ما هي السندات الأوروبية (السندات الأوروبية)

من المؤكد أن كل واحد منكم قد سمع عن السندات الأوروبية من خلال تحليل سوق الأوراق المالية أو حتى من خلال إصدار الأخبار. ما هي السندات الأوروبية، أين يمكن العثور عليها وكيف يمكن تحقيق الربح منها؟ اليوم سيشرح خبراء فورتريدرز السندات الأوروبية بلغة بسيطة.

ما هي السندات الأوروبية؟

على سبيل المثال، التزامات شركة روسنفت الصادرة بالدولار ستكون سندات أوروبية، بينما بالنسبة لشركة أبل، ستكون السندات الصادرة باليوان الصيني سندات أوروبية.

من أين جاءت الكلمة «أوروبية» في اسم السندات؟ لأن هذا النوع من السندات ظهر لأول مرة في إيطاليا عام 1963. نظرًا لأن هذا النوع من الالتزامات الديونية منتشر الآن في جميع أنحاء العالم، فإن الارتباط الجغرافي بالقارة الأوروبية المخفي في كلمة «أوروبية» فقد معناه وتم استخدامه فقط بسبب العادات.

كيف تعمل السندات الأوروبية؟

على سبيل المثال، الدولة أو الشركة التي سنطلق عليها اسم المُصدر تخطط لتمويل مشاريع حالية أو مستقبلية، أو توسيع نشاطها أو ببساطة إغلاق مشكلة مالية. لذا يسعى المُصدر للحصول على قروض. لاستقطاب هذه الأموال، تقوم الشركة أو الدولة بإصدار سندات أوروبية.

وبعد ذلك، تدفع الشركة للمستثمر الفوائد الدورية على القرض، والتي تُعرف مسبقًا. بمجرد انتهاء فترة القرض، تعيد الشركة للمستثمر المبلغ الذي استأجره.

كما هو الحال مع أنواع أخرى من الأوراق المالية، تمثل السندات الأوروبية نفس مجموعة المعايير الأساسية:

• القيمة الاسمية — وهي سعر الإصدار للأوراق المالية.
• الدخل الكوبوني — المبلغ الثابت الذي يحصل عليه مالك السند الأوربي سنويًا لكل سند.
• تاريخ الاستحقاق — وهو التاريخ الذي سيستمر فيه المستثمر في تلقي دخل الكوبون، وبعد ذلك ستقوم الشركة برد القيمة الاسمية للسندات الأوروبية. يعرف هذا المعيار أيضًا باسم عمر السند.
• السعر السوقية — نظرًا لأن السندات هي أوراق مالية، فهي تُTrading في السوق. وبالتالي، السعر السوقية هو السعر الحالي للسند في السوق. يعتمد على الطلب على السندات الأوروبية ويمكن أن يكون أعلى أو أقل من القيمة الاسمية. من المهم ملاحظة أن حجم دخل الكوبون ثابت ولا يعتمد على سعر السوق للسند.
• العائد الحالي — وهو حجم الربح السنوي المعتمد على سعر السند في السوق، ويُعبَّر عنه بالنسب المئوية.
• عائد الاستحقاق — وهو الربح السنوي المتوسط، المعبر عنه بالنسب المئوية، الذي سيحصل عليه صاحب السند بعد انتهاء مدة حياته.

مثال

على سبيل المثال، القيمة الاسمية لسند أوروبي لروسنفت هي 1000 دولار. يبلغ دخل الكوبون 4.2% سنويًا. إذًا، المستثمر الذي يشتري سندًا واحدًا سيحصل سنويًا على 42 دولارًا.

روسنفت — واحدة من الشركات الرئيسية في قطاع النفط والغاز في روسيا، لذا فإن أوراقها المالية شائعة. وبالتالي، مع زيادة الطلب، تزداد أيضًا سعر السوق للسندات الأوروبية لروسنفت. ومع ذلك، لا يزال دخل الكوبون يظل 42 دولارًا سنويًا، حتى إذا ارتفع سعر السوق للسندات.

إذا ارتفع سعر السوق للسند، ولكن دخل الكوبون ثابت، فإن شيئًا ما يجب أن يقل. وهذا سيكون الربح المعبر عنه بالنسب المئوية. أي أن المستثمر الذي يشتري السندات الأوروبية بسعر أعلى من القيمة الاسمية يستثمر أكثر، لكن عائد الاستثمار سيكون أقل. شراء سند أوروبي لروسنفت بسعر 1200 دولار، سيحصل المستثمر على 42 دولارًا في السنة، ولكن العائد سيكون 3.5% سنويًا فقط.

بينما إذا كان تاريخ الاستحقاق للسندات الأوروبية سنة واحدة، سيحصل المستثمر على: 42 دولارًا (دخل الكوبون) + 1000 دولار (القيمة الاسمية) = 1042 دولارًا. في النهاية، مع سعر سوق للسندات الأوروبية قدره 1200 دولار، سيواجه المستثمر خسارة قدرها: 1200 دولار (سعر السوق) – 1042 دولار (القيمة الاسمية + دخل الكوبون) = 158 دولارًا.

ومع ذلك، إذا كان تاريخ الاستحقاق 10 سنوات، سيحصل المستثمر على ربح: 1000 دولار (القيمة الاسمية) + 420 دولارًا (دخل الكوبون لمدة 10 سنوات) – 1200 دولار (سعر السوق) = 220 دولارًا.

أين يمكن الحصول على المعلومات حول السندات الأوروبية

يمكن العثور على جميع المعلومات المتعلقة بالسندات الأوروبية المتداولة في بورصة موسكو على الموقع الرسمي للبورصة في القسم «سوق الأوراق المالية – الأدوات – السندات».

يمكن لكل أداة عرض جميع المعايير الأساسية، وبعد ذلك يبقى للمستثمر اختيار السندات الأوروبية المناسبة له.

على سبيل المثال، هكذا تبدو معلومات عن سندات روسنفت RosNef-22:

كيف تربح وتصل إلى الربح من السندات الأوروبية

مثل الأسهم، يمكن للمستثمر تحقيق ربح من السندات الأوروبية بطريقة واحدة:

• الملكية للسندات الأوروبية — الطريقة الأسهل. يحصل صاحب السند بشكل دوري على دخل كوبوني ثابت.
• تداول السندات الأوروبية — طريقة ربوية. مثل أي أداة بورصية أخرى، يتم تشكيل الربح من خلال تغير أسعار السندات الأوروبية في السوق.

<pومع ذلك، هناك فرق رئيسي بين سوق الأسهم وسوق السندات، مما يجعل ت