عندما يمنح بنك قرض رهن عقاري بقيمة ١٠٠٠٠٠ يورو، يبدو منطقيًّا الافتراض بأن البنك يُبسّط نقل أموال وُضعت سابقًا في حساب إيداع عميل آخر. لكن في الواقع، تعمل أنظمة البنوك الحديثة بشكل مختلف: فعند منح القرض، يُنشئ البنك في الوقت نفسه إيداعًا جديدًا في حساب المقترض. وبهذه الطريقة بالضبط تظهر الجزء الأكبر من الأموال غير النقدية في الاقتصاد.
- ما الذي يحدث عند منح القرض
- ما الذي يحدث عندما ينفق المقترض القرض
- لماذا لا يستطيع البنك إنشاء أي كمية يريدها من الأموال
- ما الدور الذي يؤديه البنك المركزي
- إلى أين تذهب الأموال عند سداد القرض
- لماذا كل هذا مهم
ما الذي يحدث عند منح القرض
لنفترض أن بنكًا وافق على منح عميله قرضًا بقيمة ١٠٠٠٠٠ يورو. في هذه اللحظة، تظهر في ميزانيته المحاسبية سجلاّن:
- من ناحية، يظهر لدى البنك أصلٌ يتمثّل في حقه في استرداد ١٠٠٠٠٠ يورو من المقترض.
- ومن الناحية الأخرى، يظهر في حساب العميل إيداعٌ بقيمة ١٠٠٠٠٠ يورو.
قبل منح القرض، لم تكن هذه الأموال موجودة في الحساب. وبعد إتمام العملية، يمكن للمقترض استخدامها لشراء شقة أو سيارة أو سلع أخرى. وهكذا يزداد إجمالي الإيداعات المصرفية في الاقتصاد.
ما الذي يحدث عندما ينفق المقترض القرض
فلنفترض أن الشخص استخدم قرض الرهن العقاري لشراء شقة. فتنتقل مبلغ ١٠٠٠٠٠ يورو إلى بائع العقار. وإذا كان البائع يتعامل مع بنكٍ آخر، فإن البنوك تُجري عمليات التسوية فيما بينها باستخدام الاحتياطيات — وهي أموال خاصة يحتفظ بها البنوك التجارية في حساباتها لدى البنك المركزي.
أما بالنسبة للبائع، فإن المبلغ المستلم (١٠٠٠٠٠ يورو) يصبح أموالاً عادية في حسابه المصرفي. ولا يختفي الإيداع الجديد لمجرد إنفاق المقترض للقرض. ولذلك، فإن منح القروض قادرٌ على زيادة إجمالي كمية الأموال الإيداعية في الاقتصاد مؤقتًا.
لماذا لا يستطيع البنك إنشاء أي كمية يريدها من الأموال
من هذا الآلية، يُستنتج أحيانًا بشكل خاطئ أنه إذا كان بإمكان البنك إنشاء إيداع عند منح القرض، فهو بالتالي قادر على منح قروضٍ دون قيود تقريبًا. وهذا غير صحيح.
فالبنك ملزم باحترام متطلبات رأس المال والسيولة، وتقييم احتمال عدم سداد القرض، وقدرته على تنفيذ المدفوعات للبنوك الأخرى. كما يجب أن يظل منح القروض مربحًا اقتصاديًّا.
ويشكل الطلب من جانب العملاء قيدًا آخر. فعند ارتفاع أسعار الفائدة، يقل عدد الأشخاص الراغبين في الحصول على قروض رهن عقاري أو استهلاكية، وتتعامل الشركات بحذر أكبر مع الاقتراض. وبالتالي، فإن البنوك قادرة فعليًّا على إنشاء أموال إيداعية، لكن هذه القدرة مقيدة بشدة بواسطة التنظيمات والمخاطر وحالة الاقتصاد.
ما الدور الذي يؤديه البنك المركزي
يُصدر البنك المركزي وأنواع البنوك التجارية أنواعًا مختلفة من الأموال. فالبنك المركزي يُصدر النقود الورقية ويُنشئ الاحتياطيات، بينما تُشكّل البنوك التجارية في المقام الأول الأموال الموجودة في حسابات العملاء — أي الإيداعات المصرفية.
وأحد أهم الوسائل التي يستخدمها البنك المركزي للتأثير في هذه العملية هو سعر الفائدة.
- فإذا ارتفع السعر، أصبحت القروض أكثر تكلفة، مما يقلل من رغبة الأسر والشركات في الاقتراض، ويؤدي إلى انخفاض عدد القروض الجديدة التي يمنحها البنوك، وبالتالي يتباطأ عادةً إنشاء أموال إيداعية جديدة.
- أما إذا تحسنت ظروف الاقتراض، فقد يزداد الطلب على القروض، ومعه يزداد حجم الأموال الجديدة التي تُنشأ عبر النظام المصرفي.
وبالتالي، فإن السياسة النقدية للبنك المركزي تحدّ في النهاية من وتيرة إنشاء الأموال من قِبل البنوك التجارية.
إلى أين تذهب الأموال عند سداد القرض
والجزء الأكثر غرابة في هذه الآلية هو أن استرداد المبلغ الأساسي للقرض يؤدي فعليًّا إلى إلغاء الأموال التي أُنشئت سابقًا — وبمعنى حرفي.
أما بالنسبة للفوائد، فهي تختلف: فهي دخل للبنك ولا تُلغي بالطريقة نفسها التي تُلغي بها المبالغ الأساسية عند السداد.
لماذا كل هذا مهم
يرتبط منح القروض المصرفي ارتباطًا وثيقًا بحالة الاقتصاد. فعندما يمنح البنوك قروض رهن عقاري وقروضًا استهلاكية وشركاتية بكثافة، يزداد حجم الأموال الإيداعية. وهذا يمنح الأفراد والشركات فرصًا أكبر لشراء السلع والعقارات والاستثمار.
أما إذا زاد منح القروض بسرعة أكبر من قدرة الاقتصاد على إنتاج السلع والخدمات، فقد يسهم ذلك في ارتفاع الأسعار. لكن العلاقة بين حجم المعروض النقدي والتضخم ليست آلية: فللإنتاج وسرعة دوران النقود وتوقعات المستهلكين والعوامل الأخرى وزنٌ كبير
