تتحقق توقعاتنا لشهر أغسطس من شهر يوليو. انتصارات البُهائم الذهبية استغلت التوتر النفسي المرتبط بالألعاب السياسية داخل الولايات المتحدة، والوضع حول كوريا الشمالية، بالإضافة إلى توقعات تغيير سياسات البنوك المركزية للدول العظمى. في النتيجة، سعر الذهب ارتفع بسرعة مثل الصاروخ ليكسر منطقة المقاومة الرئيسية لعام 2017 — المنطقة حوالي 1300 دولار للأونصة. في الوقت الحالي، تم تشكيل قمة محلية عند مستوى 1325. نرى فرصًا حقيقية لوصول الذهب إلى مستوى 1350 في الشهر المقبل، وقد يصل إلى 1370 قبل منتصف نوفمبر 2017، ولكن يحتاج الذهب إلى دعم بعض العوامل لتطوير هذا السيناريو.
الانتباه إلى سوق الأسهم الأمريكية
عاملًا رئيسيًا في هذه المرة سيكون سوق الأسهم الأمريكية. فعليه يعتمد موقف المستثمرين في سوق الأسهم الأمريكية ما إذا كان المعدن الأصفر سيستمر في موجة الارتفاع أو الدخول في مرحلة التوقف أو حتى التصحيح.
في الآونة الأخيرة، أصبحت آراء بعض المحللين الماليين المعروفين في الصحافة شائعة، حيث يتوقعون انهيارًا قريبًا لسوق الأسهم الأمريكية أو على الأقل انخفاضًا في المستقبل القريب. هل هم على حق؟ وكيف سيؤثر ذلك على سوق الذهب؟
الارتفاع الطويل لأسهم الولايات المتحدة (نذكركم أننا الآن في أكبر سوق صاعد للأسهم منذ عصر الكساد الكبير) يجعل بعض المستثمرين يبدأون القلق بشأن استمرارية الارتفاع الحالي للأسهم. في الواقع، نسبة شيلر P/E تصل حاليًا إلى حوالي 30، وهي أعلى من أي وقت آخر في التاريخ، باستثناء فترة تعرف باسم «الفسفورة الإلكترونية». ومع ذلك، الجميع يعرف كيف انتهت تلك الفترة.
يجب على المستثمرين أن يذكروا أن عمليات شراء الأسهم الخاصة بهم من قبل الشركات خلال السنوات القليلة الماضية ساهمت بشكل كبير في ارتفاع أسعار الأسهم، دون أن تعني بالضرورة تحسين المبادئ الأساسية للنمو. لذلك، إذا توقفت الشركات عن شراء أسهمها من السوق، قد يدخل السوق في تصحيح. في الواقع، شهدت الأسهم فترة طويلة بدون انخفاض كبير — مرّت عدة أشهر منذ آخر انخفاض كبير في الأسعار. وهذا هو السبب في أن العديد من المحللين الماليين يعتبرون أن التصحيح سيكون طبيعيًا الآن. على سبيل المثال، يتنبأ مايكل هارتنيس، رئيس استراتيجية الاستثمار في بنك بريمر لينش، بأن سوق الأسهم سيبدأ في الانخفاض في الخريف القادم.
هذا تصحيح، وليس أزمة
بحسب قسم التحليل في شركة فورت إف إس، يمكن أن يكون سوق الأسهم الأمريكي الآن في تصحيح عميق، لأن بعض أسهم الشركات في مختلف القطاعات من الاقتصاد الأمريكي قد انخفضت مؤخرًا، وبعضها لا يزال يواصل الانخفاض، لكن في الواقع، لا نزال لا نرى هذه الانخفاضات مُسجلة في المؤشرات الإجمالية مثل مؤشر داو جونز ومؤشر S&P 500.有意思的是，这些指数的期货目前也没有反映这些事实。为什么会这样——这是另一篇文章的主题。
يجب أن يفهم المتداولون الفرق بين التصحيح في سوق الأسهم والازمة المالية الحقيقية أو الركود.
ومع ذلك، يجب على التجار أن يدركوا الفرق بين التصحيح في سوق الأسهم والازمة المالية الحقيقية أو الركود.
نحن نتفق مع أن فرص التصحيح في سوق الأسهم الأمريكية في الأشهر القادمة مرتفعة، ولكن على الرغم من ذلك، الاقتصاد العالمي في حالة جيدة: يبقى النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة أكثر أو أقل صحيًا، وEUR zona مفاجئة بانتعاش قوي من مستويات منخفضة بعض المؤشرات الرئيسية في المجالات المالية والصناعية، وحتى الاقتصاد البطيء الياباني زاد بنسبة 4% في الربع الثاني من هذا العام!
[info_block align=»right» linkText=»سبتمبر: 3 اجتماعات البنك المركزي ستقرر اتجاهات الخريف» linkUrl=»https://fortraders.org/opinion/sentyabr-3-zasedaniya-cb-reshat-trendy-oseni.html» imageUrl=»https://files.fortraders.org/uploads/2017/09/money-september-news-730×487.jpg»]
لنتحدث عن الأخبار التي ستحدد اتجاهات سبتمبر.
[/info_block]
مع معرفة المثل الشهير بأن «أسواق البُهائم تولد في لحظة التشاؤم، وتكبر بالشك، وتتطور بالتفاؤل، وتموت بالحماس»، نؤكد أن التصحيح المنتظر في سوق الأسهم الأمريكية سيكون بالضبط هذا — تصحيح أثناء سوق بُهائم عالمي. وبالتالي، قد يحدث تصحيح في سوق الأسهم في المدى القصير. قد يؤدي انخفاض أسعار الأسهم إلى دعم كبير في الطلب على الذهب، مما يدفع المعدن الأصفر إلى مستويات قياسية جديدة. ومع ذلك، من المحتمل أن يكون التصحيح مؤقتًا، ويمكن أن يؤدي إلى بقاء سوق البُهائم في المدى المتوسط، مما يؤثر سلبًا على سعر المعدن الأصفر.
وبالتالي، ستكون تحركات أسعار الذهب في سبتمبر محددة ليس فقط بالأحداث السياسية وسياسة البنوك المركزية للدول المنتجة للموارد، بل أيضًا بسلوك سوق الأسهم الأمريكية. وسيكون الأخير عاملاً رئيسيًا في ارتفاع أو انخفاض سعر الذهب هذه الخريف.
