عندما يمنح بنك قرض رهن عقاري بقيمة ١٠٠٠٠٠ يورو، يبدو منطقيًّا الافتراض بأن البنك يُبسِط فقط أموالًا كانت مودعة سابقًا لدى عميل آخر. لكن في الواقع، تعمل أنظمة البنوك الحديثة بشكل مختلف: فعند منح القرض، يُنشئ البنك في الوقت نفسه إيداعًا جديدًا في حساب المقترض. وبهذه الطريقة بالضبط تظهر الغالبية العظمى من الأموال غير النقدية في الاقتصاد.
- ما الذي يحدث عند منح القرض
- ما الذي يحدث عندما ينفق المقترض القرض
- لماذا لا يستطيع البنك إنشاء أي كمية يريدها من المال
- ما الدور الذي يؤديه البنك المركزي
- إلى أين تذهب الأموال عند سداد القرض
- لماذا يكتسب هذا كله أهمية كبيرة
ما الذي يحدث عند منح القرض
لنفترض أن بنكًا وافق على منح عميله قرضًا بقيمة ١٠٠٠٠٠ يورو. في هذه اللحظة، تظهر في ميزانيته المحاسبية سجلاّن:
- من ناحية، يظهر لدى البنك أصلٌ يتمثّل في حقه في استرداد المبلغ (١٠٠٠٠٠ يورو) من المقترض.
- ومن الناحية الأخرى، يظهر في حساب العميل إيداعٌ بقيمة ١٠٠٠٠٠ يورو.
قبل منح القرض، لم تكن هذه الأموال موجودة في الحساب. وبعد إتمام عملية الإقراض، يمكن استخدامها لشراء شقة أو سيارة أو سلع أخرى. وهكذا يزداد إجمالي الإيداعات المصرفية في الاقتصاد.
ما الذي يحدث عندما ينفق المقترض القرض
فلنفترض أن الشخص استخدم القرض العقاري لشراء شقة. في هذه الحالة، تنتقل مبلغ ١٠٠٠٠٠ يورو إلى بائع العقار. وإذا كان البائع يتعامل مع بنكٍ آخر، فإن البنوك تُجري التسوية فيما بينها باستخدام الاحتياطيات — وهي أموال خاصة يحتفظ بها البنوك التجارية في حساباتها لدى البنك المركزي.
أما بالنسبة للبائع، فإن المبلغ المستلم (١٠٠٠٠٠ يورو) يصبح أموالاً عادية في حسابه المصرفي. ولا يختفي الإيداع الجديد لمجرد أن المقترض أنفق القرض. ولذلك، يمكن لعملية الإقراض أن تزيد مؤقتًا من إجمالي كمية الأموال المودعة في الاقتصاد.
لماذا لا يستطيع البنك إنشاء أي كمية يريدها من المال
من هذه الآلية، يُستنتج أحيانًا خطأً أن بإمكان البنك، وبما أنه يُنشئ إيداعًا عند منح القرض، أن يمنح قروضًا دون قيود تقريبًا. وهذا غير صحيح.
ويجب على البنك الالتزام بمتطلبات رأس المال والسيولة، وتقييم احتمال عدم سداد القرض، وضمان قدرته على إجراء المدفوعات للبنوك الأخرى. كما يجب أن تظل عمليات الإقراض مربحة اقتصاديًّا.
ويشكّل الطلب من جانب العملاء قيدًا آخر. فعند ارتفاع أسعار الفائدة، يقل عدد الراغبين في الحصول على قروض عقارية أو استهلاكية، وتتعامل الشركات بحذر أكبر مع الاقتراض. وبالتالي، رغم أن البنوك قادرة فعلًا على إنشاء أموال إيداعية، فإن هذه القدرة مقيدة بشدة بالتنظيمات والمخاطر وحالة الاقتصاد.
ما الدور الذي يؤديه البنك المركزي
يُصدر البنك المركزي وأنواع البنوك التجارية أنواعًا مختلفة من المال. فالبنك المركزي يُصدر النقود الورقية ويُنشئ الاحتياطيات، بينما تُنشئ البنوك التجارية في المقام الأول الأموال الموجودة في حسابات العملاء — أي الإيداعات المصرفية.
ومن أبرز أدوات البنك المركزي للتأثير في هذه العملية هي سعر الفائدة.
- فإذا ارتفع السعر، أصبحت القروض أكثر تكلفة، مما يقلل من رغبة الأسر والشركات في الاقتراض، ويؤدي إلى انخفاض عدد القروض الجديدة التي يمنحها البنوك، وبالتالي يتباطأ عادةً إنشاء أموال الإيداع الجديدة.
- أما إذا تحسنت شروط الإقراض، فقد يزداد الطلب على القروض، ما يؤدي بدوره إلى ازدياد كمية الأموال الجديدة التي تُنشئها المنظومة المصرفية.
وبالتالي، فإن السياسة النقدية للبنك المركزي تحدّ في النهاية من وتيرة إنشاء الأموال من قِبل البنوك التجارية.
إلى أين تذهب الأموال عند سداد القرض
وأكثر جزء غريب في هذه الآلية هو أن استرداد المبلغ الأساسي للقرض يؤدي فعليًّا إلى إلغاء الأموال التي تم إنشاؤها سابقًا — وبمعناه الحرفي.
أما بالنسبة للفوائد، فهي تختلف: فهي تُعتبر دخلًا للبنك، ولا تُلغى بنفس الطريقة التي تُلغى بها المبالغ الأساسية للقرض عند السداد.
لماذا يكتسب هذا كله أهمية كبيرة
يرتبط الإقراض المصرفي ارتباطًا وثيقًا بحالة الاقتصاد. فعندما يمنح البنوك قروضًا عقارية واستهلاكية ومؤسسية بكثافة، يزداد إجمالي الأموال المودعة. ويحصل الأفراد والشركات على فرص أكبر لشراء السلع والعقارات والاستثمار.
وإذا زاد الإقراض بسرعة أكبر من قدرة الاقتصاد على إنتاج السلع والخدمات، فقد يساهم ذلك في ارتفاع الأسعار. لكن العلاقة بين حجم المعروض النقدي والتضخم ليست آلية: إذ تلعب عوامل أخرى دورًا مهمًّا، مثل مستوى الإنتاج وسرعة دوران النقود وتوقعات المستهلكين والعوامل الأخرى الكثيرة.
أما في أوقات الأزمات، فتنشأ حالة عكسية: فيصبح البنوك أكثر حذرًا في الإقراض، ويقلل الأفراد والشركات من ديونهم، ما يؤدي إلى تباطؤ نمو الكتلة النقدية. ولذلك، فإن قرارات البنوك المركزية بشأن أسعار الفائدة لا تؤثر على الاقتصاد عبر تكلفة القروض فقط، بل تؤثر أيضًا على أحد أهم آليات إنشاء الأموال.
والقاعدة الأساسية بسيطة جدًّا: فعندما يمنح بنك تجاري قرضًا جديدًا، فإنه عادةً ما يُنشئ في الوقت نفسه إيداعًا مصرفيًّا جديدًا. وعند سداد المبلغ الأساسي للقرض، تختفي الجزء المقابل من هذه الأموال. ولذلك، يُعد الإقراض أحد العناصر المركزية في النظام النقدي الحديث.
