В продолжительное закрепление акций Газпрома в районе 205 рублей не верится

Газпром

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Газпрома выросли на 2,8%. Закрытие прошло на отметке 193,87 руб. Бумага выглядела так же, как рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 11 млрд руб.

Краткосрочная картина

Акции Газпрома на прошлой торговой сессии продолжили рост несмотря на весьма негативный отчет за IV кв. 2019 г. Инвесторов не смогли напугать и предупреждения менеджмента о резком снижении экспортной выручки в 2020 г. РБК пишет, что в Газпроме не исключат снижения экспорта в дальнее зарубежье на 16%, до 166 млрд кубометров и снижения цен еще на 37%, до $133. Впрочем, ухудшение конъюнктуры может повлечь за собой сокращение капзатрат на 20%, что могло несколько сгладить негатив. Тем не менее, учитывая не самые лучшие перспективы для Газпрома на 2020 г. оптимизм инвесторов выглядит излишним.

Стоит отметить, что рисковые активы пользуются спросом сейчас по всему миру на фоне ультрамягкой политики главных мировых центробанков и сообщений о попытках восстановления социальной и экономической активности в ряде стран. Это может привести к продолжению восстановления акции.

Внешний фон сегодня не против роста. Вечерняя сессия оказалась позитивной. Вчера котировки достигли среднесрочной трендовой линии сопротивления. Сегодня ожидается попытка штурма. В случае успеха, рост может притормозить в районе 198 руб. В этой области остается незакрытый ценовой разрыв.

Не стоит исключать, что улучшение внешнего фона позволит акциям вернуться к 262-периодной скользящей средней на четырехчасовом графике. Сейчас она располагается в районе 205 руб. Однако учитывая негативную фундаментальную картину, в продолжительное закрепление акции на этих отметках не верится.

Негативный сценарий развития динамики акции сейчас отошел на второй план. В случае резкого изменения настроений на внешних рынках, вариант падения акций к 170 руб. снова станет актуальным. Триггером для такой коррекции может стать пробой долгосрочной трендовой линии в районе 182 руб.

Сопротивления: 198 / 203 / 210
Поддержки: 190 / 186 / 182 / 175 / 168

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается умеренно позитивный. Американские рынки выросли, фьючерс S&P 500 утром растет на 0,8%. Нефть Brent в плюсе на 9%. Азиатские площадки торгуются на положительной территории. Фьючерс на акции Газпрома на вечерней сессии вырос 0,21%. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет выше уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Долгосрочная картина

Котировки Газпрома возобновили рост на недельном таймфрейме. Распродажи помогли сдержать долгосрочные трендовые линии поддержки в области 182 руб. Котировки так и не достигли 262-недельной скользящей средней. На этой неделе удалось закрепиться выше уровня 185 руб. После обновления локального максимума на 195 руб. акции могут направиться к 21-недельной скользящей средней, то есть в район 205 руб.

Вариант негативной динамики с проверкой 262-недельной скользящей средней пока отходит на второй план. Однако учитывая кризисные явления в глобальной экономике, такое снижение акции в дальнейшем не должно удивлять. Между тем на этих уровнях акции могут снова стать привлекательны с точки зрения долгосрочных инвесторов, рассчитывающих на восстановления благоприятной конъюнктуры на газ в 2021-2022 гг. и на рост денежного потока от поставок топлива в Китай.