الربح من تصحيح قيمة الدولار وشراء الذهب

تصحيح قيمة الدولار ظاهرة مؤقتة

مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) — في نهاية شهر فبراير، تعافى الدولار الأمريكي مقابل سلة العملات. وستعتمد ديناميكيته المستقبلية بالكامل على توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بعد رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة خلال ثلاثة أسابيع*. وفي الأسبوعين المقبلين، سيُولَى اهتمامٌ خاصٌ لمعدلات نمو النشاط الاقتصادي في القطاع الصناعي، وسوق العمل، وكذلك لتصريحات جيروم باول، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، في وسائل الإعلام بشأن التوقعات الاقتصادية للبلاد.

ونشير إلى أن العوامل السلبية المؤثرة على الدولار عالميًّا تشمل ما يلي: تم تخفيض تقديرات نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع إلى 2.5%، وانخفض مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأمريكي من مستوياته القياسية المسجلة في السنوات الأخيرة، كما سجّل حجم المبيعات العقارية غير المكتملة أدنى مستوى له على الإطلاق.

وفي الوقت الراهن، لم يأخذ السوق هذه المؤشرات بعين الاعتبار، وهو ما يمكن اعتباره فترة راحة مؤقتة بعد الانهيارات الحادة التي شهدتها المؤشرات في فبراير. ومن المحتمل أن الحاجة إلى إعادة تقييم الاستراتيجيات الاستثمارية لدى المشاركين في الأسواق المالية، استجابةً لهذه المعطيات الجديدة، قد استغرقت وقتًا. ومع ذلك، فإن هذه العوامل السلبية قد تؤخذ في الحسبان لاحقًا من قِبل السوق. وبالتالي، فإننا نعتبر ارتفاع الدولار في إطار التصحيح الحالي ظاهرة مؤقتة.

اليورو/الدولار — الهدف عند مستوى 1.20

الجنيه الإسترليني يستمر في الانخفاض نحو 1.36

الجنيه الإسترليني/الدولار (GBP/USD) — استمرار التصحيح الهبوطي لشهر فبراير في التطور. ولا نتدخل في مسار السوق، بل نتركه يتبع مساره الطبيعي. ومهمتنا هي الاستجابة في الوقت المناسب لأي انقلاب في الاتجاه خلال أسبوع أو أسبوعين، والانضمام إليه فورًا.

ويظل تأثير خروج المملكة المتحدة من الاتحاد الأوروبي (بريكست) على الجنيه الإسترليني مسألة مفتوحة حاليًّا. وعلى وجه الخصوص، تفاقم انخفاض الجنيه بعد تحذير ميشيل بارنييه، المفاوض الرئيسي للاتحاد الأوروبي بشأن البريكست، من أن الاتفاق على فترة انتقالية لا ينبغي اعتباره أمرًا مضمونًا، كما علّقت رئيسة الوزراء البريطانية بأن المشروع الأولي لاتفاق الخروج الذي قدّمه الاتحاد الأوروبي يقوّض الأسس الدستورية للبلاد.

وما دامت لعبة «هل سيقوم بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة في ظل هذه التوقعات الاقتصادية للمملكة المتحدة؟» مستمرة، وبوجود دولار أمريكي قوي، فلن نشتري الزوج. وعندما يهدأ التصعيد الإخباري، سنستأنف عمليات الشراء. أما المراكز البيعية القصيرة فهي مناسبة للوصول إلى مستوى 1.3600.

الين الياباني — نوسّع المراكز البيعية

الدولار/الين (USD/JPY) — هناك مخاطر، لكننا سننظر في فتح مراكز بيعية ضمن نطاق كسر خط الاتجاه الذي بدأ منذ عام 2012! ومن الناحية الفنية، يُعد هذا حجة قوية لتعميق المراكز البيعية. وبالفعل، في أوائل مارس، نتوقع تعليقات من بنك اليابان حول سياسته النقدية وموقفه من قوة الين الياباني. وبلا شك، فإننا نستعد مسبقًا لاحتمال عدم رضا الجهة التنظيمية المالية عن هذا التطور. وعليه، فقد يهبط الزوج تحت هذا التوقع، على الأقل إلى مستوى 105.05. أما إذا لم تكن لهجة مسؤولي بنك اليابان كافية في حدة موقفها، فقد يتجه الزوج نحو المستوى النفسي 100.00.

الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي (AUD/USD) — من الناحية الفنية، كان الاتجاه صاعدًا منذ عام 2016. ومع ذلك، وإذا أخذنا مؤشرات الاتجاه في الاعتبار، وبخاصة مؤشر إيشيموكو، فإن الصورة تظهر ديناميكية مختلطة. وقد اختراق السعر بالفعل مؤشر إيشيموكو فعليًّا، وبدأ تشكّل «سحابة» هابطة. ومن المحتمل أن يصل الزوج خلال أسبوع أو أسبوعين إلى مستوى الدعم عند 0.7600 بعد إعادة اختبار مقاومة 0.7819. وقد انخفض السعر بالفعل من مستوى البيع عند 0.8100 بما يقارب 400 نقطة. وبقي ما بين 1.5% و2% فقط للوصول إلى الهدف.

الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي (NZD/USD) يتشكل فيه انعكاس عند مقاومة 0.7380، حيث يتجمع البائعون. ولتسهيل التداول والحصول على نقاط دخول عالية الجودة، نقترح استخدام النطاق الجانبي القائم منذ عامي 2017–2018. الدعم: 0.6830–0.6990. المقاومة: 0.7400–0.7550. وتتمثل الاستراتيجية في التداول الكلاسيكي على أساس الارتداد أو الاختراق لمستويات الدعم والمقاومة.

الوقت المثالي لشراء الذهب

أما بالنسبة لأسواق الطاقة، فإن التفضيلات السياسية تلعب دورًا محوريًّا: هل سيُسمح للدولار الأمريكي بالارتفاع على حساب سعر برميل النفط؟ والأرجح أن العبارة التي سمعناها في يناير من مسؤولي الإدارة الأمريكية، وهي أن «ترامب لا يحتاج إلى عملة قوية»، ليست بلا أساس. كما أن عاملًا مهمًّا آخر يؤثر على أسواق الطاقة هو نتائج اجتماع أوبك في هيوستن مع ممثلي الشركات الأمريكية المنتجة للنفط الصخري. وقد تحدث هبوط في الأسعار أمام هذا العامل الكبير من عدم اليقين، ليصل إلى مستوى 63 دولارًا للبرميل. ولكن! إذا فشل الدولار الأمريكي في الارتفاع إلى مستوى 91، فإن سعر النفط سينخفض أكثر ليصل إلى 61.80 دولارًا. أما مستوى المقاومة للأسبوعين القادمين فهو 67 دولارًا للبرميل.

الذهب (XAU) — لقد حان الوقت المثالي للشراء! سواء من الناحية الفنية أو الأساسية. فقد تعهد ترامب بفرض ضرائب جديدة على الصلب والألومنيوم بدءًا من الأسبوع الثاني من مارس (بنسبة 25% و10% على التوالي). وإذا نُفذ هذا الإجراء، فإن الفائدة الاقتصادية ستذهب مباشرةً إلى الشركات الصناعية الأمريكية، بينما سيساهم هذا التحرك السياسي، الذي أعلن صراحةً أنه موجّه ضد الصين، في تدهور العلاقات الدولية التي تمر أصلاً بمرحلة صعبة. وسيشهد الذهب طلبًا متزايدًا في فترات عدم اليقين الواسعة، تمامًا مثل الين الياباني.

*قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة مقرر في 21 مارس.