Аналитики отмечают, что на текущий момент наблюдается рост интереса инвесторов к активам, демонстрирующим лучшую динамику в условиях роста нервозности на рынках. Участники рынка, чем дальше, тем более неохотно, уделяют внимание рисковым активам. Как известно, одним из активов-убежищ служит золото.
Как Вы считаете, учитывая нестабильную ситуацию на финансовых рынках, не стоит ли начинать покупать золото? Посмотрим, какие прогнозы о цене драгоценного металла дают специалисты компании JustForex.
— Хотелось бы отметить, что золото всегда считалось хорошим видом инвестиций, особенно в периоды нестабильности финансовых рынков. Если проанализировать график металла за последние 20 лет, можно увидеть непрерывный восходящий тренд. Золото выросло в цене примерно в 7,5 раз. С 250$ за тройскую унцию в 1998 году до своего максимального значения в 1923,7$ в 2011-м. За последние несколько лет цена значительно скорректировалась и достигла 50% уровня коррекции — 1050$ за тройскую унцию.
Привлекательность золотых инвестиций возрастает
До 2012 года инвестиции в золото ежегодно показывали очень хорошую доходность – от 6,2% до 35,8%. Если сравнивать инвестирование в золото и безрисковые инвестиции (покупка государственных ценных бумаг), то металл показывает гораздо большую доходность. Например, 10-летние US Treasury Bonds в 2000-2015 гг. давали прибыль от 1,45% до 6,75%, а 10-летние UK Gilt Bonds – только от 0,52% до 4,03%.
С начала текущего года наблюдается повышенный спрос на золото. Цена демонстрирует ярко выраженный восходящий тренд. Рост котировок составил более 20%. За данный период актив образовал ключевые уровни: 1210$, 1305$ и 1377,5$ (годовой максимум) за тройскую унцию. Согласно данным World Gold Council, в первом полугодии текущего года спрос на золото достиг рекордных значений, превысив 2350 тыс. тонн.
Война Центробанков рождает спрос на золото
Основная причина повышенного спроса на «безопасное» золото — неопределенность монетарных политик ключевых Центробанков мира. Регуляторы продолжают сохранять процентные ставки на рекордно низких уровнях, а также не исключают возможность использования дополнительных мер для стимулирования экономики.
На своем последнем заседании ЕЦБ оставил процентную ставку без изменений на уровне 0.00%; ставку по депозитным средствам в -0.4%. Глава Центробанка Марио Драги отметил, что программа по скупки активов продлится до тех пор, пока не будет достигнут целевой уровень инфляции в 2%. Данная программа продлится минимум до марта 2017 года. Также регулятор заявил, что при необходимости возможно расширение мер для стимулирования экономики ЕС.
21 сентября, ФРС США, как и ожидалось, сохранила процентную ставку на уровне 0.25%-0.50%. Регулятор уменьшил количество возможных повышений процентной ставки в 2016 году до одного. Также Федрезерв США намерен проводить менее агрессивную политику по ужесточению кредитно-денежной политики в течение следующих двух лет. Глава ЦБ США Джанет Йеллен отметила, что необходимы дополнительные подтверждения стабильности экономики страны. В данный момент фьючерсы на федеральные фонды котируют возможность повышения ставки в декабре на уровне 44,4%.
Безопасная иена продолжает находиться под давлением после недавнего решения Банка Японии. Регулятор сохранил отрицательную процентную ставку на уровне -0.1% и скупку государственных ценных бумаг на уровне 80 трлн. иен в год. Центробанк принял решение установить контроль за доходностью гособлигаций, отказавшись от таргетирования денежной массы в стране.
Рост цен на золото продолжится
Мы считаем, что в условиях неопределенности и нестабильности монетарных политик ключевых Центробанков мира, а также повышенной волатильности на финансовых рынках, золото является хорошим активом для более безопасных инвестиций.
Мы ожидаем, что в течение текущего года котировки золота могут продолжить подниматься и достигнуть целевых уровней 1380$ и 1425$ за тройскую унцию.
