Die aktuelle Situation (Donnerstag der ersten Dezemberwoche 2015) an einer der wichtigsten Währungspaare der Welt USD/JPY passt zum allgemeinen globalen Trend – einem ständigen Aufwärtsdruck des US-Dollars im Vorfeld des Beginns des Zinssenkungszyklus in den USA. Nur im November hat der Dollar gegenüber dem Yen von 120,43 auf 123,04 zugenommen.
Wenn man sich die Situation bei USD/JPY genauer anschaut, um eine kurzfristige Prognose mit einer Horizont von zwei bis vier Wochen zu erstellen, können folgende Punkte hervorgehoben werden. Die letzten vier Wochen verliefen die Währungspaar stabil in einem engen Bereich von 122,30 bis 123,75,80 und scheint in den letzten Tagen nicht der Favorit unter den globalen Spielern zu sein. Und dafür gibt es seine Gründe.
Fundamentale Lage für USD/JPY
Auf fundamenter Ebene ist die Lage widersprüchlich.
Erwartungen eines Zinssatzanstiegs
Zunächst war der starke Rückgang des Yens im November aufgrund der Erwartungen eines Zinssatzanstiegs der Fed im Dezember verursacht worden. Obwohl dieser Faktor weiterhin starken Druck auf die japanische Währung ausübt, ist er bereits fast vollständig in den Preisen berücksichtigt.
Sicherheitswährung und China
Andererseits ist der Yen traditionell eine Sicherheitswährung in Zeiten globaler Unruhe. Ein bestimmender Faktor der aktuellen globalen Unruhe ist China, und in diesem Zusammenhang führen Versuche, Risiken durch das Verlangsamung Chinas zu vermeiden, zu erhöhtem Nachfrage nach der japanischen Währung als Sicherheitswährung.
Der japanische Yen fand bereits mehrere Male starke Unterstützung an Tagen mit negativen Nachrichten aus China: schwache wirtschaftliche Berichte oder ein Rückgang des chinesischen Aktienmarktes. Es lässt sich nicht sagen, dass diese beiden widersprüchlichen Faktoren sich gegenseitig ausgleichen, aber dass sie einen ausreichend starken Einfluss haben, ist definitiv.
Monetäre Politik in Japan: Deflationsprozesse
Ein weiterer wichtiger Faktor ist die monetäre Politik in Japan selbst. Die jüngsten Daten zur japanischen Inflation im Oktober zeigten einen Rückgang der Indikatoren drei Monate in Folge, d.h. Deflationsprozesse in der japanischen Wirtschaft werden weiterhin die Politik der Bank of Japan bestimmen.
Niedrige Rohölpreise üben weiterhin Druck auf den Preisniveau in dem Land aus, und der Rückgang des BIP im dritten Quartal erwies sich als höher als prognostiziert. In solchen Umständen ist es logisch, eine Erweiterung des QE-Programms im Januar 2016 vorherzusehen, was die Positionen der japanischen Währung schwächen wird.
Daher erwarten Analysten von Fort Financial Dienste eine schrittweise Fortsetzung des Verfalls der japanischen Währung bis Mitte Januar 2016, das jedoch in der ersten Hälfte von 2016 nicht rasch sein wird.
Techanalyzer für USD/JPY: Bewegung im Seitwärtstrend
Auf technischer Ebene handelt die Währungspaar USD/JPY im Seitwärtstrend. Nachdem die Währungspaar das erste Widerstandsniveau von 121,45 am Anfang November durchlief, erreichte sie 123,80, wo sie auf das Hauptwiderstandsniveau stieß, und dann bis zur Unterstützung in der Nähe von 122,50, wodurch ein Seitwärtstrend von 123,80 bis 122,30 entstand.
- Das nächste Hauptwiderstandsniveau ist 125,86 (Juni 2015).
- Das nächste Hauptunterstützungsniveau ist 121,80, dies ist die Marke, an der der Hauptwert des Fibonacci-Extension-Niveaus von 61,8 % vom letzten Korrekturmovement von 125 bis 116 liegt, das im August aufgrund chinesischer Ereignisse begann, sowie der Wert des Hauptniveaus der 100-Tage-Mittel.
- Das nächste lokale Widerstandsniveau ist der Bereich von 123,80 – die obere Grenze des gebildeten Kanals, an dem während der letzten 2 Wochen massive Verkäufe beobachtet wurden. Auch in diesem Bereich befindet sich das Widerstandsniveau des mittelfristigen steigenden Trends, der seit 2014 beginnt.
- Das nächste Unterstützungsniveau ist die Kanalgrenze, und eine schwächere Unterstützung ist der Mittelwert des Kanals bei 123,15
Unter anderen technischen Indikatoren befindet sich der Markt für USD/JPY in überkauftem Zustand, daher bleibt die Wahrscheinlichkeit einer seitwärtsen Handelsbewegung groß. Es ist auch wahrscheinlich, dass eine Korrektur auf 123
