Der COT-Report der Händler

Was sind COT-Berichte?

Der COT-Report (Commitments of Traders Report, obligatorischer Bericht der Händler) ist ein wöchentlicher Bericht, der von der Kommission für Futures-Handel (CFTC) veröffentlicht wird. Er enthält die Anzahl der offenen Short- und Long-Positionen, die von Händlern auf dem Future-Markt gehalten werden.

Der COT-Report wird in Gruppen von Marktteilnehmern unterteilt: kleine Spekulanten, große Händler, Hedge-Manager oder Operateure, die tatsächlich Lieferungen nach Verträgen annehmen. Ziel des COT-Reports ist es, alle offenen Positionen auf dem Future-Markt zu erfassen und diese Informationen allen beteiligten Parteien bereitzustellen. Es ist ein hervorragliches Instrument, das das Stimmungsbild großer Akteure zeigt.

Wo werden COT-Berichte veröffentlicht?

COT-Berichte werden wöchentlich auf der offiziellen Website der Kommission für Futures-Handel (CFTC) im Textformat cftc.gov veröffentlicht. Die Notwendigkeit solcher Berichte besteht darin, dass alle Marktteilnehmer, in verschiedene Gruppen unterteilt, über ihre offenen Positionen berichten. US-Gesetzgebung verpflichtet zur Einhaltung dieses Berichts, um die Transparenz des Funktionierens des Derivate-Marktes sicherzustellen.

Die Daten der Berichte können visuell auf der Website timingcharts.com beobachtet werden.

Warum erscheinen COT-Berichte mit einer wöchentlichen Verzögerung?

Die größten Marktteilnehmer im Öl-, Dollar-, S&P- und Anleihenmarkt melden täglich ihre Positionen. Die Gesamtergebnisse der Netto-Spekulationspositionen der CFTC werden am Dienstag gezogen, aber der COT-Report wird normalerweise am Freitag veröffentlicht. Aufgrund von Feiertagen können jedoch die Veröffentlichungsdaten variieren. Auf der Website gibt es einen Zeitplan für die Veröffentlichung. Somit erhalten wir Daten mit einer wöchentlichen Verzögerung, aber faktisch aus der vergangenen Woche, nicht aus der aktuellen.

Hinweis: Der Bericht umfasst nicht nur Futures, sondern auch Optionen.

Aus was bestehen COT-Berichte?

Jede Gruppe von Marktteilnehmern hat eigene Verhaltensweisen. Alle Informationen aus dem COT-Bericht werden verwendet, um das Verhalten der Marktteilnehmer darzustellen. Die wichtigsten Bestandteile des COT-Berichts, die die Handlungen aller Marktteilnehmer darstellen, sind folgende Parameter:

• NON REPORTABLE POSITIONS

Dies sind kleine Händler mit geringfügigen Positionen. Auf sie kann man sich nicht konzentrieren, da es sich um die Masse mit kleinen Konten handelt.

• NON-COMMERCIAL

Dies sind große Spekulanten. Das sind Banken oder Investmentfonds sowie einzelne Personen mit großen Kapitalen. Hier kann man eine Unterteilung in die Anzahl der Long-Positionen und Short-Positionen sehen.

• COMMERCIAL

Diese Daten stammen von Hedge-Managern. Daten zu kommerziellen Vertretern auf dem Markt, die nicht spekulativ Geld verdienen, sondern in eigenen Interessen handeln. Also große Unternehmen.

• TOTAL

Summe der Long- und Short-Positionen großer Spieler und kommerzieller Hedge-Manager. Für jede Position erfolgt eine Aufteilung in Long und Short. Dies ist die Aufteilung in die Anzahl der Long-Positionen und Short-Positionen.

• CHANGES FROM

Diese sind Änderungen vom letzten veröffentlichten Bericht. Wie viele Positionen wurden bei den verschiedenen Kategorien von Händlern hinzugefügt oder reduziert. Zusätzlich gibt es Daten zum offenen Interesse.

Wie kann man COT-Berichte im Forex-Handel nutzen?

Es gibt viele Strategien, die auf der Nutzung des COMMITMENTS OF TRADERS REPORT basieren. Ein einfaches Beispiel für die Nutzung von COT-Berichten sieht wie folgt aus.

Ein konkretes Entscheidung für einen Kauf oder Verkauf einer Währungspaar hängt davon ab, in welche Richtung sich das Gleichgewicht auf dem entsprechenden Future verschiebt:

• Wenn große Spekulanten gemäß dem COT-Bericht ihre Long-Positionen erhöhen – arbeiten Sie auf Steigerung des Wechselkurses;
• Wenn große Spekulanten ihre Long-Positionen fixieren und Short-Positionen erhöhen – arbeiten Sie auf Fall des Wechselkurses.