Fast jeder Dialing-Zentrum und Broker hat in seiner Liste von Instrumenten eine Gruppe, die als CFD bezeichnet wird. CFD auf Rohstoffe und Waren sind relativ klar, aber CFD auf Aktien sind weniger populär. Dieser Artikel wurde geschrieben, um diesen Handelsinstrumenttyp für gewöhnliche Händler verständlicher zu machen. Er wird hauptsächlich im Format eines Lexikons geschrieben, mit Erklärungen, die für Händler unterschiedlicher Vorbereitung zugänglich sind. Außerdem werde ich versuchen, in Klammern die ursprünglichen englischen Begriffe anzugeben, da sie universeller sind und häufig bei der Arbeit mit CFD auf Aktien auftreten werden. Ich werde keine langen Einleitungen schreiben, sondern direkt zum Thema übergehen.
CFD – ein absolut spekulativer Instrument
Beginnen wir also mit dem ersten Begriff, CFD (ContractForDifference) oder Vertrag über die Differenz – dies ist ein Geschäft zwischen dem Händler und dem Dialing-Zentrum, über die Zahlung der Differenz zwischen dem aktuellen Wert des Vermögenswerts und seinem Wert zum Zeitpunkt des Ablaufs oder der Schließung dieses Vertrags. Wenn es um CFD auf Aktien geht, haben sie keinen festen Ablaufzeitraum (im Gegensatz zu CFD auf Futures-Kontrakte), und außerdem kann der Vertrag nur vom Händler einseitig geschlossen werden, was ein weiteres wichtiges Vorteil ist.
Wie Sie bereits verstanden haben, ist CFD ein abgeleitetes Instrument, dessen Wert sich je nach Grundinstrument ändert, in unserem Fall je nach Wert der Aktie. Es ist ein absolut spekulativer Instrument und wurde genau aus diesem Grund erschaffen, um mit einem kleinen Depot zu arbeiten.
Der Kauf von CFD auf Aktien erfordert nicht das physische Eigentum an Aktien. Somit werden Sie durch den Kauf eines Differenzvertrags nicht zum Aktionär des Unternehmens. Lassen Sie uns gleich klären, was eine Aktie ist. Eine Aktie (Teilen) ist ein Wertpapier, das das Recht auf Teilnahme an den Gewinnen des Unternehmens (Dividenden) und das Recht zur Teilnahme an der Unternehmensführung (Aktionärsversammlungen) begründet. Es gibt verschiedene Arten und Typen von Aktien, aber wir werden uns nicht darauf verweilen, da dies nicht das Hauptthema des Artikels ist, aber es gibt einfach eine große Menge an Informationen im Internet.
Natürlich, wenn Sie einen Differenzvertrag für eine bestimmte Aktie besitzen, haben Sie kein Recht auf Teilnahme an Aktionärsversammlungen, aber bei Dividenden ist es anders. Wir kommen nun zum Begriff Dividende (Dividend) – dies ist ein Teil des Gewinns des Unternehmens, der an seine Aktionäre entsprechend der Anzahl der von ihnen gehaltenen Aktien ausgezahlt wird.
Kalender der Dividendenzahlungen
Viele CFD-Broker, wie auch Aktienmärkte, zahlen Dividenden. Obwohl oft, aufgrund der Tatsache, dass es sich nicht um eine Aktie, sondern um einen Differenzvertrag handelt, wird dieses Konzept durch ein anderes ersetzt – Dividendenanpassung (Dividend adjustment), obwohl sich daran nichts ändert. Die Höhe dieser Anpassung ist auf der Website des Dialing-Zentrums angegeben, das Sie nutzen. Wenn Sie den Kalender der Dividendenzahlungen öffnen, sehen Sie mehrere verschiedene Daten. Wir betrachten sie in chronologischer Reihenfolge.
Die erste Daten ist die „Datum der Bekanntgabe“ (Declared Date). Bis zu diesem Datum fand bereits eine Aktionärsversammlung statt, bei der der Gewinn des Unternehmens bekannt gegeben und entschieden wurde, welcher Betrag davon für die Dividendenzahlung verwendet werden kann. In diesem Tag wird die Summe der Dividenden veröffentlicht, die pro Aktie gezahlt werden.
Die nächste Daten ist das „Ex-Dividend-Datum“ (Ex-dividend Date). Genau an diesem Tag müssen Sie Aktien besitzen, genauer gesagt, in unserem Fall Differenzverträge, um die Dividendenanpassung zu erhalten. Wenn man präziser ist, muss man am Beginn der Handelssession eine offene Position im CFD auf Aktien haben, d.h. der Vertrag muss am Tag vor dem Ex-Dividend-Datum gekauft werden. Das ist wichtig.
Die letzte Daten ist das „Zahlungsdatum“ (Pay Date). An diesem Tag erhalten Sie Ihre Dividendenanpassung, wenn Sie am Tag des Ex-Dividend-Datums CFD auf Aktien besitzen. Wie Sie verstanden haben, müssen Sie den Vertrag nicht bis zum Zahlungsdatum halten, Sie können ihn sogar am Tag des Ex-Dividend-Datums verkaufen, unabhängig davon, Ihr Konto bereits in der Liste eingetragen ist und Sie ohne weitere Bedingungen Ihre Dividendenanpassung erhalten.
Die Häufigkeit und Höhe der Dividendenzahlungen hängt von der Entscheidung der Aktionäre ab. Sie werden in der Regel quartalsweise gezahlt, bei einigen Instrumenten jährlich. Diese Information ist meist auf der Website Ihres Dialing-Zentrums verfügbar. Ein weiterer Punkt: Nicht jedes Unternehmen zahlt ständig Dividenden. Sie verstehen, dass manchmal Unternehmen ihr Berichtsjahr mit Verlust abschließen und somit nicht in der Lage sind, Dividenden zu zahlen, dann wird entschieden, keine Dividenden auszuzahlen.
Zudem beachten Sie, dass Sie eine Position auf Kauf (Buy) Vertrag benötigen, um Dividenden zu erhalten. Falls Sie am Tag des Ex-Dividend-Datums eine Position auf Verkauf (Sell) haben, wird die Höhe der Dividendenanpassung am Tag der Auszahlung von Ihrem Konto abgezogen. Ich füge noch hinzu, dass viele Dialing-Zentren einen Dividendenkalkulator haben, was sehr praktisch ist. Und das war’s für jetzt mit Dividenden.
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