Пробой уровня 22 000 рублей откроет дорогу акциям Норникеля в район 21 000–21 200

Из-за расхождения в динамике акций и цен на металлы вполне возможно, что бумаги Норникеля сегодня могут выглядеть хуже рынка.

Норникель

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции ГМК Норильский никель снизились на 2,37%, закрытие прошло на отметке 22 002 руб. Бумага выглядела хуже рынка, потерявшего 0,34%. Объем торгов составил 7,6 млрд руб.

Краткосрочная картина

В пятницу торги акциями Норникеля стартовали с дивидендным гэпом. Разрыв бы больше размера выплачиваемых дивидендов из-за негативного внешнего фона с открытия. По мере улучшения сентимента акции смогли отыграть большую часть просадки, но во второй половине дня медведи перехватили инициативу, бумаги закрылись на поддержке 22 000 руб.

Сильная динамика после дивидендного гэпа выглядит не вполне оправданной учитывая снижение стоимости продуктовой корзины компании в пятницу: палладий потерял 3,1%, никель — 1,1%, медь — 1,6%. Из-за расхождения в динамике акций и цен на металлы вполне возможно, что бумаги Норникеля могут выглядеть хуже рынка. Локальным негативным сигналом может стать пробой 22 000 руб., что откроет дорогу на 21 000–21 200 руб. При реализации подобного сценария важно будет смотреть на 200-скользящую среднюю, которая ранее выступала сильной динамической поддержкой.

При отскоке от 22 000 руб. ближайшим сопротивлением может стать 23 000 руб., где остановилась предыдущая волна роста и исторический максимум в районе 23 700 руб.

Сопротивления: 23000 / 23700 / 24000
Поддержки: 22000 / 21800 / 20400

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Американские индексы после нашего закрытия в пятницу немного подросли. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,4%, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце мая прибавляют 0,5% и находятся около $35,3. Июньский фьючерс GMKR-06.20 на предыдущей вечерней сессии прибавил 0,11%. Все это дает основание предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи закрытия предыдущего дня.

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля: палладий и никель.

С августа 2019 г. продолжался локальный восходящий импульс. После обновления максимумов в ноябре 2019 г. стартовала 3-недельная коррекция. Разгрузка позволила акциям возобновить рост.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020. Дополнительное давление на акции оказывает падение цен на палладий. Несмотря на внушительное снижение, трендовые индикаторы продолжают поддерживать покупателей, а сигналов о смене глобальной растущей тенденции пока не просматривается.