Торговая динамика была смешанной. Лидерами роста стали акции ТКС (TCSG 5 729,4, +5,32%). В аутсайдеры попали бумаги Мосэнерго (MSNG 2,3090, -4,82%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 72-73.
Новости рынка и компаний
Рынок продолжает снижение. Динамику котировок, отмечающуюся на российских биржевых площадках с начала месяца, еще можно назвать боковой. Однако шансы на переход к коррекции продолжают увеличиваться: снижение рынка за прошедшую неделю составило 1,5%. Пара USD/RUB выросла до максимума за последние 10 дней. Значимые новости на локальном рынке отсутствуют. Приток средств в фонды, ориентированные на Россию, сократился до нуля. На ведущих мировых биржах также наблюдается отрицательная динамика.
Мы ожидаем, что коррекция в США на предстоящей неделе может усилиться, но пока не выйдет за рамки технической и российский рынок будет торговаться в тренде ведущих мировых площадок. Ближайшей поддержкой является отметка 3700 пунктов по индексу Мосбиржи. Лучше рынка, на наш взгляд, будут выглядеть акции ИТ-сектора, непродовольственного ретейла и телекомов, а аутсайдерами могут стать бумаги банков и металлургических компаний. При этом снижение, по всей видимости, будет неглубоким и непродолжительным, поскольку высокий спрос на сырьевые активы на фоне восстановления мировой экономики пока сохраняется.
Торговые идеи
OZON.ru (OZON 4 237,5, +1,85%), спек. покупка, ближайшая цель: 5 000 руб. Драйверами роста выступает высокий потребительский спрос на товары на фоне слабого туристического сезона.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 72,00–73,00. Ориентир для индекса Мосбиржи: 3780–3800 пунктов.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
На дневном графике акций Microsoft продолжается развитие пятой волны старшего уровня (5) of 3, в составе которой формируется волна 3 of (5).
В настоящий момент завершилось развитие третьей волны младшего уровня iii of 3, завершилось формирование локальной коррекции в качестве четвёртой волны iv of 3, и началось развитие пятой волны v of 3.
Если предположение верно, то цена вырастет к отметкам 285.00–300.00. Критическим уровнем стоп-лосса для данного сценария является отметка 236.34.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
В среднем российский фондовый рынок за май вырос на 2%. Возможно пословица «продавай в мае и уходи» и в этом году не подведет, но это мы увидим уже в июне.
Основными драйверами для рынка стали:
дивидендный фактор,
позитивные ожидания от встречи лидеров США и России 16 июня,
рост цен на сырьевые товары,
позитивная динамика американского рынка.
В целом, наш фондовый рынок давно является частью рынка развивающихся стран, а для них важно, чтобы ФРС США не ужесточала денежную политику. Такие страны, как Турция, имеют большие долларовые долги, и ужесточение денежной политики США затруднит их обслуживание. В США обеспокоенность инвесторов из-за ускорения инфляции в США снизилась благодаря заверениям ряда представителей Федрезерва, которые не видят необходимости менять курс денежно-кредитной политики. Индекс развивающихся рынков от MSCI показал по итогам месяца боковую динамику.
Что на фондовом рынке России?
Среди наиболее ликвидных акций лидером стали акции TCS Group Holding, Газпрома и золотодобывающих компаний. Котировкам акций Тинькофф в мае удалось вырасти на 24%. Чистая прибыль банка в первом квартале 2021 увеличилась по МСФО на 57%.
Много хороших новостей было по Газпрому. Компания в этом году показывает хорошие финансовые результаты. Цены на газ растут, растут и объемы продаж… Очень хорошие новости пришли по проекту Северный поток-2. Президент США Джо Байден заявил, что санкции против «Северного потока 2» на данном этапе контрпродуктивны, что противоречит предыдущим заявлениям. Очевидно, он не хочет ссориться с Германией, для которой трубопровод важен.
Также хочется отметить повышенный спрос на акции золотобывающих компаний из-за роста цен на золото. Котировки «желтого металла» достигли пятимесячных максимумов, так как инвесторы убегают от инфляционных рисков. Нестабильность на рынке криптовалют также способствовало спросу на золото.
В июне рынки будут корректироваться
В июне я ожидаю коррекцию фондовых рынков. Российский рынок не является самостоятельным и растет поскольку повышается американский, а коррекция на американском рынке очень вероятна. Прежде всего, американские индексы растут пятый квартал подряд и сильно перегреты. Гадать на кофейной гуще, в какой момент начнут снижаться американские индексы, я не буду. Пока коррекция в США временами «гостит» в акциях сектора технологий, а до акций традиционных секторах не добралась. Запустить механизм коррекции могут новые данные по инфляции.
Вопреки своим же заявлениям ФРС уже через несколько месяцев может начать обсуждать сокращение масштабной кампании по покупке облигаций. На днях Заместители председателя ФРС Рэндал Куорлз и Ричард Кларида заявили, что политики могут начать это обсуждение на «предстоящих встречах». Кларида назвала апрельский отчет о потребительских ценах «неприятным сюрпризом». В случае начала общей коррекции рынка первым под удар попадут акции сектора технологий США и России и акции развивающихся рынков.
Вряд ли речь может идти о сломе повышательного тренда на нашем рынке, потому что предпосылок для значительного снижения цен а сырьевые товары сейчас нет. Фундаментальные показатели рынка нефти сильны, и цены на нефть марки Brent могут вырасти до 80 долларов за баррель к середине третьего квартала при отсутствии поставок из Ирана. Альянс ОПЕК + прогнозирует улучшение ситуации со спросом на мировом рынке
Какие акции покупать на коррекции?
Акции сырьевого сектора и прежде всего бумаги Газпрома и Газпром нефти, ЛУКОЙЛа, акции растущих бизнесов… По прежнему интересы акции МосБиржи. От покупок акций сектора черной металлургии я бы воздержался, потому что они не выглядят дешевыми, а также из-за неопределенности с налоговой нагрузкой. Акции золотобывающих компаний также дешевыми не выглядят, но я бы рассмотрел вопрос из покупки в случае снижения котировок золота к 1850-1860. Из банковского сектора интересны акции Сбербанка об., но это долгосрочные инвестиции с прицелом на полтора года.
Как ни странно, но после встречи 16 июня Байдена и Путина также может быть запущен механизм коррекции: «фиксация» прибыли инвесторами после позитивного события – это штатная ситуация для фондового рынка
Российский рынок акций вчера вновь был лучшим, обновив исторические максимумы и, прибавив, по итогам основной сессии, 0,75%. Причем рост наблюдался на рекордных оборотах, а его причиной стала ребалансировка портфелей крупными фондами в соответствии с Индексом MSCI.
Сегодня внешний фон зовет к продолжению покупок: американские фьючерсы растут на 0,2-0,4%, выше 69 долларов за баррель торгуется нефть. Однако Индекс Мосбиржи находится на сопротивлении, в качестве которого выступает верхняя граница восходящего канала. Скорее всего, с утра мы вновь обновим исторические максимумы, но к вечеру технические факторы и желание зафиксировать спекулятивную прибыль после 5 сессий непрерывного роста могут привести к небольшому снижению рынка.
Как и в последние дни, вчера хуже рынка торговались акции нефтяных компаний. Сегодня в них должна перекинуться часть спроса в условиях дорогой нефти. Не исключено, что котировки нефти вновь попытаются пробить отметку 70 долларов за баррель, но закрепиться выше 72 долларов будет очень сложно.
Даже если нефтянка сегодня вырастет, переносить спекулятивные позиции по ней через выходные на стоит. Повторимся, бумаги сектора выглядят в мае очень слабо.
Продолжает неприятно удивлять «Норникель». Вроде и цены на его продукцию высокие, и общий тренд по российскому рынку восходящий, но бумага расти не хочет. Сегодня она последний день торгуется с дивидендами. Скорее всего, учитывая отсутствие преддивидендного роста, дивидендный гэп будет закрыт очень быстро, поэтому имеет смысл переходить в лонгах отсечку реестра.
Продолжается логичная коррекция золота, создавая возможность для пополнения портфелей акциями золотодобытчиков. Докупать их оправданно, на инфляционных страхах мы увидим золото дороже 2000 долларов за унцию.
Растут акции Сбера. Не исключено, что сегодня по нему пройдет легкая фиксация прибыли, но мы продолжаем рассчитывать на продолжение закрытия дивидендного гэпа и установление новых рекордов в ближайшие недели.
Все спокойно на валютном рынке. Пара доллар-рубль уже какой день болтается округ отметки 73,5. Здесь проходит поддержка от «симметричного треугольника», а в 50 копейках ниже – еще одна поддержка от декабря прошлого года. Принципиальных изменений в рубле не ждем, но после 6-дневной консолидации рублю надо бы начать движение. Скорее всего, учитывая фактор пятницы и завершение налогового периода, рубль в паре с долларом отправится ближе к 74. Но это не отменяет дальнейшего сценария небольшого укрепления российской валюты с ее уходом ниже 73.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
27 мая торговая динамика была разнонаправленной. Индекс Мосбиржи снова обновил максимум. Лидерами роста среди наиболее ликвидных акций опять стали бумаги ТКС (TCSG 5 589,8, +9,65%). Динамику хуже рынка продемонстрировали котировки Ozon (OZON 3 815, -5,52%). При этом на закрытии сессии прошел объем в 2,6 млн бумаг (около 10 млрд руб.), что, вероятнее всего, обусловлено покупками индексных фондов, отслеживающих индексы MSCI Russia (изменения вступили в силу 27 мая). Ранее приток средств в бумагу оценивался ниже (около $100 млн). Возможно, позиции фондов, ориентированных на Россию, выросли. Неделю назад, по окончании локап-периода, некоторые миноритарии, напротив, активно продавали свои акции Ozon. Пара USD/RUB торговалась вблизи отметки 74,50.
Новости рынка и компаний
Газпром (GAZP 16 022, +1,09%) отчитается за 1-й квартал по МСФО. Ожидается выручка в размере 1,7 трлн руб. (1,49 трлн руб. по РСБУ) при EBITDA на уровне 539 млрд руб. (маржа 31%) и чистой прибыли в объеме 223 млн руб. По итогам года выручка может составить 8,3 трлн руб., что на 32% больше аналогичного показателя за 2020-й. Улучшение показателей обусловливается увеличением продаж (в натуральном и стоимостном выражении) на фоне восстановления рынка углеводородов. Прогноз добычи газа на 2021 год увеличен на 11%, до 506 млрд куб. м. Цена на газ в Европе составляет около $330 за 1 тыс. куб. м, что почти на 60% выше заложенного в бюджет компании ориентира. Позитивное влияние на котировки оказывает продолжение строительства СП-2 и крупнейшего в России КПЭГ в Усть-Луге. Среднесрочная цель по акции Газпрома – 320 руб. Мы закладываем в прогноз увеличение прибыли на акцию до 60 руб. после реализации всех крупных проектов (после 2024 года).
Торговые идеи
X5 Group (FIVE 2 194,0, +2,94%), спек. покупка, цель: 2 400 руб. Коррекция сменилась отскоком на торгах 21 мая. Мы ожидаем, что бумаги потребительского сектора будут демонстрировать положительную динамику в ближайшие дни. В отличие от котировок Магнита и Ленты, акции Х5 стабильно снижаются на протяжении семи месяцев в отсутствие фундаментальных драйверов. Х5 останется крупнейшим игроком в своем сегменте, долгосрочная цель по акции ретейлера: 3 150 руб.
Ожидания
Ожидаем разнонаправленную динамику. Не исключено очередное обновление максимума по индексу Мосбиржи. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон: 73,00–74,00. Ориентир для индекса Мосбиржи: коридор 3700–3750 пунктов.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Российский рынок растет на открытии торгов вторника. Индекс МосБиржи формально продолжает рост четвертый день подряд, хотя его темпы довольно скромные, но и при них до рекордных уровней остается уже порядка 0,5%.
Внешний фон сохраняется неплохой. В США также была выкуплена почти вся просадка по S&P 500, и сегодня фьючерс продолжает рост на 0,3%.
Цены на нефть демонстрируют в эти минуты нулевую динамику, но уровни вполне комфортные для российского рынка, которые позволяют нефти в рублях удерживаться выше 500. Brent находится на отметке $68,4.
При этом рубль продолжает постепенно укрепляться в паре с долларом. Инцидент в Белоруссии оказывал вчера некоторое косвенное влияние на российские активы, но оно было несущественным. Пара USD/RUB снижается на 0,19%, находясь на уровне 73,35. Индекс гособлигаций RGBI растет на 0,14%.
Среди тяжеловесных бумаг отметим рост на 0,5-0,6% в акциях Сбербанка и ЛУКОЙЛа, тогда как Газпром теряет 0,7%.
Лучше рынка в первые минуты выглядят акции вчерашних лидеров Абрау-Дюрсо (+5%) на новостях о дивидендах, ИСКЧ (+2%) на сообщении об испытании вакцины от COVID-19.
Отметим, что на МосБирже сегодня начались торги фьючерсом на индекс американских акций. Код контракта — SPYF. Базовым активом для нового фьючерса являются инвестиционные паи биржевого фонда SPDR S&P500 ETF Trust.
Также сегодня запущены торги расписками Группы ГМС (Торговый код – HMSG).
Лидеры: Абрау-Дюрсо (+5%), Детский мир (+2%), ИСКЧ (+2%), Мечел-ап (+1,5%)
Аутсайдеры: Магнит (-0,3%), Татнефть-ао (-0,3%), Северсталь (-0,2%), X5 retail (-0,2%)
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Российский рынок демонстрирует небольшой рост на открытии торгов среды. Вчера индекс МосБиржи резко отступил из района рекордных уровней на фоне очистки от дивидендов тяжеловесных акций Сбербанка и общей слабости на мировых рынках акций.
Внешний фон ранним утром все еще был негативным, но постепенно улучшился. Нефть растет уже на 0,8%, удерживаясь в районе $69 за баррель Brent, а фьючерс на S&P 500 отыграл утреннюю просадку и вышел в ноль. Европейские индексы растут на открытии на 0,2–0,4%.
Нефть в рублях удерживается по-прежнему на весьма комфортных уровнях, в районе 5100. Просадка начала недели в ценах на отдельные металлы — никель, медь — уже выкуплена.
Среди ликвидных бумаг в лидерах расписки Ozon, дорожающие на 2% после включения их в состав индекса MSCI Russia.
В то же время бумаги Сбербанка, Газпрома теряют 0,1%. ЛУКОЙЛ дорожает на 0,05%. Акции МосБиржи растут на 0,6% перед сегодняшней дивидендной отсечкой.
Пара USD/RUB растет на 0,02%, находясь на уровне 74,12.
Сегодняшний день насыщен важными событиями. Участники рынка ждут публикации данных по инфляции в США, запасам нефти. МЭА выпустит отчет по рынку нефти. Глава Банка России Эльвира Набиуллина примет участие в мероприятии НАУФОР.
Рост сменился коррекцией. Динамику торгам задал внешний фон и дивидендный фактор. Лидерами роста среди наиболее ликвидных стали упавшие накануне бумаги Ozon (OZON 4 139,5, +2,95%). Поводом для этого стали ожидания включения акций в индекс MSCI. Аутсайдерами из-за закрытия дивидендного реестра оказались акции Сбербанка (SBER 306,01, -4,45%). Пара USD/RUB торговалась вблизи отметки 74.
Новости рынка и компаний
Вчера фондовый рынок продемонстрировал техническую коррекцию. Фон для нее обеспечили отрицательная динамика в США и падение котировок Сбербанка. Однако панических настроений среди участников торгов нет. Минэнерго США прогнозирует цену на нефть в районе $62 за баррель, что выше консервативных ожиданий в России. Инвесторы, в свою очередь, сбрасывают акции высокотехнологических компаний, многие из которых выглядят явно перекупленными из-за усилившихся опасений насчет разгона инфляции. Вхождение экономики в цикл инфляционного роста положительно для российского фондового рынка, поскольку в этом случае продолжат дорожать акции банков и сырьевых компаний.
Торговые идеи
Аэрофлот (AFLT 66,9, +1,92%), спек. покупка, цель: 74 руб. Ожидаем, что компания откроет продажи и увеличит число рейсов, в том числе на зарубежных направлениях летом. Трафик в третьем квартале может стать рекордным при отмене строгих коронавирусных ограничений в Европе. О возобновлении полетов в страны Южной Европы может быть объявлено на предстоящей неделе.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 73,50-74,50. Ориентир для индекса Московской биржи: 3650-3700 пунктов.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Ситуация на рынке очень интересная. Пришла весна, принесла тепло, и в американских высокотехнологичных акциях проснулись биржевые медведи. Акции Tesla (TSLA) вчера упали более чем на 6%, что ниже ключевой 50-дневной средней линии и на 30% ниже 52-недельного максимума. Илон Маск, выступая в роли ведущего сатирической передачи, заявил, что у него синдром Аспергера и это, наверное, важно, но еще важнее то, что котировки вчера пробили вниз долгосрочный повышательный тренд. Для «быков» шутки кончились. Никаких прогнозов я по этой акции давать не будут, просто замечу, что покупка этих бумаг сопряжена с риском, потому что с 14 апреля котировки находятся под нисходящим трендом.
Акции Тесла сегодня
В понедельник высокотехнологичный композит Nasdaq упал на 2,55%, а индекс S&P 500 потерял 1%. Не могу сказать, что американский фондовый рынок ушел в глубокую коррекцию, но если S&P 500 пробьет вниз зону поддержки 3940 – 4000 и окажется ниже повышательного тренда, я бы продал американские акции. До этого пока далеко, но начинающие инвесторы, которые пришли на рынок в феврале, могут не осознавать, что индекс S&P 500 растет пятый квартал подряд. За это время он вырос с уровня 2500 до 4188 пунктов. Коррекция к масштабному росту тоже будет масштабной.
Что касается отечественного индекса РТС, то с начала года он сформировал восходящий коридор и вчера тестировал его верхнюю границу. По итогам дня индекс снизился на 0,43%. Никакой паники в связи с этим нет, но хочу заметить, что на недельном графике последний рывок индекса наверх индикатор RSI не подтвердил. Также хочу заметить то, что индекс РТС с начала года сформировал восходящий коридор, а индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets с начала года движется в боковом коридоре.
Индекс РТС сегодня
С китайским фондовым рынком, динамика которого сильно влияет на индекс развивающихся рынков, никаких чудес не происходит. Он находится примерно на уровнях открытия года (чуть ниже). В связи с этим есть опасения, что покупка отечественных акций вблизи верхней границы восходящего коридора индекса РТС счастья «быкам» не принесет. Что касается поддержки, то на тут она находится на уровне 1400 и 1270 пунктов.
Ситуация на утро выглядит негативно, но есть факторы, которые смягчают внешний негатив. Инвесторы ждут встречи лидеров России и США в июне. Надеются на смягчение геополитической напряженности. Джо Байден отметил, что данные о причастности России к хакерской атаке на компанию Colonial Pipeline отсутствуют. Американская сторона не заинтересована в срыве июньской встречи. Кроме того, цены на нефть (Brent) продолжают пребывать в восходящем канале с границами на сегодня 65,5-70,5.
Большую часть недели фьючерс на индекс РТС провел в «зоне быков». Последние три торговых дня прошли под знаком роста фондового рывка. Президент России Владимир Путин в послании Федеральному Собранию сделал акцент на поддержке малого и среднего бизнеса и на инфраструктурных проектах, и инвесторам это понравилось. Если бы центральной темой послания были бы не внутренние социальные и экономические вопросы, а тема конфронтации с Западом то по итогам недели роста рынка мы бы не увидели.
Важным аспектом является то, что рост нашего рынка происходит синхронно с ростом индекса развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM). В пятницу этот индекс вырос на 1,45%. Экономическая активность в США демонстрирует подъем, отечественная экономика также восстанавливается быстрее, чем прогнозировал ЦБ. В целом, мировую экономику ждет восстановление. И вот на таком фоне часть инвесторов которые не успели купить американские акции перед последней волной роста, которая началась 25 марта, покупают более дешевые, с фундаментальной точки зрения, акции развивающихся стран. Тем более, что на прошлой неделе вышли хорошие данные по экономике Китая.
Покупать не страшно — появилась хорошая новость с фронта борьбы с коронавирусом. В США возобновились прививки вакциной от коронавируса Johnson & Johnson. Специалисты пришли к выводу, что ее преимущества перевешивают риски. Если взглянут на наш рынок более глобально, три последних дня роста не выбили его из боковой динамики, наблюдающейся с начала января. Тут для «быков» есть проблемы. 15 марта они пытались пробить наверх локальный максимум февраля 151 200 по фьючерсу на индекс РТС, но неудачно. Получилось «ловушка для «быков», поэтому по мере приближения фьючерса к этому уровню давление продавцов будет возрастать.
Золото под давлением
С ценами на золото также все интересно складывается. Они остаются в рамках локального поглощательного тренда, сформированного 31.03.21, но в последние два дня прошлой недели снижались. Великобритания, Израиль и ряд друг стран добились больших успехов на фронте массовой вакцинации, и этот факт придавливает цены. На графике доходности 10-летних облигаций США есть важный уровень поддержки 1,528. На прошлой неделе снижение доходности приостановилось, и мы наблюдали небольшой рост доходности от этого уровня. Для золота это не очень хорошо. Цены теперь могут застрять в зоне консолидации 1750-1800 долларов. Ставку на масштабное падение цен на золото я бы не делал — просто бы воздержался бы от покупок вблизи отметки 1800. Когда же «быкам» удаться закрепится выше этого уровня, цены поднимутся в район 1870, где проходит нисходящий тренд.
Индекс РТС
Доллар США упал до двухмесячного минимума, что благоприятно для сырьевых товаров, фондовые биржи Азии растут. Для нашего рынка все скрадывается хорошо, если не считать технического фактора. Индекс РТС и фьючерс на него двигаются в рамках локального повышательного канала, верхняя граница которого для фьючерса находится в районе 150 100. На сегодня «люфт для роста» рынка небольшой. Есть вероятность, что после достижения этого уровня котировки акций начнут снижаться. Российский рынок акций будет искать новые катализаторы для роста для того, чтобы индекс РТС вышел наверх из четырехмесячного бокового диапазона. Посмотрим, в какую сторону начнут двигаться котировки нефти после мониторингового комитета ОПЕК+, который пройдет 27-28 апреля.
Рынок накануне
Преобладала отрицательная динамика. Лидерами роста среди наиболее ликвидных бумаг стали акции Ozon (OZON 4 666, +3,92%): возможно, инвесторы решили отыграть ожидания включения бумаги в индекс MSCI в мае. В числе аутсайдеров оказались акции Алросы (ALRS 101,16, -3,41%) на фоне выхода данных о продажах в марте. Закрытие в паре USD/RUB было максимальным с середины ноября.
Новости рынка и компаний
Аэрофлот (AFLT 66,22, +0,84%) планирует вывести на линию все воздушные суда уже к июню. В настоящее время не используется 52 самолета из 221. Однако новость еще не отыграна, что вызвано, на наш взгляд, опасениями в отношении закрытия авиасообщения с Турцией и возможным ростом заболеваемости COVID-19 в России. В то же время мы полагаем, что снижения объема авиаперевозок не произойдет. Во 2-м квартале пассажиропоток может вырасти на 20% кв/кв, что уже близко к докризисному уровню, а в случае, если границы будут открыты на всех европейских направлениях, спрос может быть ажиотажным.
ГМК Норникель (GMKN 24 450,5, +2,20%) обсуждает дивиденды. Суммарная выплата на акцию за прошлый год может составить 1 021,22 руб. Недавно компания предложила обновленную дивидендную политику, предусматривающую дивиденды в размере 50–70% свободного денежного потока: это последняя выплата в значительном объеме перед запланированным сокращением дивиденда в два-три раза на фоне роста капитальных затрат. Однако котировки поддержала другая новость — о выкупе около 4% бумаг на сумму $2 млрд, что составляет около 11% от свободно обращающихся на бирже акций. Покупка с рынка такого количества бумаг приведет к росту котировок. Если основные акционеры не будут участвовать в выкупе, их доли возрастут, а размер дивиденда в будущем также увеличится вследствие погашения казначейских акций.
Торговые идеи
Mail.ru (MAIL 1 718,6, -1,43%), cпек. покупка, цель: 2000 руб. Негативный новостной фон отсутствует. Акции торгуются вблизи уровня поддержки 1700 руб.
Ожидания
Ожидаем разнонаправленную динамику. Несмотря на рост внешних рынков, неделя может начаться со снижения. Прогноз по паре USD/RUB: коридор 76,50–77,50. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 3400–3450 пунктов.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Торговая динамика была смешанной. Лидерами роста среди наиболее ликвидных стали акции АФК Система (AFKS 36,12, +3,60%) и Фосагро (PHOR 4 343, +3,71%). В аутсайдерах оказались бумаги Татнефти (TATN 578, -1,70%). Пара USD/RUB опустилась ниже отметки 77.
Новости рынка и компаний
Алроса (ALRS 104,79, +0,43%) опубликует данные о продажах за март. Инвесторы уже отыграли ожидания восстановления алмазного рынка, но рост котировок может продолжиться. В марте на аукционе должны были реализовать несколько уникальных лотов, объем, вероятно, существенно увеличился по сравнению с февральским. Компания принимает дополнительные меры по стабилизации рынка. Производственный план на текущий год достаточно консервативен: 31 млн карат. На фоне постепенного усиления спроса это поможет сбалансировать рынок.
Ozon.ru (OZON 4 481,5, -1,88%) может быть добавлен в MSCI. Один из крупных банков отмечает, что эмитент формально соответствует критериям включения в престижный индекс в мае. Однако нет гарантии, что индексный комитет предпочтет другим кандидатам именно Ozon. Нередко перед включением в индекс проходит продолжительное время, а акции OZON торгуются менее полугода. Мы не рекомендуем инвесторам спекулятивно отыгрывать данную новость.
Торговые идеи
Mail.Ru (MAIL 1 740,6 , — 0,42%), спек. покупка, цель: 2000 руб. Негативный новостной фон отсутствует. Акции торгуются вблизи поддержки 1700 руб.
Ожидания
Ожидаем роста в пределах 1%. Техническая картина по многим бумагам первого эшелона складывается в пользу позитивной динамики на горизонте недели. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 76,50-77. Ориентир по индексу Мосбиржи: 3510-3550 пунктов.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Торговая динамика была разнонаправленной. Лидерами роста на ожиданиях увеличения дивиденда остаются акции Черкизово (GCHE 2 456, +3,85%). Среди наиболее ликвидных в аутсайдеры попали бумаги Ozon (OZON 4 289, -4,52%) и Норникеля (GMKN 22 428, -3,76%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 73-74. Рубль немного укрепился ввиду удорожания нефти на 5% из-за решения мониторингового комитета ОПЕК+ оставить лимиты добычи без изменений.
Новости рынка и компаний
Мосэнерго (MSNG 2,17, -0,23%) отчитается по МСФО. Прогноз предполагает снижение выручки до 179 млрд руб. по причине сокращения потребления энергии из-за карантинных ограничений. EBITDA консенсус закладывает на уровне 31 млрд руб., а прибыль — в объеме 10 млрд руб.
Московская биржа (MOEX 171,39, +0,45%) опубликует результаты по международным стандартам финансовой отчетности. По прогнозам, объем комиссионных доходов может превысить 45 млрд руб. при чистой прибыли 26 млрд. Число частных инвесторов, которые генерируют около половины торгового оборота на бирже, превысило 10 млн.
Строительство Северного потока-2 может завершиться в сентябре. На наш взгляд, перенос сроков не повлияет на перспективы проекта, пуск которого ориентировочно состоится в первом квартале 2022 года. Новость нейтральна для акций Газпрома. Инвесторы не сомневаются в том, что газопровод будет введен в эксплуатацию. Вместе с тем объемы поставок в первое время могут оказаться существенно ниже проектных 55 млрд кубометров в год.
Торговые идеи
МТС (MTSS 323,10, +2,39%), спек. покупка, цель: 335 руб. Несмотря на отдельные негативные факторы, выручка телекома поднялась на 5% г/г, а рентабельность OIBDA осталась выше 43%. Прогноз на текущий год позитивен.
Ожидания
Ожидаем разнонаправленную динамику. Внешний фон после выступления главы ФРС выглядит преимущественно негативным. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 73,5-74,5. Индекс Мосбиржи, по нашим расчетам, проведет торги в пределах 3380-3420 пунктов.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Рынок отыграл часть потерь за неделю. Лидерами роста без новостей стали акции Мостотреста (MSTT 111,55, +2,86%). В аутсайдеры из наиболее ликвидных бумаг попали акции Норникеля (GMKN 25 906, -4,13%). Пара USD/RUB вернулась в диапазон 74-75.
Новости рынка и компаний
Лента (LNTA 256,5, +1,22%, таргет: 310руб., рекомендация: «держать») опубликует отчетность по МСФО. Объем выручки за прошлый год, согласно опубликованным ранее данным, составил 438 млрд руб. (+7,3% г/г). EBITDA прогнозируется на уровне 43 млрд руб. с прибылью 10 млрд руб. Как и многие ретейлеры, Лента продемонстрировала улучшение показателей, несмотря на пандемию. Падение трафика с лихвой было компенсировано ростом среднего чека примерно на 12%. При этом было открыто 13 новых магазинов. Новость о смене юрисдикции не оказывает негативного влияния на котировки торговой сети, хотя часть нерезидентов могла сокращать позиции. Если результаты Ленты окажутся лучше ожиданий, положительная динамика может распространиться и на другие бумаги ретейлеров.
Торговые идеи
АЛРОСА (ALRS 97,78, -0,12%), спек. покупка, цель: 105 руб. В акциях компании формируется восходящее движение с целью 105-106 руб. Стоп-аут: 95 руб.
Ожидания
Ожидаем разнонаправленную динамику. Будут отыгрываться движения на мировых площадках за предыдущий торговый день. На локальном рынке в фокусе аукцион ОФЗ. Падение цен гособлигаций прекратилось, поэтому можно ожидать, что аукцион соберет 30-50 млрд руб. Внешний фон из-за падения котировок акций IT-компаний и простоя некоторых заводов по производству микрочипов слабонегативен. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 74-75. Ориентир по индексу Мосбиржи: коридор 3400-3450 пунктов.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Биткоин во вторник, 16 февраля, впервые в истории превысил круглую отметку $50 000 на новостях от MicroStrategy. Первая криптовалюта обновила максимумы около $50,5К, после чего откаталась ниже $49К.
Компания MicroStrategy займет на рынке 600 млн долларов для дальнейшей накачки первой криптовалюты.
Крупнейшая в мире публичная компания по бизнес-аналитике MicroStrategy анонсировала новый раунд продажи конвертируемых облигаций общей стоимостью $600 млн. Вырученные деньги она намерена вложить в биткоин, пишет ttrcoin.
Компания, гендиректор которой Майкл Сэйлор является одним из самых ярых сторонников биткоина, в прошлом году неуклонно накапливала запасы криптовалюты, начиная с августа, когда она резко выросла в цене.
В декабре MicroStrategy объявила о привлечении $400 млн, впоследствии повысила цель до $550 млн и в итоге получила от инвесторов $650 млн. Новый раунд проводится на схожих условиях с возможностью дополнительного привлечения до $90 млн.
К сегодняшнему дню MicroStrategy вложила в биткоин $1,145 млрд, используя для этого собственные и заемные средства. Объем ее позиций в 72 тыс. BTC по текущему курсу оценивается в $3,6 млрд.
Ранее аналитики Citibank понизили прогноз по акциям MicroStrategy до $250 из-за решения компании покупать биткоин с применением долговых инструментов. С тех пор стоимость акций MSTR превысила $1000 и выросла еще на 5% во вторник. За весь 2020 год акции MicroStrategy подорожали на 580%.
«После заявления Маска, проявления интереса к биткоину со стороны Twitter, продвижения запусков различных биржевых фондов на основе биткоина, можно говорить о формировании правовой лояльности к первой криптовалюте. Конечно, регуляторы вполне могут передумать, однако на данном этапе всё движется к открытию путей для инвестирования в биткоин корпоративными инвесторами», — отмечает команда аналитиков FxPro.
Российский рынок демонстрирует небольшой рост на открытии торгов среды, или, можно сказать, отскок после вчерашней просадки.
Внешний фон остается неплохой. Цены на нефть падают утром на 0,3%, но держатся вблизи $61 за баррель Brent.
Фьючерс на S&P 500 растет на 0,3% против вчерашнего снижения индекса на 0,11%.
Беспокойство участников рынка вызвали последние заявления со стороны представителя Евросоюза о возможном вводе новых санкций против России после визита глав европейских МИДов в Москву. Обсуждение отношений с Россией ожидается 22 февраля.
Рубль немного ослаб в первые минуты. Пара USD/RUB прибавляет 0,12%, находясь на уровне 73,98.
На российском рынке позитивные тенденции последних дней сохраняются в акциях ритейлеров. Продолжается подъем в бумагах М.Видео-Эльдорадо на фоне изменения дивидендной политики. Растут акции Ozon (+3%), Обувь России (+1,5%).
Рекордные уровни обновили бумаги TCS (+4%) после включения их в состав индекса MSCI Russia.
Акции Газпрома, ЛУКОЙЛа дешевеют на 0,3%. Сбербанк дешевеет на 0,1%.
Лидеры: TCS (+4%), М.Видео-Эльдорадо (+3%), Ozon (+3%), Обувь России (+1,5%)
Российский рынок продолжает рост на открытии торгов вторника. Индекс МосБиржи растет четвертый день подряд при позитивном внешнем фоне. До исторического максимума остается порядка 1,6%.
Цены на нефть поднялись выше $61 за баррель Brent, эффект коронавируса полностью ушел из котировок благодаря усилиям ОПЕК+, перспективам дальнейшей массовой вакцинации, наводнению ликвидностью со стороны мировых ЦБ.
Американские индексы вчера обновили рекордные уровни.
Рубль укрепляется. Пара USD/RUB в моменте опустилась ниже 74 впервые с 21 января. Индекс гособлигаций RGBI находится на двухнедельных максимумах, прибавляя 0,01%.
На российском рынке есть и локальные позитивные истории. Акции М.Видео-Эльдорадо обновляют рекордные уровни, прибавляя 5,4% на фоне изменения дивидендной политики. Седьмой день подряд растут котировки еще одного ритейлера — Ozon (+2,5%).
Акции Гапзрома, ЛУКОЙЛа дорожают на 0,1%. Сбербанк дешевеет на 0,1%. Яндекс теряет 0,5%.
Фиксация проходит в акциях TCS (-2,5%) после внушительного роста перед сегодняшним оглашением результатов ребалансировки индекса MSCI Russia, в который могут попасть бумаги банка.
Среди тяжеловесов лучше рынка выглядит Газпром (+1,5%). Сбербанк и ЛУКОЙЛ растут на 0,7% и 0,3% соответственно.
В среду, 27 января, Комитет по открытому рынку ФРС США FOMC оставил процентную ставку без изменения на уровне 0,25. За то решение все члены комитета проголосовали единогласно.
Программа покупки активов будет продолжаться в объеме, как минимум 120 млрд. долларов. Дальнейшие перспективы экономики будут зависеть от развития ситуации с коронавирусом.
Глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что экономика оказалась более устойчивой, чем ожидалось. Достаточные и широкомасштабные вакцинации позволят пандемии пойти на убыль. Несколько элементов указывают на улучшение перспектив во второй половине года.
Несмотря на позитивные сигналы, инфляция остается ниже целевого уровня 2% и экономике пока далеко от достижения целей ФРС в отношении занятости, инфляции.
Самые свежие новости на канале Фортрейдер в Telegram
Официальная стоимость доллара США, выраженная в рублях, по курсу ЦБ РФ на 28 января составила 75,04 рубля, что на 59,54 копейки меньше предыдущего значения, курс евро упал на 45,15 копейки до 91,2186 руб.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Российские индексы растут на открытии торгов среды. Рост скромный на уровне 0,3%, и пока на текущей неделе индекс МосБиржи остается в боковике в районе 3400, немногим выше трехнедельных минимумов.
Внешний фон утром нейтральный. Фьючерс на S&P 500 в небольшом минусе, в то же время высокотехнологичный Nasdaq растет после отчета Microsoft. Нефть подрастает на 0,7% до $56,3 за баррель Brent на фоне данных о снижении запасов нефти в США от API.
На российском рынке лидируют акции ВСМПО-АВИСМА (+2%) и Система (+1,1%). Тяжеловесные акции Сбербанка, ЛУКОЙЛа, Газпрома растут в пределах 0,3%.
Цены на металлы утром в небольшом минусе. Дешевеют акции Русала (-0,7%), Полиметалла (-0,3%).
Доллар против рубля удерживается в районе 75, после того как в начале недели обновлял максимумы 2021 г. и едва не вышел к 76. Сегодня курс пары USD/RUB снижается на 0,11%.
Индекс гособлигаций RGBI растет на 0,15%.
Сегодня участники рынка ожидают много важных событий: выступление Путина в рамках онлайн-форума Davos Agenda, отчеты Apple, Facebook, Tesla, операционные результаты ОКЕЙ, ФосАгро, заседание ФРС.
Лидеры: ВСМПО-АВИСМА (+2%), Система (+1,1%), ТМК (+1%), Мечел-ао (+0,8%)
Вчера российский рынок акций потерял по итогам основной сессии 0,2% по Индексу Мосбиржи. Однако динамика «голубых фишек» была разнонаправленной. С одной стороны, неожиданно сильно, на 1,5%, взлетел Сбербанк. На другом конце полюса упавший на 2,2% «Лукойл» и на 0,8% «Норникель».
Такая динамика говорит о том, что единой тенденции на рынке нет. Техническая картина также не дает определенных сигналов. Для формирования новой восходящей волны нужно преодолеть сопротивление 3420 пунктов, для чего пока нет никаких поводов. Целью снижения же является район 3300 пунктов.
Сегодня перед нашим открытием внешний фон можно назвать слабо негативным. В небольшом минусе торгуются фьючерсы на американские индексы широкого рынка и большая часть промышленных и драгоценных металлов. Но отчасти это компенсируется удорожанием на полпроцента нефти, которая находится в районе 57 долларов за баррель. Впрочем, в рост нефти мы не верим до тех пор, пока как минимум не начнет улучшать эпидемиологическая обстановка и не начнут сниматься карантинные меры.
Так что открытие нас ждет недалеко от вчерашнего уровня, а затем мы будем следовать за американскими индикаторами, быть может с небольшой тенденцией к снижению. Но принципиальные изменения на рынке вряд ли произойдут.
По итогам вчерашнего дня немного окреп рубль, в паре с долларом сумев завершить торги на отметке 75,1. По-прежнему непроходимая отметка 73 для пары доллар-рубль остается в силе, но сегодня о таком росте рубля даже речи не идет. С обратной стороны преградой выступает 76 руб за доллар. Не исключено, что она будет протестирована в конце недели при ухудшении внешнего фона и на опасениях новых акций протеста в выходные.
Не дает определенных сигналов на отношение инвесторов к риску и золото, продолжая колебаться вокруг 1850 долларов за тройскую унцию. Все попытки начать новую волну роста пока захлебывались. Во многом это связано с неопределенностью курса доллара: после коррекции от 1,350 пара евро-доллар нащупала комфортный диапазон в районе чуть выше 1,21 и также не может определиться с дальнейшим направлением.
В общем, на рынках пока небольшое затишье и придумывание драйверов дальнейшего движения.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Торговая динамика была разнонаправленной. Лидерами роста среди наиболее ликвидных бумаг стали акции Распадской (RASP 164,02, +3,11%). В аутсайдеры попал ЛУКОЙЛ (LKOH 5 590,0, -2,31). Пара USD/RUB снизилась к отметке 75.
Новости рынка и компаний
МВФ представил прогноз на 2021 год. Организация предполагает, что российская экономика вырастет на 3%. Спад ВВП в 2020 году мог составить 3,6% (первая оценка выйдет 28 января), при этом мировая экономика, как ожидается, потеряла 4,3%. Полагаем, что прогноз МВФ отражает консервативные ожидания восстановления российской экономики, которые реализуются при условии сильных внешних шоков и высокой инфляции. В отсутствие этих факторов российская экономика в текущем году способна вырасти более чем на 3,5%.
ОПЕК ожидает быстрое восстановление рынка нефти. По прогнозу организации, спрос может увеличиться почти на 6 млн баррелей в сутки, до 96 млн. Восстановятся и инвестиции в добычу, из-за чего стоимость нефти пойдет вверх. Белый дом преподнес рынку нефти сюрприз: возможно, в отдельных районах будет фактически запрещена сланцевая разработка, из-за чего предложение нефти в США может сократиться примерно на 150 тыс. баррелей в день. Заморозка проекта Keystone XL мощностью 800 тыс. баррелей в сутки приведет к повышению транспортных и закупочных расходов. На наш взгляд, новость краткосрочно позитивна для котировок энергоносителей и акций нефтегазовых компаний, скорректировавшихся накануне.
Торговые идеи
Mail.Ru (MAIL 1 984,0, +1,23%), спек. покупка, цель: 950 руб. Технические факторы указывают на отскок к верхней границе нисходящего канала 2150 руб.
Ожидания
Ожидаем разнонаправленную динамику. На ход торгов повлияют движения на внешних площадках, где будет отыгрываться отчетность корпораций. На локальном рынке в фокусе аукцион ОФЗ. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 74,00-75,00. Ориентир по индексу Мосбиржи: 3350-3400 пунктов.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
На предыдущей торговой сессии акции Московской биржи выросли на 0,06%, закрытие прошло на отметке 162,89 руб. Бумаги выглядели примерно на уровне рынка. Объем торгов составил более 786 млн руб.
Краткосрочная картина
В понедельник акции Московской биржи начали демонстрировать восстановление после снижения на прошлой неделе, однако вчера эта тенденция угасла и цена смогла закрепиться немного выше прошлого сопротивления (162,8).
Техническая картина в моменте нейтральная. Осцилляторы Beas и Bulls power сообщают о незначительном превосходстве покупателей. Индикатор RSI на дневном графике находится выше нейтрального значения (50). А кривые MACD и вовсе легли друг на друга и движутся в нейтральном направлении — сигнал неопределенности направления тенденции.
Внешний фон сегодня утром нейтральный, но демонстрирует небольшие улучшения. Без поддержки покупателям будет сложно возобновить рост, поэтому сегодня не исключено движение в диапазоне 163–161,5 руб. Если краткосрочный стимул все же будет найден, то может произойти пробой 163,3 руб. снизу вверх, который откроет дорогу к уровням выше 165 руб.
Учитывая предыдущий негатив и рыночную неопределенность, не исключен сценарий повторного снижения. Об этом сигнализирует спуск ниже 160 руб., что может вновь привести к тесту 156 руб., где немного выше находится 50-дневная скользящая средняя.
Сопротивления: 163,3 / 167,6 / 169
Поддержки: 156 / 152,8 / 150
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские индексы после нашего закрытия во вторник остались примерно на тех же уровнях. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,08%, нефть Brent в плюсе на 0,43% и находится около уровня $56,15.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по акциям Московской биржи пройдет рядом с уровнем закрытия вторника.
Долгосрочная картина
Долгосрочные ожидания положительные. С марта прошлого года наблюдается восходящий тренд. Трендовые индикаторы на недельном графике в моменте направлены вверх. Индикатор RSI находится немного ниже зоны перекупленности. Кривые MACD стремятся к пересечению.
Вероятным сценарием сейчас видится рост акций, но менее бурными темпами, чем в начале восходящего тренда. Текущая задача покупателей — пробиться выше 170 руб., тогда новым ориентиром станут уровни выше 180 руб. Негативный сценарий заключается в падении цены ниже 130 руб.: восходящая тенденция будет сломлена, может начаться снижение до 128–125 руб. Такой сценарий пока не ожидается, но не исключается коррекция или продолжение боковой консолидации.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Котировки ГДР TCS Group пока остаются ниже порогового уровня $41,5 за штуку, необходимого для перехода из индекса Russia Small Cap в индекс MSCI Russia. Тем не менее, аналитики считают, что вероятность этого события составляет 60%. Если пороговый уровень до конца рассматриваемого периода (19-31 января) будет преодолен, то вероятность включения TCS Group в индекс MSCI Russia составит 80%. Включение бумаг в индекс MSCI Russia приведет к чистому пассивному притоку капитала в них на уровне $410 млн.
Насколько велики шансы включения TCS Group в индекс MSCI Russia в феврале? Не стоит ли их покупать в расчете на февральский, а если ожидания не оправдаются, то на майский пересмотр? Николай Дудченко, независимый финансовый аналитик, прокомментировал вопрос от журнала Фортрейдер.
Индекс MSCI – это хорошо, но бизнес важнее
– Безусловно, информация о возможном включении акций компании TCS Group в индекс MSCI Russia является поводом, чтобы задуматься о возможности их покупки. С другой стороны, честно признаюсь, я не сторонник инвестирования в бумаги только на основе инфоповодов, поскольку это единичные «выстрелы», скорее направленные на спекулятивные действия, нежели чем на долгосрочную перспективу.
Мне кажется, что лучше в первую очередь анализировать бизнес компании, чтобы понять, насколько он устойчив и способен в будущем генерировать прибыль, что неизменно приведет к росту капитализации. По поводу анализа акций TCS Group я бы рекомендовал посмотреть наш предыдущий обзор от 23.10.2020, где мы разобрали перспективы компании и поняли, что акции интересны для инвестирования. Однако, поскольку новость о включении в индекс действительно «горячая», попробуем хотя бы примерно понять насколько близки или, наоборот, далеки бумаги от того, чтобы подобный оптимистичный для покупателей сценарий реализовался.
Подходят ли акции Тинькофф для MSCI Russia?
Сразу оговорюсь, что некоторые параметры включения акций в индекс MSCI Russia остаются тайной за семью печатями. Вместе с тем, известны такие критерии, как free-float – он должен составлять выше $1,5B, и размер рыночной капитализации, который должен быть не ниже $3B. Годовой оборот торгов должен составлять не менее 15% от капитализации free-float. Теперь попробуем разобраться с TCS.
Цена на акции на 25.01 составляет порядка 3134 руб.; количество обыкновенных акций в обращении составляет 119,3M. Таким образом, рыночная капитализация компании на понедельник 25.01 составляет 373,9B руб., или $4,9B (при текущем курсе USD/RUB). Мы видим, что по этому критерию акции Тинькофф с легкостью проходит.
Далее free-float. У TCS group free-float составляет 39,93M. По текущей рыночной оценке это соответствует 125,1B руб. или около $1,7B. И снова мы видим, что акции компании проходят.
Средний оборот торгов составляет 653 тыс. штук в день. Это означает, что средний оборот за год примерно равен 156,7M в год, что составляет около 490B рублей в год или $6,5B, т.е. более 20% от объема free-float.
Теперь найдем тот уровень цены, при котором цены на акции перестанут соответствовать заданным параметрам и сделают невозможным включение акций в индекс. Будем считать, что валютный курс USD/RUB останется неизменным – около 75,4. Итак рыночная капитализация должна превышать $3B или 226,2B руб. В этом случае при таком количестве акций (119,3M) цена должна опуститься до 1894 руб. или упасть примерно на 40%. Это весьма маловероятное событие.
График акций Тинькофф
Если free-float опустится ниже $1,5B, бумаги не будут включены в индекс. Это означает, что цена должна в рублевом выражении опуститься ниже 2830 руб. Если рассмотреть движение акций с технической точки зрения, то тренд явно бычий. Несмотря на краткосрочную коррекцию, цена на акции может найти поддержку на уровне трендовой линии (т.е. 3000 руб.). Только при пробое 2950 руб. коррекционной целью может стать уровень 61,8% по Фибо, т.е. 2808 руб. (ниже порогового значения 2830 руб.). Вероятность такого развития событий уже существенно выше, чем 40% падение цены.
Выводы
Ценные бумаги TCS group на текущий момент соответствуют всем известным нам параметрам включения в индекс MSCI Russia (при текущей цене), а значит вероятность реализации оптимистичного сценария для данных бумаг достаточно высокая. Если верить техническому анализу, то бумаги могут остаться выше 3000 руб. за акцию до конца текущего месяца, т.к. пока признаков разворота тренда не наблюдается. При падении ниже 2950 руб. возрастает вероятность тестирования ценой уровня 2808 руб., что делает невозможным включение акций в индекс MSCI по причине несоответствия критериям free-float.
Еще раз повторюсь, что решение о включении бумаг в портфель лучше принимать, не ориентируясь на единичный повод, и больше доверять отчетности компании. А здесь мы наблюдаем достаточно неплохую картину, которая позволяет говорить о возможности продолжения роста.
Итоги торгов
На предыдущей торговой сессии акции ММК выросли на 0,53%, закрытие прошло на отметке 42,07 руб. Бумаги выглядели значительно лучше рынка. Объем торгов составил более 1,1 млрд руб.
Краткосрочная картина
Акции ММК продолжают расти в цене с периодическими короткими откатами. Цена подобралась к максимальным уровням, которые наблюдались в июне. При этом негативных последствий после решения исключить ММК из индекса MSCI не происходит. Осцилляторы Bears и Bulls power демонстрируют снижающуюся силу покупателей. Кривая RSI на дневном графике находится немного ниже зоны перекупленности.
Из-за внушительного роста 50-дневная скользящая средняя стремится пересечь 200-дневную скользящую среднюю снизу вверх. Это называется золотым пересечением — признак бычьей тенденции. Иначе говоря, краткосрочный восходящий тренд сообщает о своей силе по отношению к долгосрочному.
Это пока не сигнал к покупке. Во-первых, требуется пересечение кривых и поиск уровней для входа в позицию. Во-вторых, сигнал может быть ложным. Весной 2020 г. золотое пересечение было обратным, то есть 50-дневная пересекла 200-дневную сверху вниз, сигнализируя о медвежьем тренде. Однако возобновления устойчивого восходящего тренда так и не произошло, при этом кривые стремились к пересечению, но все заканчивалось снижением цены.
На мой взгляд, следует ожидать дальнейшего развития событий, чтобы понять, в каком направлении выставить позицию. С технической стороны акции выглядят перекуплено, для дальнейшей фазы роста потребуется коррекция. Тогда может вернуться сценарий с продолжением роста выше 43,8 руб. Внешний фон сегодня утром улучшается, поэтому не исключено, что акции могут возобновить рост в сторону 43 руб.
О смене сентимента сообщит пробой 40 руб. сверху вниз. В этом сценарии нисходящая тенденция начнет преобладать, а новые ориентиры опустятся ниже 38,5 руб. Такой сценарий не исключен и технически возможен.
Уровни сопротивления: 43,8 / 44,6 / 45,7
Уровни поддержки: 41,65 / 41 / 40,5
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в четверг выросли. Азиатские площадки сегодня торгуются в основном в незначительном плюсе. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра снижаются на 0,7%, контракты по нефти Brent прибавляют на 0,1% и находятся около уровня $44,3.
Долгосрочная картина
На недельном графике трендовые индикаторы показывают восходящее направление. Индикатор RSI направлен вверх. Кривые MACD показывают формирование восходящего тренда. 50-недельная скользящая средняя начала разворачиваться вверх, а 200-недельная продолжает нейтральное направление.
30 ноября вступят в силу изменения по индексу MSCI — акции ММК покинут его. Компания показала неплохие результаты по итогам III квартала 2020 г. Сейчас это является драйвером для роста или сохранения относительно высокой цены. Общая картина выглядит нейтрально, нужно ожидать начала и завершения коррекции. Также стоит дождаться решения компании по дивидендам, которое станет известно 25 декабря 2020 г. на собрании акционеров.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
На российском рынке продолжается настоящее ралли, ряд голубых фишек прибавили более 20% за последние дни, причем речь идет в частности о таких тяжеловесах как Сбербанк. Сегодня индексы растут уже седьмой день подряд.
Рубль дорожает на полпроцента. Курс пары USD/RUB находится на отметке 76,1.
Несмотря на всю негативную риторику демократов в США в отношении России, рост стартовал как только стал понятен примерный расклад сил после выборов в США, с предполагаемой победой Байдена при сохранении статуса кво в Конгрессе. Впоследствии его в значительной мере поддержали новости об успехах вакцины от Pfizer.
До открытия внешний фон был нейтральный, но к настоящему моменту снова видим растущую нефть уже на 2,3% и фьючерс на S&P 500 на 0,5%. В США сегодня национальный выходной по случаю Дня ветеранов, но рынки акций работают в обычном режиме.
В лидерах в первые минуты акции нефтяников. Среди отдельных бумаг отметим подъем на 4% в бумагах РусАгро после сообщения MSCI о включении их в индекс компаний малой капитализации. Привилегированные акции Ростелекома растут на 2,4% после публикации квартального отчета, который оказался лучше ожиданий.
На предыдущей торговой сессии акции Аэрофлота выросли на 2,98%, закрытие прошло на отметке 56,72 руб. Бумага выглядела лучше рынка, прибавившего 0,58%.
Среднесрочная картина
Акции Аэрофлота на текущей неделе оставались под влиянием двух ключевых факторов: общего негативного сентимента на российском рынке и сохраняющейся угрозы для компании со стороны коронавируса. Из-за этого продавцы смогли пробить промежуточное сопротивление на 58 руб. В моменте акции опускались до 55 руб., однако на вчерашней сессии котировки отскочили. Триггером для отскока стала новость о том, что индексный провайдер MSCI объявил о повышении веса акций Аэрофлота в индексах малой капитализации.
Краткосрочная техническая картина осторожно позитивная. Падение бумаг после пробоя 58 руб. не ускорилось, наоборот, просадка может быть довольно быстро выкуплена при поддержке перепроданного стохастика. Важно следить за уровнем 58 руб. — если покупатели смогут вернуться выше отметки в ближайшее время, это станет позитивным сигналом об улучшении настроений в бумаге. Ближайшими целями подъема в таком случае может стать зона 63–65 руб.
Негативный сценарий предполагает, что сопротивление 58 руб. устоит. В таком случае актуальным торговым диапазоном станет 51–58 руб. с локальной поддержкой на 55 руб. Этот вариант выглядит менее вероятным, так как ключевые негативные факторы уже заложены в цену акций. При этом активного восстановления бумаг на среднесрочном горизонте также сложно ожидать, так ка эпидемиологическая ситуация остается напряженной.
Сопротивления: 58 / 60 / 63 / 65 / 70
Поддержки: 55,1 / 51 / 46 / 36,6
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в четверг выросли. Азиатские площадки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра падают на 0,9%, контракты по нефти Brent в плюсе на 0,4% и находятся около уровня $37,8. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет вблизи закрытия предыдущего дня.
Долгосрочная картина
Коррекция от максимумов июля 2017 г. увела котировки Аэрофлота к уровню 90 руб. за акцию, который дважды разворачивал напор продавцов: в октябре 2018 г. и мае 2019 г.
Из-за распространения коронавирусной инфекции акции компании развернулись от локальных вершин первой половины февраля 2020 г. и начали стремительное снижение, отыгрывая ограничения, введенные на авиасообщение. Сильный уровень 90 руб. был пробит, ухудшив техническую картину. Локальным минимумом на панических распродажах марта стала отметка 51 руб., от которой произошел импульсный отскок. Рост от минимальных значений к экстремумам начала июня достиг 84%, после чего акции перешли в консолидацию.
Выход из боковика вниз произошел на новостях о допэмиссии акций. Капитал авиаперевозчика может быть размыт в 2,2 раза, цена размещения — 60 руб. за бумагу. После объявления ценового ориентира акции начали стремительно снижаться к обозначенному уровню, потеряв за месяц около 30%.
В итоге 60 руб. был пробит, на длительное закрепление ниже этой отметки рассчитывать сложно. На текущий момент негатив от размытия капитала уже заложен в цену акций, поэтому дальнейшее снижение выглядит не самым вероятным сценарием. Наоборот, вероятность технического отскока выше 60 руб. выросла. В то же время влияние коронавируса на компанию остается существенным. Поэтому подняться выше 70 руб. в ближайшие недели будет проблематично.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Торговая динамика была разнонаправленной. Лидерами роста стали бумаги Мостотреста (MSTT 108,05, -6,24%). В аутсайдерах на фоне публикации операционных результатов оказались акции Ленты (LNTA 220,1, -2,74%). Пара USD/RUB опустилась ниже отметки 77, несмотря на коррекцию цены на нефть.
Новости рынка и компаний
ММК (MAGN 36,29, -1,94%) опубликует финансовые результаты за третий квартал. Консенсус-прогноз предполагает, что выручка составила около $1565 млн, EBITDA достигла $350 млн, а прибыль — $150 млн. Снижение продаж в отчетном периоде обусловлено преимущественно падением объемов производства из-за ремонта доменной печи. В четвертом квартале выпуск продукции может сократиться на фоне сезонных колебаний.
Северсталь (CHMF 1008,0, -0,22%) опубликует финансовые результаты за третий квартал. Консенсус-прогноз закладывает выручку на уровне около $1900 млн, EBITDA на отметке $630 млн, а прибыль в размере $375 млн. Котировки компании на максимуме за год. Северсталь на сегодня уступает в капитализации НЛМК. По нашему мнению, акции обоих гигантов достигли целевых уровней и в текущем квартале значимых драйверов для дальнейшего роста не просматривается. Однако эти бумаги будут выглядеть лучше рынка на фоне высокой финансовой устойчивости и дивидендов.
Полюс (PLZL 16701, -2,50%) представит операционные результаты за июль-сентябрь. Прогноз предполагает, что сезонный фактор и рост средней цены на золото способствовали увеличению добычи в отчетном периоде. Финансовые результаты будут опубликованы в начале ноября. Выручка Полюса по итогам года, по расчетам, превысит 380 млрд руб.
Торговые идеи
АФК Система (AFKS 25,562, -0,96%), спек. продажа. Котировки выросли в 2,6 раза за шесть месяцев, сильно опередив фундаментальные факторы, выйдя на максимумы с 2014 года. Техническая картина указывает на коррекцию с целью 22,50 руб.
Ожидания
Ожидаем разнонаправленную динамику. Рынок отыгрывает информацию об отсутствии планов по вводу жестких карантинных мер, что оказывает поддержку даже на слабом внешнем фоне. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 2750-2800 пунктов. Прогноз для пары USD/RUB: 76,50-77,50.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Преобладала положительная динамика. Лидерами роста в преддверии выхода отчетности стали бумаги X5 Retail (FIVE 3006,5, +4,39%). В аутсайдерах оказались акции Мостотреста (MSTT 133, -17,39%), торги которыми возобновились после перерыва. Пара USD/RUB к вечеру подскочила выше 77,50 на фоне новостей внешней политики.
Новости рынка и компаний
X5 Retail (FIVE 3006,5, +4,39%) опубликует результаты продаж за третий квартал. Ожидается, что ретейлер сохранил темпы роста в пределах 12-14% в годовом выражении благодаря расширению торговых площадей. В то же время показатели продаж сегмента гипермаркетов могли восстановиться лишь наполовину, поскольку все больше покупателей предпочитают походу в крупные торговые точки заказ товаров онлайн. Общая выручка могла составить 480 млрд руб. Финансовые результаты будут опубликованы в конце месяца, также компания проведет встречу с инвесторами.
ГК ПИК (PIKK 583,6, +0,97%) представит операционную отчетность за третий квартал. За прошлый год компания ввела 2 млн кв. м, за первое полугодие – 619 тыс. кв. м. Объем продаж в июле-сентябре мог превысить 50 млрд руб. Драйверами роста для показателей группы выступают низкие, от 6,5%, ставки по ипотеке, а также дополнительная программа рассрочки. Помимо строительства ПИК оказывает полный цикл услуг, включая инжиниринг, ремонт, аренду, брокеридж и управление.
Торговые идеи
Аэрофлот (AFLT 58,84, +2,01%), спек. покупка. Один из драйверов роста – закрытие коротких позиций после появления информации о цене SPO. Еще одним позитивным фактором выступает восстановление объема внутренних перелетов на 99%.
Ожидания
Ожидаем боковую динамику. Индекс Мосбиржи по-прежнему находится вблизи 200-дневной средней и минимума с июля. На ход торгов в значительной степени повлияет внешний фон и макростатистика. Ориентир для пары USD/RUB: 76,50-77,50, прогноз по индексу Мосбиржи: 2800-2850 пунктов.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
Включение акций Яндекса индекс MSCI Russia вызвало на них резкий спрос. Цена бумаг периодически переписывает исторические максимумы, растут торговые обороты. В прошедший понедельник на акции Яндекс пришлось 60% от оборота торгов всеми акциями индекса Мосбиржи. Вместе с тем, эксперты говорят о перекупленности бумаг и высокой вероятности нисходящей технической коррекции.
Стоит ли покупать на коррекции акции Яндекса или все драйвера роста уже отыграны и новой волны обновления максимумов уже не будет? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Леонид Делицын, аналитик ГК «ФИНАМ».
– Акции Яндекс растут вместе с Apple, Tesla, NVIDIA, PayPal и Zoom, весь феноменальный рост приходится на полдесятка любимцев рынка, в которых концентрируется весь позитив. Фундаментальные причины разные, но все компании являются лидерами своих направлений. В интернете давно известен принцип «победитель забирает всё», а сейчас он вышел и за пределы интернета. Поэтому на горизонте 5 лет у всех этих компаний хорошие фундаментальные перспективы роста.
Что касается игры с горизонтом планирования в неделю, то может повезти, а может и не повезти. История акций Яндекса показывает, что случались и обвалы, обычно связанные с рисками, что компании придётся не столько развиваться в собственных интересах, сколько выполнять задачи крупного партнёра или служить отечеству. Сейчас каких-то таких же рисков не видно, но обнаружатся какие-нибудь новые. На негативных слухах стоимость бумаг снижалась на 25% и на 36%, однако, это занимало несколько недель.
Коронавирус снизил стоимость акций Яндекса на 40%. Я бы предположил, что если стоимость акций упадёт на 25-30%, то в течение трёх лет, и даже за год, тот инвестор, который отважится их купить, получит выигрыш того же порядка. Что касается небольших технических отскоков последних недель, то, наверное, заработать процент или два можно, но их легко и потерять.
Риски развития коррекции на мировом рынке оказались напрасными: американский рынок акций вчера не стал продолжать падение и закрылся небольшим ростом. Сегодня с утра американские фьючерсы слабо подрастают, что говорит в пользу того, что и мы откроемся ростом после 2-процентного падения вчера.
Однако уверенности в том, что и российский рынок акций возобновит среднесрочный рост, пока нет. Слишком много негативных сигналов мы увидели вчера.
Прежде всего, стоит отметить опережающее падение таких двух любимых нерезидентами акций как Сбербанк и «Норильский Никель». Не исключено, что их распродажа могла быть вызвана оттоком средств нерезидентов, испугавшихся прямого втягивания России в противостояние народа и власти в Белоруссии.
Однако продажи этих бумаг могут иметь и другие основания. Что касается «Норникеля», то выход из бумаг может быть вызван снижением его доли в индексе MSCI Russia с 1 сентября на 338 б.п. до 4,72%. При этом вес «Яндекса» увеличится до 9,44%, что привело к росту этих бумаг вчера на 1,7%.
Однако все внимание сегодня на Сбербанк! Сегодня пройдет заседание Наблюдательного совета банка, на котором решится вопрос о дивидендах за прошлый год. Базовым сценарием является направление на дивиденды 50% чистой прибыли. Однако нельзя исключить, что, как и в случае с ВТБ, правительство разрешить банку заплатить меньше. В этом случае акции банка упадут на несколько процентов, да и весь рынок потянут за собой. Не исключено, что вчера кто-то страховался от такого сценария.
Именно динамика Сбера определит настроения участников рынка на сегодняшний день.
Если все-таки на дивиденды пойдет половина прибыли, акции Сбера в течение пары дней вполне могут уйти к сопротивлению 242 руб, а при дальнейшей поддержки со стороны внешнего фона пробить его и направится к следующей цели в районе 255 руб.
Нефть также вчера попыталась подешеветь, но вновь вернулась к привычному для последних дней уровню 45 долларов за баррель. Незначительные движения котировок «черного золота» могут быть лишь поздно вечером после публикации данных о числе активных буровых установок, но принципиальных изменений на рынке нефти сегодня не ждем.
Рубль в паре с долларом на общем негативе уходил выше отметки 74. Однако коридор 72,7-74 руб за доллар устоял. Сегодня ждем движения пары в район 73.
Советуем также внимательно следить за парой евро-доллар. Пока попытки преодолеть зону сопротивления 1,18-1,19 не увенчались успехом, но тестирование этого рубежа продолжается. Закрепление пары выше 1,19 спровоцирует новый рост американских акций и сырьевых активов.
Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
