أدى تطور سوق العملات المشفرة إلى ظهور عملية جديدة حصلت على اسم ICO. Initial coin offering — والتي تعني باللغة الإنجليزية «الطرح الأولي للعملات». بمعنى بسيط، هو تبادل العملات المشفرة أو المال النقدي مقابل العملات لتطوير المشروع.
ما هي العملات؟ أنواعها. تفاصيل إضافية
النموذج الأقرب لـ ICO هو IPO (عرض أسهم أولي)، الذي يُجرى في سوق الأسهم، والغرض منه جمع الأموال لتوسيع الشركة. ومع ذلك، هناك اختلافات كبيرة بين ICO وIPO، والتي سيتناولها خبراء مجلة fortraders.org في هذه المقالة.
الوثائق القانونية لـ ICO — «كتاب أبيض» اختياري
وفقًا للشروط التنظيمية المالية، يجب على الشركات قبل الخروج في IPO إنشاء أساس قانوني — نشرة إصدار الأوراق المالية. تحتوي هذه النشرة على معلومات كاملة عن الشركة، بالإضافة إلى التخطيط لإصدار الأسهم. يتم إعداد الوثيقة بشفافية قصوى، مما يساعد المستثمرين المحتملين في اتخاذ القرار الصحيح.
في حالة ICO، الأمور مختلفة قليلًا. على سبيل المثال، في بعض الدول لا تُطلب أي متطلبات قانونية على الإطلاق. بدلًا من نشرة الأوراق المالية، تصدر الشركة «كتابًا أبيضًا» (Whitepaper)، والذي يحتوي أيضًا على معلومات عن الشركة، والتكنولوجيا المستخدمة، وآلية بيع العملة. ومع ذلك، عدم وجود معيار واحد للكتاب الأبيض يجعله وثيقة قانونية اختيارية، بل أكثر كونه عرضًا يتم إرساله للمستثمرين المحتملين.
التقارير المالية، إذا كانت موجودة…
للمؤسسات التي تخطط لإجراء IPO، هناك متطلبات معينة. على سبيل المثال، السمعة الجيدة ومستوى الربحية المنخفض. يجب أن تكون حسابات الشركة شفافة، ويجب أن تتفاعل الشركة بشكل مفتوح مع البورصات والمصارف. في المقام الأول، تم تصميم هذه النظام لضمان أن فقط المؤسسات الموثوقة يمكنها تنفيذ IPO، وليس المحتالين.
الأنظمة الغش في العملات الرقمية. Pump و Dump. المواقع الاحتيالية.
لا تعمل هذه المجموعة في ICO. قد يكون المشروع الذي يقدم عملاته للبيع في مرحلة التطوير أو حتى في مرحلة المفهوم. المشاريع العاملة نادرة في ICO، على الرغم من زيادة اتجاه بيع عملات مشروع يعمل بالفعل أو شركة تعيد البناء. وبالتالي، من الصعب على المستثمر تقييم فرص هذه الشركة، لأن المعايير هي فقط التوقعات، وليس النجاح السابق. من الطبيعي أن هذا يزيد من مخاطر الاستثمار في العملة.
على ماذا يجب التركيز
يوجه المستثمرون في العملة المشفرة انتباههم إلى المعايير التالية للشركة:
- مشاركة خبراء محترفين في الفريق، الذين عملوا سابقًا في مشاريع ناجحة;
- مشاركة مستشارين مؤهلين في الشركة، خاصةً من المشاريع الموجودة;
- هل تم توقيع اتفاقيات شراكة مع شركات أخرى، وخاصة الشركات الكبيرة;
- هل شارك المستثمرون الكبار والمتوسطون في البيع المسبق للعملات.
الجدول الزمني الذي لا يوجد
بسبب المتطلبات القانونية الإلزامية، قد يستغرق خروج الشركات إلى السوق المفتوحة وقتًا طويلًا. من لحظة الحصول على إذن الجهات التنظيمية لإجراء IPO حتى البيع العام نفسه قد يستغرق حتى 6 أشهر.
في ICO، الأمور أسرع بكثير. يمكن أن تبدأ في إنشاء موقع المشروع أو كتابة «كتاب أبيض». يتطلب ICO الماهر استعدادًا دقيقًا، وهو يستغرق وقتًا، ولكن يعتمد الكثير على نزاهة المطورين.
بالإضافة إلى ذلك، يعتمد وقت إجراء ICO أيضًا على تحقيق القيم المحددة لـ هاردوير وكاب وسوفرت كاب:
- هاردوير كاب — وهو الحد الأقصى للنقود المجمعة خلال ICO. بمجرد الوصول إليه، يتم إنهاء عملية ICO مبكرًا;
- سوفرت كاب — وهو الحد الأدنى للنقود المجمعة. إذا لم تصل إليه، يتم إلغاء إجراء ICO، وتُعاد الأموال للمستثمرين. ومع ذلك، قد تكون هناك استثناءات من السوفرت كاب — يمكن للشركة أن لا تعيد الأموال، بل تحاول البدء بالكمية الموجودة.
العملات — ليست أسهم
الأسهم المكتسبة من خلال IPO تعطي المستثمر حقًا في المشاركة في الأرباح المستقبلية للشركة. كما تعرف، الأسهم قد تكون عادية أو مميزة. بامتلاكها، يحصل المستثمر على حق في توزيع الأرباح أو صوت في اجتماع المساهمين.
العملات الرقمية ليست بالضبط مثل الأسهم، بل لها خصائص مختلفة. العملات نادراً ما تمنح حق المشاركة في إدارة الشركة. عادة، يسعى المستثمرون للحصول على ربح من ارتفاع قيمة العملة، والتي تعتمد على فائدة الشركة، بالإضافة إلى التسويق.
المشاركين في ICO وIPO
عادة، لا يستطيع المستثمرون الصغار المشاركة في IPO — وهي ميزة خاصة للأفراد المؤسسيين، بما في ذلك الصناديق الكبيرة والبنوك الاستثمارية وغيرها. يحصل المستثمرون الآخرون على إذن للحصول على الأسهم فقط بعد إطلاقها في البورصات.
يمكن لأي شخص المشاركة في ICO.
لشراء العملات، ما عليك سوى الوجود مبلغ ضئيل في بيتكوين
