Обзор фондового рынка на 24 ноября 2021 года

Аналитический отдел компании "Freedom finance"

Ожидаем смешанную динамику при поддержке нефтяных котировок. Биржи США продолжают корректироваться, поэтому на нашем рынке активный рост маловероятен. Прогноз для пары USD/RUB: 74,00–75,00. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 3900–4000 пунктов.

Московская биржа

Рынок накануне

Коррекция сменилась резким отскоком. На фоне падения основных индексов до 200-дневных скользящий средних, как это нередко бывает, начались «панические» покупки». Лидерами роста среди наиболее ликвидных стали акции Распадской (RASP 422,1, +13,77%). В аутсайдерах оказались бумаги ИСКЧ (ISKJ 127, -4,60%). Цена на нефть неожиданно поднялась к $72,5 за баррель, а пара USD/RUB опустилась до 74,25.

Новости рынка и компаний

ЛУКОЙЛ (LKOH 6 751, +2,67%) отчитается за третий квартал по МСФО. Прогноз предполагает выручку на уровне 2,16 трлн руб. при EBITDA 356 млрд руб. и прибыли 199 млрд руб. Свободный денежный поток ожидается в объеме 145 млрд руб. Отметим, что эти ориентиры достаточно консервативны. Компания увеличит добычу, в частности в Ираке. В планах начать работу в Иране. Кроме того, в Мексике была обнаружена нефть на месторождении с запасами свыше 250 млн баррель. Таргет по акции ЛУКОЙЛа на горизонте 12 месяцев — 7990 руб.

ТКС (TCSG 7 036,8, +6,36%) представит отчетность за июль-сентябрь по международным стандартам. В консенсус-прогноз заложены доходы на уровне 52 млрд руб. и прибыль в объеме 15 млрд руб., что означает значительное снижение обоих результатов. На наш взгляд, эти ожидания нерелевантны и фактические результаты Тинькофф Банка окажутся намного лучше. Эмитент оценивается довольно дорого — в 9 капиталов, однако это оправдано его высокой рентабельностью (ROA выше 7%, чистая маржа более 30%). При этом у банка остается потенциал для устойчивого роста операционных и финансовых показателей.

Торговые идеи

Ozon (OZON 3 090, -2,81%), спек. покупка, цель: 3 800 руб. Негативная реакция на квартальный отчет ретейлера отыграна. Прогноз роста товарооборота повышен на 120%. Котировки компании отскакивают от минимума за год, причем от максимальных значений они упали более чем на 40%.