في ظروف التداول الخاصة بكل شركة تقدم إمكانية التداول في سوق الفوركس، سواء كانت مُBroker أو دسي، هناك مفاهيم مثل مستويات مارجين كول (Margin Call) وستوب أوت (Stop Out). عند النظر إليها لأول مرة، قد يبدو أن هذه المصطلحات مترادفة، لكن هناك فرقًا بينها. دعنا ننظر إلى الأمر بشكل أدق.
مفهوم مارجين كول في اللغة الروسية مرتبط بعملية تصفية المواقع، على الرغم من أن هذا ليس بالضبط صحيحًا. عملية تصفية المواقع بسبب نقص المارجين تسمى بالفعل ستوب أوت أو كلوس أوت، بينما
مارجين كول تاريخيًا — هو اتصال من قبل المُBroker يرغب في إبلاغ العميل عن قرب مستوى التصفية، لتحديد طريقة التصفية في حالة حدوثها، بالإضافة إلى منح العميل فرصة لإيداع رأس المال.
بما أن تجار الفوركس يستخدمون موارد مالية مرتفعة جدًا (مقارنة بسوق الأسهم، حيث جاء مفهوم مارجين كول)، فإن احتمال أن يصل رصيد العميل إلى الصفر قبل أن يتمكن من إيداعه مرتفع للغاية، لذلك لا تمارس الشركات عادةً مثل هذه الاتصالات مع العملاء، وهذا دائمًا ما يظهر في العقود — عادة ما يشير إلى أن الشركة لن تطلب أي موارد أو تحذيرات، بل ستغلق الصفقات بأقرب سعر متوفر بمجرد الوصول إلى مستوى معين من نسبة Equity/Margin.
الاقتراب من مستوى ستوب أوت يمكن تتبعه من خلال قيمة المعلمة «المستوى» في علامة «التجارة» في محطة تداول MetaTrader 4. تمثل هذه المعلمة النسبة المئوية لقيمة الأصول الخاصة بك (Equity) والرهن (Margin). إذا حدد المُBroker كحد للتصفية 30٪، فإن الصفقات ستُغلق فورًا بعد أن يتجاوز المعلمة «المستوى» أي قيمة أقل من 30٪.
متى يحدث مارجين كول؟
يتم ربط مفهوم مارجين كول بشكل وثيق مع مفهوم الرافعة المالية. يبدو كل شيء معقدًا في البداية، ولكن لا داعي للخوف. دعنا نشرح العملية ببساطة.
إذا كان لدينا:
- الرصيد 5000 دولار
- الرافعة المالية 1:100 التي قدمها لنا المُBroker
- إجمالي حجم الرصيد بلغ 500,000 دولار، من بينها 5000 دولار ما زالوا للمُTrade، و495,000 دولار تخص المُBroker
- صفقة مفتوحة برهن 1000 دولار
- في النهاية، تبلغ قيمة الأموال (Equity) على الحساب 5000 — 1000 = 4000 دولار
- اللوت القياسي في سوق الفوركس يتكون من 100,000 وحدة عملة. في حالنا، 1000 دولار تخص المُTrade، و99,000 دولار هي أموال المُBroker المقدمة ضمن الرافعة المالية.
لنفترض أن السعر في الصفقة المفتوحة يتحرك في الاتجاه غير الصحيح، ويبدأ الخسارة في الزيادة. لم يستخدم المُTrade وقف الخسارة، لذلك يستمر الخسارة في الزيادة.
في أي وقت سيحدث مارجين كول؟ الجواب بسيط: في اللحظة التي يصبح فيها مجموع الأموال على الحساب مساويًا أو أقل من مبلغ الرهن، في حالتنا 1000 دولار.
بالأرقام:
5000 دولار (المبلغ الأولي) + 495,000 دولار (الرافعة المالية) — 4000 دولار (الخسارة) = 496,000 دولار (عند إغلاق الحساب)
منهم، 495 ألف دولار تعود للمُBroker، و1000 دولار تبقى على الحساب. كما ترى، لا يخسر المُBroker شيئًا عند خسارة مُTrade الخاص به، تمامًا كما لا يربح شيئًا سوى العمولة. جميع المخاطر تقع على عاتق المُTrade فقط. لاحظ أيضًا أن هناك حالات تحدث فيها مسألة أن يكون مجموع الأموال على الحساب أقل من المحسوب. يحدث ذلك بسبب التقلبات الحادة في السوق. عندما يعمل مارجين كول، يتم تثبيت الخسارة، ولكن خلال تلك الملي ثانية، استطاعت السعر الهروب أكثر.
ملخص
إذن، مارجين كول هو رسالة أو اتصال من المُBroker إلى العميل يخبره بأن رصيده لا يكفي لمواصلة دعم المواقع الخاسرة غير المغلقة. يُفترض أن العميل يمكنه إيداع أموال إضافية على الحساب إذا أراد الاستمرار في الانتظار لعكس السوق.
ستوب أوت هو مستوى الخسارة بالنسب المئوية من المارجين المطلوب، الذي تم الاتفاق عليه من قبل المُBroker أو المُDealer، حيث يتم إغلاق المواقع تلقائيًا واجبًا بمجرد الوصول إلى المستوى المتفق عليه.
غالبًا ما تكون هذان المؤشران في نفس المستوى لدى شركات الفوركس، ولذلك يبدو أنهما مترادفين.
