Обзор фондового рынка на 18 февраля 2021 года: обновление максимумов не задалось

Попытка обновить максимум с начала года провалилась. Индексы Московской биржи и РТС откатились психологически значимых отметок 3500 и 1500. Коррекция рынка на 5% до конца месяца становится более вероятной.

Рынок накануне

Торговая динамика была смешанной. Лидерами роста вновь стали акции ТКС (TCSG 3 882,8, +3,31%). В числе аутсайдеров на новостях о дивидендах оказались бумаги Энел Россия (ENRU 0,856, -6,24%). Пара USD/RUB торговалась в коридоре 73,50-74,20.

Новости рынка и компаний

Попытка обновить максимум с начала года провалилась. Индексы Московской биржи и РТС откатились психологически значимых отметок 3500 и 1500 п. на фоне коррекции в США, где основные индексы также близки к психологически важным уровням Коррекция рынка на 5% до конца месяца становится более вероятной.

Вернулся спрос на ОФЗ. Минфин привлек более 80 млрд руб. в бумагах с фиксированными купоном, в том числе с погашением через 15 лет. Можно сказать, что рынок ищет баланс на новом уровне. Доходность 10-летних бумаг достигла многомесячного максимума 7,12%. Возможно, тренд продолжится на фоне роста доходности UST. Не исключаем, что доходность 10-летних рублевых ОФЗ достигнет 7% до конца месяца.

Газпром нефть (SIBN 347,65, +0,30%) отчитается за четвертый квартал. Консенсус предполагает, что по итогам года выручка достигла 2 060 млрд руб. при EBITDA в объеме 365 млрд руб. и прибыли на уровне 108 млрд руб., или 38 руб. на акцию. Ранее компания намеревалась довести уровень дивиденда в прибыли до 50%. В прошлом году Газпром нефть увеличила производство бензина на 5%. Котировки компании одни из немногих в секторе, которые торгуются ниже уровня мая прошлого года. Мы полагаем, что фундаментальные драйверы не до конца отыграны. Цель по бумаге на конец года — 385 руб.

Торговые идеи

Полюс (PLZL 13 960, -3,06%), спек. покупка, цель: 15 500 руб. Драйвером роста является повышение спроса на защитные и альтернативные активы. Уровень 14 200 руб. пока можно считать крепкой поддержкой.

Ожидания

Ожидаем разнонаправленную динамику. В центре внимания данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США, а также блок макростатистики. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 73,50-74,50. Индекс Мосбиржи проведет сессию в пределах 3400-3450 пунктов.