вышел за рамки краткосрочных диапазонов 73-76 руб и 79-83 руб соответственно. Российская валюта пытается удержать среднесрочный восходящий тренд. Пары доллар/рубль и евро/рубль на дневных графиках формируют фигуры “нисходящий треугольник”, которые указывает на неплохие перспективы дальнейшего понижения.
Утром российские фондовые индексы и рубль могут выйти в небольшой минус, но, вероятно, изменятся незначительно ввиду смешанных настроений за рубежом. Нефтяные цены остаются в “боковике”, американские индексы и золото также топчутся на месте. Силы “быков” ограничивают опасения относительно повторной вспышки вируса в том числе после новых случаев заражений в Ухане, но в то же время причин для существенных продаж пока также нет.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
ПАО «Газпром нефть» остается компанией с высокой эффективностью, что не помогает избежать проблем на падающем рынке нефти и нефтепродуктов. Ориентированная больше на внутренний рынок топлива, «Газпром нефть» в этом году станет заложницей демпфирующего механизма в условиях низких экспортных цен.
«Газпром нефть» входит в тройку крупнейших по объемам добычи и переработки нефти российских вертикально интегрированных нефтяных компаний.
Компания активно наращивает запасы, эффективно возмещая добычу. Показатель обеспеченности добычи доказанными запасами углеводородов по стандартам PRMS составляет 17 лет.
У ПАО «Газпром нефть» комфортный размер чистого долга. Компания ускоренно увеличивает долю прибыли, распределяемую на дивиденды, с опережением прежних планов выйдя на норму 50% от чистой прибыли.
Существенную часть выручки компании формирует продажа топлива на внутреннем рынке. После введения демпфирующего механизма «Газпром нефть» сильно зависит от положения цен netback относительно цены отсечения.
Среди рисков также отметим чрезвычайно низкий free float акций компании и концентрацию их основного объема у государственного «Газпрома».
Учитывая умеренный потенциал для возобновления роста капитализации компании, мы сохраняем рекомендацию по обыкновенным акциям ПАО «Газпром нефть» на нейтральном уровне «Держать».
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Внешний фон на открытии торгов понедельника складывается позитивный. Цены на нефть отскочили наверх после падения в пятницу, а настроения на мировых фондовых площадках пошли на улучшение.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились снижением индексов Dow Jones Industrial Average и S&P500 на 0,8-1,4%, в то время как высокотехнологичный Nasdaq прибавил менее 0,1%. Сессия в очередной раз выдалась волатильной, а индикаторы смогли отступить от минимумов дня в том числе после выступления главы ФРС, давшего надежду на поддержку экономики в случае необходимости. Индикатор S&P500 в итоге отскочил от минимумов с сентября прошлого года.
Фьючерсы на индекс S&P500 утром прибавляют около 0,4% в рамках коррекции.
Торги в Европе завершились падением индекса Euro Stoxx 50 на 3,6%. Европейский регион на прошлой неделе оказался под особенно сильным ударом ввиду распространения вируса в Италии и ряде других стран.
На торгах в Азии утром наблюдается позитивная динамика. Японский Nikkei 225 вырос на 1%. Фондовые индексы Китая подскакивают на 3-3,5%, а индикатор Гонконга Hang Seng увеличивается чуть менее чем на 1%. Повышение проходит в рамках технической коррекции, а также в надежде на стимулирующие меры со стороны центральных банков, которых не исключил, в частности, Банк Японии. Статистика по промышленному сектору Китая в феврале оказалась крайне слабой и показала падение официального индекса деловой активности в производственном секторе до 35,7 пункта, а индикатора Caixin – до 40,1 пункта. Ранее оба индекса превышали 50 пунктов.
Нефтяные фьючерсы утром прибавляют более 3%, восстанавливаясь от достигнутых в пятницу минимумов с декабря 2018 года. Поддержку ценам оказывают в том числе сделанные на выходных заявления Владимира Путина о готовности России поддержать мировой рынок нефти, несмотря на удовлетворенность страны текущим уровнем котировок. В четверг и пятницу пройдет очередное заседание ОПЕК+, которое вполне может принести “быкам” оптимистичные новости.
Основные события недели: уровень безработицы еврозоны, окончательный индекс потребительских цен еврозоны, индекс цен производителей еврозоны, индекс деловой активности в секторе услуг Китая от Caixin, розничные продажи Германии, окончательные индексы деловой активности в секторах услуг стран Европы и США, розничные продажи еврозоны, занятость в частном секторе США по оценке ADP, пересмотренная производительность труда в США в 4-м кв, заказы в обрабатывающей промышленности США, промышленные заказы Германии, ключевой отчет о состоянии рынка труда США, внешнеторговый баланс США, внешнеторговый баланс Китая, заседание ОПЕК+.
В России финансовые результаты по МСФО за 4-й кв и весь 2019 г представят Ростелеком, Аэрофлот, Полиметалл, Мосэнерго, РусГидро, Московская биржа, ТМК. ТГК-1 опубликует результаты за 2019 г по РСБУ, а Сбербанк – за февраль 2020 г.
События дня
окончательные индексы деловой активности в промышленности стран Европы (11.55-12.30 мск) и США (18.00 мск) в феврале
расходы на строительство в США в январе (18.00 мск)
финансовые результаты Детского мира по МСФО за 4-й кв и весь 2019 г, Мосэнерго по РСБУ за 2019 г
вступают в силу итоги ребалансировки индекса MSCI
Рынок к открытию
Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу вновь резко упали и достигли минимумов с октября и августа прошлого года соответственно. Индикаторы пробили нижние полосы Боллинджера недельных графиков (2750 и 1355 пунктов), что в целом выступает сигналом к грядущей технической коррекции наверх. Ближайшими сопротивлениями для индексов выступают отметки 2850 и 1330 пунктов. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 2765-2870 пунктов.
Рубль по итогам сессии вновь заметно ослаб против доллара и евро, достигнув минимумов с января и марта прошлого года соответственно. Тем не менее по итогам недели обе валюты не смогли закрепиться выше важных среднесрочных сопротивлений, что с технической точки зрения предвещает их коррекционное снижение. Пара доллар/рубль не удержала отметку 67,20 руб и может стремиться к пробою 66 руб. Пара евро/рубль отскочила от 74,50 руб и, вероятно, будет настроена на движение к 72-73 руб.
Утром российские фондовые индексы и рубль вместе с другими рисковыми активами выйдут в уверенный плюс в рамках коррекционного отскока. В течение сессии оптимизм может ослабнуть ввиду сохранения высокой волатильности, но в целом понедельник скорее всего принесет прибыль “быкам”. Инвесторы будут оценивать окончательные индексы деловой активности в промышленности Европы и США, а в течение недели ждать новой статистики и сигналов от центральных банков. На рынках устали от продаж, но поводов для продолжительного роста пока также нет.
Аналитический отдел ИК «Велес Капитал»
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Настроение на рынке изменилось к лучшему. Провал предыдущего дня был выкуплен. Большинство бумаг закрылось в зеленой зоне. Лидерами роста стали акции Мосэнерго (MSNG:RX 2,64, +10,23%). Скорректировались бумаги ТГК-2 (TGKBP:RX 0,008, -21,18%). Максимум на фоне повышения цены на платину обновили котировки ГМК Норникель (GMKN:RX 22520, +3,22%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 63,50-64, торговая активность в ней вернулась на уровень декабря.
Новости рынка и компаний
Падение во вторник не стало сигналом для распродаж. Положительную динамику, впрочем, поддерживают исключительно внешние факторы. Причем, с одной стороны, опасения коррекции рынков повышаются. Причина этого, в частности, ожидаемое снижение корпоративных прибылей в первом квартале под влиянием вспышки коронавируса. Но в то же время растут не только защитные активы такие, как золото, но и сырьевые. Вверх продолжает двигаться и фондовый рынок в целом, что достаточно необычно.
В России рост котировок сырьевых бумаг поддержали отчетности Роснефти (ROSN:RX 465,65, +2,97%) и НОВАТЭКа (NVTK:RX 1117, +2,07%). Хотя результаты обеих компаний оправдали ожидания игроков не полностью, заметного ухудшения основных показателей не произошло, а котировки снижались заранее. Так что отчетность можно считать отыгранной. Стоит отметить и усиление интереса к облигациям. Возможно, акции кажутся инвесторам дорогими или непривлекательными для покупки в боковом тренде, поэтому спрос на ОФЗ увеличился.
Торговые идеи
ГМК Норникель (GMKN:RX 22520, +3,22%). Спек. продажа, ТР 20500 руб. Пробой вверх отметки 22000 побуждает игроков закрывать шорты, но мы полагаем, что стоп-аут в короткой позиции стоит выставить при закрытии выше 22660 руб.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. В фокусе реакция на публикацию протокола заседания ФРС, данные по запасам нефти и нефтепродуктов углеводородам и числу обращений за пособиями, а также статистика розничных продаж и безработицы в России плюс оценка ВВП за январь. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 63,00-64,00. Ориентир по индексу Мосбиржи: 3090-3110 пунктов.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Внешний фон на открытии торгов среды складывается позитивный. Цены на нефть растут после повышения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно оптимистичны.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США во вторник завершились повышением индексов S&P500 и Nasdaq на 0,1-0,2%, которые отступили от максимумов сессии, но все же достигли рекордных максимумов. Индикатор Dow Jones Industrial Average не изменил своих позиций. Инвесторы с умеренным оптимизмом восприняли обещания главы ФРС следить за состоянием национальной экономики и корректировать денежно-кредитную политику при необходимости.
Фьючерсы на индекс S&P500 утром прибавляют около 0,2%.
Торги в Европе завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 примерно на 0,8%.
На торгах в Азии утром наблюдается преимущественно позитивная динамика. Японский Nikkei 225 прибавил 0,7%. Фондовые индексы Китая растут на 0,5-1%. Индикатор Гонконга Hang Seng прибавляет около 1%. Инвесторы с оптимизмом оценивают ситуацию с коронавирусом после прогнозов представителей отрасли здравоохранения КНР, ожидающих пика эпидемии в этом месяце. Кроме того, темпы распространения заболевания в провинции Хубэй, эпицентре вируса, заметно ослабли.
Нефтяные фьючерсы утром прибавляют порядка 1-1,5% после повышения накануне. Основным драйвером покупок на рынке выступает увеличение мирового аппетита к риску. Отчет Американского института нефти, тем временем, показал скачок запасов “черного золота” в США на прошлой неделе на 6 млн баррелей при увеличении запасов бензина на 1,1 млн баррелей – негативный для цен сигнал. От данных Минэнерго США в среду в среднем ждут увеличения запасов нефти примерно на 3 млн баррелей.
промышленное производство еврозоны в декабре (13.00 мск)
выступление главы ФРС Джерома Пауэлла (18.00 мск)
отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
квартальные результаты Cisco, Heineken, Volkswagen
финансовые результаты НЛМК по МСФО за 4-й кв и весь 2019 г
рекомендации совета директоров “Черкизово” по дивидендам
итоги ребалансировки индексов MSCI
Рынок к открытию
Индексы Мосбиржи и РТС во вторник выросли и в течение сессии стремились к 3125 и 1570 пунктам (средние полосы Боллинджера дневных графиков), закрепление выше которых откроет перед ними дорогу к максимумам года. Пока же повышение проходит в рамках основного нисходящего тренда. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3070-3130 пунктов.
Рубль по итогам сессии прибавил более 1% против доллара и евро на фоне увеличения мирового аппетита к риску. Пара доллар/рубль опустилась ниже поддержки 63,50 руб, пробой которой говорит о возможном движении в район 62,65 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Пара евро/рубль уже скорректировалась к аналогичному техническому индикатору, в район 69,20 руб. Закрепление ниже откроет евро дорогу к падению как минимум в район 68,20 руб.
Утром российские фондовые индексы и рубль с высокой долей вероятности продолжат восходящее движение на фоне дальнейшего увеличения склонности к риску по всему миру. Укрепившиеся накануне в том числе на корпоративных новостях акции “Газпрома” и Сбербанка на этом фоне могут попытаться закрепиться выше сопротивлений 238 руб и 258,50 руб соответственно и сломать краткосрочные нисходящие тренды. Ключевым фактором, однако, будет способность индексов и акций удержать отвоеванные утром значения к концу сессии.
Аналитический отдел ИК «Велес Капитал»
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Настроения стабилизировались, но вирус не отступает
Внешний фон на открытии торгов понедельника складывается неоднозначный. Цены на нефть стабильны после падения в пятницу, а настроения на мировых фондовых площадках в основном пессимистичны.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились падением трех основных индексов на 0,5-1%. Индикатор S&P500 отступил от достигнутого днем ранее исторического максимума, но удерживался выше средней полосы Боллинджера дневного графика (3295 пунктов). Страхи распространения коронавируса вернулись на рынки. При этом инвесторов не смогли порадовать даже сильные данные по американскому рынку труда за январь.
Фьючерсы на индекс S&P500 утром прибавляют около 0,1% в рамках коррекции.
Торги в Европе завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 примерно на 0,2%.
На торгах в Азии утром наблюдается преимущественно негативная динамика. Японский Nikkei 225 снизился примерно на 0,6%. Фондовые биржи Китая изменяются разнонаправленно, в пределах 0,5%. Индикатор Гонконга Hang Seng упал примерно на 0,7%. Опубликованная с утра статистика показала ускорение потребительской инфляции в КНР в январе с 4,5% до 5,4% г/г (ожидалось +4,9%), что может затруднить усилия центрального банка по поддержке экономики. Число скончавшихся от коронавируса в Китае, тем временем, превысило 900 человек, а общее число заболевших – 40 тыс человек. Во Всемирной организации здравоохранения предупреждают, что такая динамика может быть лишь верхушкой айсберга, а болезнь распространиться за пределы КНР.
Нефтяные фьючерсы утром стабильны после падения в пятницу. Прошлая неделя завершилась без однозначных рекомендаций технического комитета ОПЕК+ по поддержке рынка. С одной стороны, в СМИ поступают сообщения о возможном продлении текущего объема сокращения до конца года, а с другой – о рекомендациях дополнительного снижения добычи на 600 тыс баррелей в день. На этой неделе Россия должна уточнить свою позицию по потенциальным мерам поддержки рынка. Цены, тем временем, остаются недалеко от минимумов текущего года 53,87 долл и 49,31 долл для Brent и WTI соответственно.
Основные события недели: предварительные ВВП Великобритании, Германии и еврозоны в 4-м кв, промышленное производство и сальдо торгового баланса Великобритании, промышленное производство еврозоны, индекс потребительских цен и индекс цен производителей США, сальдо торгового баланса еврозоны, розничные продажи США, промышленное производство США, экспортные и импортные цены США, производственные запасы США, предварительный индекс потребительского доверия Университета Мичиган. Ежемесячные отчеты по рынку нефти от ОПЕК, Международного энергетического агентства и Управления энергетической информации США.
Квартальные отчетности представят Daimler, Cisco, Heineken, Volkswagen, Airbus, AIG, Barclays, Credit Suisse, Nestle, Nissan Motor, PepsiCo, Nvidia, Credit Agricole, Renault, Royal Bank of Scotland и другие.
В России “Газпром” проведет день инвестора, операционные результаты за 2019 г представит “ИнтерРАО”, финансовые результаты за 4-й кв и весь 2019 г по МСФО опубликуют “Полюс”, НЛМК, “Черкизово”, “Яндекс”. MSCI объявит итоги ребалансировки своих индексов.
События дня
операционные результаты АЛРОСы, “Черкизово” за январь 2020 г
Рынок к открытию
Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу снизились, но отступили от обновленных в течение сессии минимумов текущего года 3056 пунктов и 1506 пунктов. Ключевыми сопротивлениями для индикаторов остаются отметки 3130 и 1580 пунктов (средние полосы Боллинджера дневных графиков). Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3050-3120 пунктов.
Рубль по итогам сессии ослаб против доллара и евро после решения ЦБ РФ понизить ключевую ставку на 25 базисных пунктов. Пара доллар/рубль поднялась выше 64 руб и расположена недалеко от пиков с ноября (район 64,50 руб), которые будут служить ей сопротивлением. Пара евро/рубль закрепилась выше 70 руб с ближайшим сопротивлением в районе 71 руб.
Утром российские фондовые индексы и рубль могут предпринять попытки восстановления от локальных минимумов ввиду стабилизации мировых настроений. Особенных поводов для оптимизма, однако, на данный момент нет, а ситуация с коронавирусом усугубляется, в связи с чем продажи могут вернуться в течение дня. Неделя в целом ожидается интересной на макроэкономические и корпоративные события, которые также будут вносить свою лепту в общую динамику. Понедельник, однако, обещает быть спокойным на новости днем.
Аналитический отдел ИК «Велес Капитал»
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Today’s US Federal Reserve policy announcement is expected to be considerably less ‘exciting’ than the Bank of England tomorrow. Having reduced interest rates three times last year, Fed officials believe the economy is now in “a good place” (we get the first estimate of US Q4 GDP tomorrow).Hence, the Fed is widely expected to keep interest rates on hold at the 1.5-1.75% target range. There are no new forecasts at this meeting, so markets will be looking at the statement (which is expected to be broadly little changed from December) and the tone of Chairman Powell’s press conference.
Since December, the US and China have signed a ‘phase one’ trade deal, but the coronavirus outbreak has led to concerns about impact on the global outlook. Powell may be asked about the potential economic effect on the US economy, although it seems too early to tell. Markets have nevertheless upped the odds of a US rate cut later this year. Markets will also be looking for potential further clues from Powell on prospects for the Fed’s Treasury bill purchases to the tune of $60bn a month since October, which are aimed at alleviating pressures in short-term funding markets. They will continue at least into Q2. Although not technically QE, it has led to a re-expansion of the balance sheet and, some argue, to higher asset prices.
The EUR extended its recent decline, dipping below 1.1000 and weighed down some more on the back of the better USD durable goods orders print. There was however a softer underlying component and downward revision, which helped soften the EUR’s blow, while trading desk continues to report medium and longer term players are happy to continue to step in and buy the EUR on dips. Earlier on Tuesday, the ECB said 6 of the 109 banks it evaluated in 2019 had inadequate capital ratios, though four of these banks were said to have ‘addressed the shortfall.’
Citi FX Quant desk released it’s preliminary estimate of month-end FX hedge rebalancing signal calls for net USD selling against all major currencies on Friday, 31 January. For the first time since January 2019, all of the G10 bond and equity markets have made gains, in local currency terms. The MSCI World index increased by 1.6% in USD terms, year-to-date, while the MSCI US index increased by 2.2%. Global government bond investments, as measured by the FTSE Russell WGBIs, increased by 1.3% in local currency terms, year-to-date. Across all of the G10 currencies the signal to sell USD is greater than 0.5 historical standard deviations. The asset rebalancing signal is stronger than the hedge one and points at USD selling against JPY and EUR at month end. The main event risk around the month end comes from a few US sentiment indicator and economic data releases on the 31st January. The Euro Area is also publishing the January CPI and their Q4 GDP estimates.
From a technical and trading perspective, as 1.1065 contains upside corrections look for a test of bids and stops below 1.10, a failure below 1.0980 will be a bearish development exposing the 1.0870’s autumn low. On the day only a close back above 1.1040 would suggest that the symmetry & equidistant swing support will stem the downside pressure. Note yesterday’s price action saw a late day reversal, as we witnessed position squaring ahead of pivotal support and headline risk from the FOMC. A daily close today back through 1.1040 could prompt further short covering into the end of the month.
Disclaimer: The material provided is for information purposes only and should not be considered as investment advice. The views, information, or opinions expressed in the text belong solely to the author, and not to the author’s employer, organization, committee or other group or individual or company.
На данном этапе одной из главных проблем для мировых финансовых рынков по-прежнему остается эскалация напряженности в торговых отношениях между Вашингтоном и Пекином. Белый дом планомерно продолжает оказывать давление на Китай, пытаясь тем самым сократить дефицит торгового баланса с Поднебесной.
США и Китай создают сложности развивающимся рынкам
Противостояние двух крупнейших экономик может пагубно отразиться на росте мирового ВВП, а дальнейшая политика протекционизма, укрепление доллара может усилить негативные настроения на Emerging Markets , которые и без того понесли серьезные потери в 2018 году.
В текущей ситуации валюты и фондовые рынки развивающихся стран находятся под давлением по причине ужесточения монетарной политики ФРС США и постепенного сворачивания стимулирующих мер ЕЦБ. Ранее индекс MSCI Emerging Markets снизился на 0,2%, балансируя на грани медвежьего рынка. В лидерах падения по-прежнему остается южноафриканский рэнд на фоне наступившей рецессии в Южно-Африканской республике. Инвесторы начинают выражать беспокойство, что пока ФРС США продолжает политику повышения процентных ставок, развивающиеся рынки могут испытать более сильное падение.
Рубль ждет новых санкций от США
В настоящий момент помимо негативной конъюнктуры на развивающихся рынках, рубль находится под давлением ситуации в отношении перспективы введения очередных ограничений со стороны США. Меры в отношении российской экономики предусматривают жесткие санкции против российских госбанков и новых выпусков государственных долговых бумаг.
На данном этапе закрепление пары рубль-доллар над уровнем 70 может привести к дальнейшему ослаблению курса национальной валюты к отметкам 71-72 за одну единицу американской валюты. Также мы снова увидим очередную волну распродаж в длинных ОФЗ и на фондовом рынке, где основными лидерами падения будут бумаги Сбербанка и ВТБ.
Скорее всего, до прояснения деталей очередного санкционного пакета, который будет подробно обсуждаться Конгрессом США в сентябре, рубль ждет диапазон 65-70 к доллару. В свою очередь до проведения промежуточных выборов в Конгресс США, которые состоятся в ноябре, нельзя исключать новых агрессивных заявлений со стороны заокеанских партнеров, что также будет негативно отражаться на курсе рубля к доллару.
Таким образом, шансы на возврат рубля в диапазон 61-64 при благоприятных условиях и конъюнктуре на сырьевом рынке, возможен лишь к декабрю текущего года.
Слабый рубль на руку бюджету
Несмотря на то, что слабый рубль играет на руку экспортерам и обеспечивает дополнительные доходы в бюджет, чрезмерное увлечение монетарных властей девальвацией национальной валюты с начала текущего года постепенно выводит курс рубля в зону, создающую угрозу усилению инфляционного давления. Это также создает серьезные риски для роста цен на продукты питания и товары широкого потребления, что, безусловно, негативно отразится как на покупательской способности, так и на уровне жизни населения.
Что же касается монетарной политики ЦБ РФ, то, на мой взгляд, на грядущем 14 сентября заседании регулятор, скорее всего, оставит ключевую процентную ставку без изменения до прояснения ситуации с дальнейшими санкционными планами со стороны США в отношении отечественной экономики. Сергей Дроздов, аналитик ГК «Финам».
Криптовалютная биржа EXMO была создана в 2014 году и пользуется широкой популярностью в странах СНГ, поскольку относится к категории криптобирж, поддерживающих русский язык.
Язык сайта: английский, испанский, французский, немецкий, итальянский, португальский, румынский, китайский, русский, украинский, польский
Торговые пары: 39
Регистрация на бирже EXMO
Для регистрации на криптобирже EXMO необходимо ввести адрес электронной почты в окне «Регистрация». Пройти мимо него проблематично, поскольку оно находится посреди экрана.
В появившемся окне необходимо ввести свои регистрационные данные:
логин;
пароль.
После проверки электронной почты, ваш аккаунт будет активирован и можно перейти на главную страницу биржи.
Обратите внимание, что на главной странице биржи EXMO доступен чат пользователей, где трейдеры делятся своими мнениями по поводу дальнейших перспектив криптовалют. Очень удобный сервис, чтобы уточнить торговые идеи коллег.
В остальном оформление главной страницы традиционное.
Пополнение счета и вывод валюты на бирже EXMO
Для пополнения счета необходимо перейти во вкладку «Кошелек», после чего выбрать валюту, которой вы будете пополнять свой счет.
Пополнять счет в EXMO можно большинством криптовалют, а также долларами, евро, рублями и гривнами, для чего используются платежные системы Visa, Mastercard, Payeer, PerfectMoney, OKPAY, Payza, AdvCash, Neteller, WireTransfer, MoneyPolo, SEPA, CryptoCapital.
Те же криптовалюты и платежные системы доступны для вывода средств. Кроме того, для вывода рублей доступны платежные системы Qiwi, Яндекс.Деньги, а также банковские переводы.
При операциях с долларами, евро и рублями, обратите внимание, что некоторые платежные системы, например, Visa и Mastercard, работают только в направлении вывода средств. Пополнить через них счет у вас не получится.
При пополнении счета криптовалютами вам будет необходимо создать для нее биржевой кошелек. Сделать это несложно, достаточно нажать кнопку «Создать адрес» и необходимый для вашей криптовалюты кошелек будет сгенерирован системой за несколько секунд.
Размер комиссии зависит от выбранного вами способа ввода или вывода средств. Со всеми платежными системами и их комиссиями можно ознакомиться тут.
Также стоит обратить внимание, что на криптобирже EXMO установлены минимальные и максимальные значения объемов на ввод и вывод средств. Например, минимальная сумма пополнения счета в биткоинах – 0,001 BTC. При выводе биткоинов минимальная сумма составляет 0,01 BTC, максимальная — 350 BTC.
Верификация аккаунта
На криптобирже EXMO принята практика, соответствующая остальным торговым площадкам. При вводе или выводе криптовалют будет достаточно проверки адреса электронной почты.
Для работы с остальными платежными системами необходимо пройти процедуру верификации. Чтобы начать ее, необходимо нажать на кнопку своей учетной записи и перейти на вкладку «Верификация» и следовать указаниям на странице.
Как торговать на криптобирже EXMO
Основной функцией биржи EXMO является торговля криптовалютами. Чтобы начать торговать, необходимо перейти во вкладку «Торговля».
Далее следует выбрать необходимую валютную пару. Трейдеру на бирже EXMO доступны два типа ордеров:
лимитный – покупка или продажа по цене лучше, чем текущая;
рыночный – покупка или продажа по текущей цене.
Выставив необходимые значения в окне ордера, нужно нажать соответствующую кнопку, после чего ордер будет открыт и появится в окне «Мои активные ордера».
Обратите внимание, что услуги маржинальной торговли на бирже EXMO не предоставляются.
Кроме торгов, биржа EXMO предоставляет возможность обмена криптовалют. Чтобы воспользоваться ей, необходимо перейти на вкладку «Обмен».
С помощью этого сервиса можно обменивать криптовалюты между собой или на фиатные валюты и наоборот. Обмен происходит моментально по самым лучшим текущим ценам на бирже EXMO.
Безопасность аккаунта на EXMO
Как и все торговые площадки, криптовалютная биржа EXMO предлагает пользователям целый комплекс по защите учетных записей.
Чтобы активировать их, необходимо зайти во вкладку «Настройки профиля». Для защиты аккаунта предлагается:
API настройка ключей
Ограничения доступа по IP-адресу
Защита посредством Google Authenticator и SMS-подтверждением
Преимущества и недостатки EXMO
Плюсы
Полностью русифицированный и дружелюбный к пользователю интерфейс.
Широкий выбор криптовалютных пар для торговли и обмена.
Низкие комиссии за сделку.
Поддержка самых распространенных платежных систем для ввода и вывода средств.
Лояльная служба поддержки.
Система Cashback – биржа возвращает часть комиссий, уплаченных при сделках. Сумма возврата будет зависеть от объема совершаемых операций.
Минусов значительно меньше
Из-за установленных лимитов на ввод средств, пополнение счета невыгодно для пользователей биткоин-кранов.
Отсутствие маржинальной торговли, хотя этот недостаток относителен и может также являться преимуществом.
Криптовалютная биржа EXMO – это неплохое решение для русскоговорящих криптотрейдеров. Функционал биржи более чем дружелюбен к пользователю, обеспечивая полную прозрачность в торговле криптовалютами, а также при вводе и выводе средств.
Форекс индикатор MTF Divergences search for AO and MACD – это инструмент, предназначенный для поиска дивергенций на двух стандартных индикаторах AO и MACD.
В индикаторе реализована функция MTF, то есть таймфрейм, на котором происходит поиск дивергенций, задается в настройках, и при переключении таймфрейма линии и стрелки найденных дивергенций остаются принадлежащими заданному таймфрейму.
Форекс индикатор MTF Divergences search for AO and MACD
Режим поиска совпадений экстремумов индикатора и цены — может быть точным и приближенным. При точном режиме бар экстремума цены должен полностью совпадать с баром найденного экстремума индикатора. При приближенном поиске бар экстремума цены может располагаться левее/правее бара найденного экстремума индикатора на количество баров, заданных параметром Диапазон баров поиска экстремумов индикатора и цены.
Коэффициент «разницы» между экстремумами — чем меньше значение, тем меньшие впадины между пиками индикатора будут браться в расчет поиска экстремумов. Другими словами: экстремум состоит из двух пиков и одной впадины между ними. Чем больше разница между пиком и впадиной, тем больший размах по высоте имеет экстремум. Соответственно, этой настройкой можно убрать из поиска очень маленькие по размаху пики экстремумов.
Форекс индикатор Pan PrizMA Convergence Divergence – это модификация стандартного осциллятора MACD, в котором скользящие средние построены полиномом четвертой степени и экстраполированы полиномом второй степени. Усреднение полиномом четвертой степени повышает гладкость линий, добавляет инерцию и соответственно ритмичность, а экстраполяция позволяет регулировать запаздывание или опережение сигналов.
Форекс индикатор Pan PrizMA Convergence Divergence
По мнению наших экспертов, применение форекс индикатора Pan PrizMA Convergence Divergence вместо стандартного MACD позволит повысить эффективность торговых стратегий, а также открывает дополнительные возможности для комбинации с остальными индикаторами.
Информационный форекс индикатор TimeToNextCandle – это простой инструмент, выводящий на ценовой график валютной пары время до окончания свечи.
Информационный форекс индикатор TimeToNextCandle
С помощью параметров индикатора можно настроить размер, цвет и стиль отображения таймера.
Информационный форекс индикатор TimeToNextCandle, несмотря на кажущуюся простоту, будет востребован в любой торговой стратегии и в любом стиле трейдинге.
Стрелочный форекс индикатор 3 MA Cross w Alert v2 – это техническая реализация принципа веера скользящих средних.
В индикаторе 3 MA Cross w Alert v2 настраиваются три типа Moving Average: быстрая, средняя и медленная. Параметры каждой скользящей средней устанавливаются отдельно и не зависят друг от друга.
Стрелочный форекс индикатор 3 MA Cross w Alert v2
Поскольку индикатор 3 MA Cross w Alert v2 является стрелочным, то сигналы на вход появляются в виде стрелок:
на покупку – быстрая и средняя скользящие средние пересекают медленную снизу вверх;
на продажу – быстрая и средняя скользящие средние пересекают медленную сверху вниз.
Обратите внимание, что стрелочный индикатор 3 MA Cross w Alert v2 выводит на график валютной пары только стрелки, без отображения самих скользящих средних, что для трейдеров, которые ориентируются на Moving Average в качестве уровней поддержки и сопротивления, создает определенные трудности.
Стрелочный форекс индикатор DOT.MMS — это сигнальный индикатор, который отображает на графике ключевые моменты для входа в рынок. Помимо основного сигнала, индикатор выдает и предупреждающий сигнал, который отображается в виде точки.
Стрелочный форекс индикатор DOT.MMS
Стрелочный форекс индикатор DOT.MMS выводит на график два типа сигналов:
точки – предупреждающий сигнал,
стрелки – основной сигнал
Также индикатор DOT.MMS выводит подвальную часть кривые линии, которые при достижении своих максимумов и минимумов меняют свой цвет. Дополнительно, индикатор имеет широкий спектр параметров, позволяющий настроить отображение согласно предпочтениям трейдера.
Стрелочный форекс индикатор DOT.MMS заслуживает самого пристального внимания, однако, как и любой другой индикатор, его сигналы необходимо фильтровать. Мы рекомендуем использовать для этого полосы Боллинджера или индикаторы уровней поддержки и сопротивления.
Торговая стратегия Without Volatility Trading System – это простая система, входы и выходы в которой осуществляются в зонах перенасыщения рынка, которые определяются при помощи индикатора ADX. Когда рынок попадает в зону перенасыщения, ищется экстремум и открывается позиция.
Входные параметры
Валютные пары: любые.
Таймфрейм: M15 и выше.
Время торгов: Лондон, Нью-Йорк.
Риск-менеджмент: после расчета стоп-лосса выбирайте такой объем лота, чтобы риск был не более 2-5% от депозита на одну сделку.
Установка шаблона стратегии
Распаковываем архив с шаблонами и индикаторами.
Шаблон копируем в папку templates.
Открываем график нужной валютной пары.
Устанавливаем шаблон с именем Without Volatility.
График должен выглядеть так:
Шаблон торговой стратегии Without Volatility Trading System
Сигналы, указывающие на открытие длинной позиции (покупки)
Сформировалось три бара с понижением максимальной цены.
Индикатор ADX находится ниже уровня 25.
На третьем баре значение индикатора ADX меньше, чем три бара назад.
Выход на закрытии третьего бара после открытия позиции.
Примеры длинных сделок
Сигналы, указывающие на открытие короткой позиции (продажи)
Сформировалось три бара с повышением минимальной цены.
Индикатор ADX находится ниже уровня 25.
На третьем баре значение индикатора ADX меньше, чем три бара назад.
Выход на закрытии третьего бара после открытия позиции.
Примеры коротких сделок
Торговая стратегия Without Volatility Trading System выглядит достаточно простой и доступна даже начинающим трейдерам. Тем не менее, мы считаем, что стратегии не помешал бы дополнительный трендовый индикатор, который позволит отфильтровывать сигналы, направленные против тренда.
Трендовая торговая стратегия Bollinger Band Overbought/Oversold предназначена для торговли на отскок от одной из границ полос Боллинджера с подтверждением сигнала по Стохастику.
Входные параметры
Валютные пары: любые.
Таймфрейм: M30 и выше.
Время торгов: любое.
Риск-менеджмент: после расчета стоп-лосса выбирайте такой объем лота, чтобы риск был не более 2-5% от депозита на одну сделку.
Используемые индикаторы
Bollinger Bands (20 periods, 2 Standart deviation);
Цена отскочила от нижней границы полосы Боллинджера.
Стохастик находится в зоне перепроданности.
Стоп-лосс ставится под ближайший локальный минимум.
Примеры длинных сделок
Сигналы, указывающие на открытие короткой позиции (продажи)
Цена находится ниже синей скользящей средней (тренд направлен вниз).
Цена отскочила от верхней границы полосы Боллинджера.
Стохастик находится в зоне перекупленности.
Стоп-лосс ставится над ближайшим локальным максимумом.
Примеры коротких сделок
Отметим, что правила торговли трендовой торговой стратегии Bollinger Band Overbought/Oversold достаточно просты и понятны, что облегчает торговлю новичкам. Трейдеры, обладающие более обширным опытом, могут повысить эффективность торговой стратегии путем замены стандартных индикаторов на более продвинутые модификации.
Трендовая торговая стратегия TMS Momentum построена на базе индикатора Traders Dynamic Index и веера скользящих средних. Обсуждение торговой стратегии ведется на портале forexfactory.com в этой теме.
Входные параметры
Валютные пары: любые.
Таймфрейм: любой.
Время торгов: любое.
Риск-менеджмент: после расчета стоп-лосса выбирайте такой объем лота, чтобы риск был не более 2-5% от депозита на одну сделку.
Настройка ценового графика
Распаковываем архив.
Шаблон копируем в папку templates.
Индикаторы копируем в папку MQL4 -> indicators.
Перезапускаем терминал.
Открываем график нужной валютной пары.
Устанавливаем шаблон с именем TMS.
График должен выглядеть так:
Шаблон торговой стратегии TMS Momentum
Сигналы, указывающие на открытие длинной позиции (покупки)
Образовался тренд вверх. Тренд определяем либо по теории Доу и индикатору ZigZag (нарастающим локальным минимумам), либо когда правильно раскрыт веер из трех скользящих средних (внизу оранжевая, выше зеленая, еще выше — голубая)
Цена откатилась к одной из скользящих средних. Чем больше период скользящей средней, к которой отскочила цена, тем лучше.
На индикаторе Traders Dynamic Index зеленая линия пересекает красную снизу вверх.
Необязательное условие: индикатор Momentum (самое нижнее окно) направлен вверх.
Стоп-лосс ставится под ближайший локальный минимум.
Пример длинной сделки
Сигналы, указывающие на открытие короткой позиции (продажи)
Образовался тренд вниз. Тренд определяется по спадающим локальным максимумам либо когда правильно раскрыт веер из трех скользящих средних (сверху оранжевая, ниже зеленая, еще ниже — голубая)
Цена откатилась к одной из скользящих средних.
На индикаторе Traders Dynamic Index зеленая линия пересекает красную сверху вниз.
Необязательное условие: индикатор Momentum направлен вниз.
Стоп ставится над ближайшим локальным максимумом.
Примеры коротких сделок
Дополнительные рекомендации
Использование дополнительных рекомендаций в торговой стратегии TMS Momentum
Самая медленная скользящая средняя (темно-синяя) используется в качестве уровня поддержки/сопротивления. В основном служит в качестве ориентира для закрытия сделки.
Дополнительный усиливающий сигнал – расхождение цены и индикатора Traders Dynamic Index или индикатора Momentum (или обоими).
В качестве фильтра, отсекающего «неправильные» пересечения красной и зеленой линий на индикаторе Traders Dynamic Index, можно брать только пересечения у верхней/нижней границ канала.
Наше мнение. 
