У акций Газпрома есть все шансы на закрытие гэпа в районе 168 рублей

Газпром

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Газпрома снизились на 1,94%. Закрытие прошло на отметке 181,92 руб. Бумага выглядела так же, как рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 12 млрд руб.

Краткосрочная картина

Акции Газпрома на прошлой торговой сессии снижались вместе с рынком в целом. Сохранение очень непростой ситуации на рынке углеводородов оказывает давление на акции. Несмотря на то, что газ в США на фоне рекордного обвала нефти показывал последние несколько дней позитивную динамику, спотовая цена одного MMBTU в Европе устанавливает новые исторические минимумы. То есть рост цен на газ на Henry Hub теоретически не должен оказывать существенной поддержки акциям Газпрома. Ниже представлены цены ближайшего контракта на самом ликвидном хабе — голландском TTF.

Похожая динамика цен на газ фиксируется и хабах в Азии. Однако стоит отметить, что несмотря на негативный краткосрочный эффект, в этом есть и долгосрочный позитив. WSJ пишут, что цены на газ в Азии сравнялись с ценами на уголь, что послужит дополнительным стимулом для перехода энергетики на более экологичное топливо. Это должно подстегнуть рост спроса на газ в ближайшие годы.

После восстановления экономической активности цены на газ в США и Европе снова придут к высокой степени корреляции. Но пока сохранение крайне негативной динамики на рынке газа на основном экспортном рынке Газпрома вполне может оказать давление на акции. Вчера котировки проверяли на прочность долгосрочную трендовую линию поддержки. Внешний фон сегодня говорит в пользу продавцов. Вечерняя сессия выдалась слабой. Скорее всего, акция продолжит снижаться в рамках нисходящего канала на четырехчасовом графике.

После закрепления ниже 182 руб. в течение дня откроется дорога к поддержке в районе 177 руб. Чуть ниже проходит важный горизонтальный уровень 175 руб. Целью для медведей также может стать нижняя граница краткосрочного нисходящего канала вблизи этой отметки.

Вероятно, фундаментальная ситуация на рынке энергоносителей останется сложной еще какое-то время. Это значит, что у акций Газпрома есть все шансы на закрытие гэпа в районе 168 руб. Такая динамика станет еще более вероятной в случае продолжения второй волны снижения на внешних фондовых площадках в ближайшие дни.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается умеренно негативный. Американские рынки снизились, фьючерс S&P 500 утром растет на 0,3%. Нефть Brent в минусе на 16%. Азиатские площадки торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на акции Газпрома на вечерней сессии потерял 0,62%. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 186 / 190 / 198 / 203 / 210
Поддержки: 182 / 175 / 168

Долгосрочная картина

Котировки Газпрома возобновили снижение на недельном таймфрейме. Цены вернулись ниже важного уровня вблизи 185 руб. Сейчас идет проверка долгосрочной трендовой линии в качестве поддержки. Учитывая непростую фундаментальную ситуацию на рынке углеводородов, акции вполне могут вернуться ниже этой линии. Основной целью данной волны снижения видится область 262-недельной скользящей средней, которая проходит в районе 172 руб. В этой же области проходит долгосрочная трендовая линия поддержки. В случае ухудшения ситуации на внешних фондовых площадках, не исключено падение к следующему сильному уровню поддержки 150 руб.

Указанные уровни могут быть интересны для долгосрочных инвесторов. Вероятно, они понимают, что последствия распространения COVID-19 и нефтяные войны могут сохранить цены на газ на относительно низких уровнях. Но учитывая валютный фактор, предсказуемую дивидендную политику, рост поставок газа в Китай и ожидаемый рост спроса на газ в Европе, на горизонте нескольких лет текущие цены акций Газпрома выглядят привлекательными.