ما هو معدل الفائدة LIBOR؟
معدل الفائدة LIBOR هو متوسط معدل الفائدة المركب على القروض بين البنوك، ويتم حسابه من قبل البنوك التي تقدم الأموال لمدة تتراوح من شهر إلى سنة في مختلف العملات. معدل الفائدة LIBOR يتم حسابه لعدة عملات مثل الدولار الأمريكي، اليورو، الين الياباني، الجنيه الإسترليني، الكورون الدنماركي والسويدى، الفرنك السويسري، بالإضافة إلى الدولار النيوزيلندي والأسترالي والكندي.
كيف يتم تحديد معدل الفائدة LIBOR؟
معدل الفائدة LIBOR يتم تحديده من قبل اتحاد البنوك البريطاني منذ عام 1985. كوكيل معتمد للاتحاد البنكي البريطاني، تقوم وكالة Thomson Reuters يوميًا في الساعة 11:00 بتوقيت أوروبا الغربية بالاتصال بـ 16 بنك رئيسي وتحديد سعر عرض أسعار الفائدة على مدد قياسية تتراوح من 1 إلى 12 شهرًا. ثم يتم استبعاد أربع أعلى وأربع أقل أسعار فائدة لكل فترة. تُحسب القيم المتبقية كمتوسط حسابي. وبالتالي، يتشكل معدل الفائدة LIBOR لكل فترة.
لماذا يحتاج السوق إلى معدل الفائدة LIBOR؟
في المستوى العالمي، يُعتبر معدل الفائدة LIBOR معيارًا للفائدة على القروض قصيرة الأجل. وهو ضروري كمرشد لسعر إعادة التمويل لعدد كبير من الأدوات المالية:
- عقود الخيارات المستقبلية للفائدة على مدد قصيرة;
- عقد اتفاقيات على حجم الفائدة المستقبلي. في هذه الاتفاقيات، يتم تحديد مقدار الفائدة بين طرفي العقد;
- السمسرة (Swap). هنا يوقع الطرفان عقدًا يشير إلى تبادل التزامات الائتمان بشروط مختلفة، ولكن بمبلغ ثابت. على سبيل المثال، يمكن تغيير سعر الفائدة المتغير إلى ثابت شرطًا بتغيير نوع العملة;
- القروض المندوبة – نقل الأموال إلى جهة واحدة من عدة بنوك;
- السندات ذات الفائدة المتغيرة. هنا يتم الحديث عن التزام قصير الأجل، حيث يتم إعادة تقييم سعر الفائدة بشكل دوري. يتم استخدام مؤشر العائد على السندات الحكومية أو القروض بين البنوك لحسابه;
- العملات المختلفة المذكورة أعلاه.
عند حساب اليورو، تستخدم غالبًا معدل فائدة آخر وهو EURIBOR، الذي يُستخدم كأساس في السوق المصرفية الأوروبية.
ما هي مزايا معدل الفائدة LIBOR؟
يتمتع معدل الفائدة LIBOR بعدة مزايا:
- الاعتراف الدولي كمؤشر رئيسي لتحديد أسعار القروض بين البنوك.
- إمكانية استخدام فترة طويلة.
- آلية حساب واضحة ومباشرة.
- تحديد الأسعار لفترات متعددة وعملات متنوعة.
- التطبيق الواسع في القطاع التجاري.
- البنوك التي تُستخدم بياناتهم في الحسابات تتميز بدرجة ائتمانية عالية وموثوقية أكبر.
- إمكانية متابعة المعلومات الحالية بسرعة. وبحسب الإحصائيات، تتم حوالي ثلث العمليات على سوق الصرف الأجنبي، وكذلك خمس العمليات البنكية بين البنوك في لندن. كما تتم معظم عمليات السلع والمواد الخام في منطقة اليورو أيضًا في العاصمة البريطانية.
- عدم وجود متطلبات للاحتياطي، مما يساهم فقط في زيادة حجم السوق.
