Газпром нефть сегодня отчитается перед рынком по МСФО

Консенсус-прогнозы предполагают снижение выручки Газпром нефти. Тем не менее, акции компании смотрятся привлекательно для долгосрочных инвестиций.

Газпром нефть

Рынок накануне

Торговая динамика была смешанной. Лидерами роста стали акции МРСК ЦП (MRKP 0,1949, +6,79%). В аутсайдерах среди наиболее ликвидных стали бумаги Полюса (PZLZ:RX 11262,5, -3,14%). Пара USD/RUB торговалась вблизи отметки 71.

Новости рынка и компаний

Газпром нефть (SIBN:RX 334,0, +0,00%), «покупать», цель — 395 руб., отчитается за первый квартал по МСФО. Консенсус-прогноз предполагает сокращение выручки до 520 млрд руб., EBIDTA — до 73 млрд руб., а прибыли — до 13 млрд руб. Однако наибольший негативный эффект от падения добычи и снижения цены на нефть производители получат по итогам текущего квартала. Не исключено снижение выручки до 480 млрд руб., что обусловлено, в частности, укреплением рубля.

Несмотря на негатив, бумаги Газпром нефти привлекательны для долгосрочных инвестиций. Показатель Р/Е у компании менее 8. Ее финансовая устойчивость не вызывает сомнений. Долговая нагрузка менее 1х EBITDA. Потенциал роста на горизонте полугода — 18% без учета дивидендов.

Торговые идеи

М.Видео (MVID:RX 348,4, -0,74%), «покупать», цель — 450 руб. Мы ожидаем, что офлайн-продажи начнут восстанавливаться в июне. При этом компания сохранит сильные позиции на рынке онлайн-ретейла. Ранее сообщалось, что за первый квартал объем реализации через интернет увеличился на 80%, а общие продажи выросли на 13%.

Ожидания

Ожидаем разнонаправленную динамику. Ориентиры для пары USD/RUB: диапазон 70,00-71,50, для индекса Мосбиржи: 2700-2750 пунктов. Движения котировок будут определяться преимущественно внешним фоном.