من الأدوات التجارية المثيرة للاهتمام في الوقت الحالي هي عقود المؤشر S&P500 أو نموذجها CFD، وكذلك الذهب. دعونا ننظر في الإشارات التجارية المحتملة لهذه الأدوات في نوفمبر.
مؤشر S&P500 وارتفاع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
لسنوات طويلة، تحت تأثير أسعار فائدة منخفضة وأربعة جولات من التيسير الكمي، ارتفع السوق الأمريكي للأوراق المالية بشكل متسارع. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن مؤشر S&P500 أظهر قيمة تصل إلى حوالي 2100 نقطة بحلول ديسمبر 2014، ثم حاول استمرار نموه في عام 2015، لكنه توقف بعد الوصول إلى مستوى 2130 نقطة، مما أدى إلى فترة تجميع.
من الواضح أن النمو في مؤشر S&P500 في هذا العام كان صعبًا، لأن الأسواق بدأت في مراعاة احتمال ارتفاع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، مما يجعل المستثمرين والتجار يترددون في اللعب على الارتفاع في المستقبل. كما هو معروف، تحب أسواق الأسهم أسعار الفائدة المنخفضة، وتتعامل مع ارتفاعها بشكل سلبي بنفس القوة.
مع البيانات الأخيرة حول NFP، من الواضح أن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع الفائدة في اجتماع ديسمبر. يشير ارتفاع التضخم، الذي يقترب من القيمة الأساسية عند 2.0%، بالإضافة إلى معدل البطالة عند 5.0%، إلى تطبيع الظروف الاقتصادية في البلاد.
نافذة للعمل من قبل الاحتياطي الفيدرالي
يوجد رأي بأن الوضع على الأسواق الناشئة، وخاصة الصين، قد يمنع الاحتياطي الفيدرالي من تضييق الشروط الائتمانية، ولكن في الآونة الأخيرة، هدأت العاصفة المتعلقة بالسوق الصينية، مما يخلق نافذة للعمل من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
حجم الدين الكبير على كتلة البنك المركزي يدفعه إلى زاوية، والخروج منها سيكون عبر رفع تكلفة البنوك الفيدرالية، وإلا فقد يعرض عجزه، مما سيؤدي إلى عواقب أكثر ضررًا. من الواضح أن الاحتياطي الفيدرالي سيختار الأزمة المدارة على الأزمة غير المدارة.
تحليل فني: مؤشر S&P500 والدعم عند 1815
من وجهة نظر فنية، اصطدم مؤشر S&P500 بمنطقة مقاومة تقع عند مستوى 2130 نقطة، وبعد أن تراجع، وجد دعمًا في منطقة 1815. تم تطوير الحركة التصحيحية خلال تراجع السوق الصينية للأوراق المالية، ولكن بعد الوصول إلى مستوى 1815 نقطة، حدثت عمليات شراء كبيرة، مما أدى في النهاية إلى دخول المؤشر إلى نطاق الأعلى التاريخي. ومع ذلك، لم يحدث اختراق للقيم التاريخية، مما يدل على عدم قدرة السوق على التحرك للأعلى. نضيف إلى ذلك خطر رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي ونحصل على احتمال انخفاض أسعار الذهب، حيث يكون المستوى الأول للدعم هو نفسه 1815 نقطة.
الذهب سينخفض مع توقعات قرار الاحتياطي الفيدرالي
الأدوات في سوق السلع والمواد الخام تخدم كمؤشر لمشاعر السوق المالية المستقبلية، ويجب توضيح الذهب. لا يُعتبر الذهب مطلوبًا فقط في فترات الهروب من المخاطر، بل تُعتبر الأسهم أصولًا محفوفة بالمخاطر.
في أزمة عام 2008، كانت هناك زيادة كبيرة في تدفق رؤوس الأموال إلى العملات الآمنة مثل الين الياباني والفرنك السويسري، وكذلك الذهب. مع هذه العلاقة، قد تولد فكرة أن في حالة انخفاض مؤشرات الأسهم الأمريكية، يمكن للذهب أن يحصل على دعم كبير ويعطي ديناميكيات نمو ملحوظة، ولكن هناك وجهة نظر أخرى.
من المهم مراعاة أن الذهب هو أداة مُعدَّلة بالدولار، وأن أي تغييرات جوهرية في سعر الصرف على السوق الخارجية في صالح الدولار ستؤدي إلى انخفاض قيمة الذهب. مع النظر في نموذج عام 2008، يجب مراعاة حقيقة أن الدولار كان ضعيفًا في جميع الاتجاهات، وكانت أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي منخفضة إلى الحد الأدنى. اليوم، تختلف الصورة: في حال انخفاض مؤشرات الأسهم الأمريكية، سيزداد الدولار مع ارتفاع أسعار الفائدة. وهذا بدوره سيكون شرطًا لانخفاض أسعار الذهب.
وبالتالي، تنشأ فكرة تجارية محتملة عن انخفاض إضافي في أسعار الذهب، وفقط بعد ذلك هناك احتمال لاستئناف الطلب عليه، وإذا حدث تأثير سلبي متسلسل من ارتفاع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي على جميع الأسواق المالية، وهو أمر ممكن بالتأكيد. ومع ذلك، سيحتاج هذا السيناريو إلى وقت إضافي، ويمكن أن ينخفض الذهب بشكل كبير في السعر بحلول تلك اللحظة.
التنبؤ الفني بالذهب: قناة جانبية مع إمكانية الانخفاض
من وجهة نظر فنية، يملك الذهب فرصة للدخول في تداول محدود ضمن قناة جانبية، حيث يلعب مستوى 1105 دولار دور المقاومة، ومستوى 1085 دور مستوى الدعم، ومن ثم الخروج من هذه القناة نحو الجنوب. الهدف التالي للانخفاض سيكون مستوى 970 دولار.
من المهم أيضًا ملاحظة أن هذه القناة الجانبية ظهرت سابقًا، ولكن في الفترة الصيفية، كان الخروج منها في اتجاه الصعود، ولكن كانت صورة توقعات السوق
