Новый штамм коронавируса «Омикрон», внезапно появившийся в Африке, в конце ноябре сгустил тучи над фондовыми рынками. Хотя об «Омикроне» пока мало что известно, — ВОЗ лишь сообщила, что он может быть опаснее предыдущих штаммов, а уже существующие вакцины против него не эффективны, — рынки отреагировали на его распространение нервно. Инвесторы начали массово выводить средства, на биржах начались глобальные распродажи, а ключевые индексы показали сильнейшее в этом году снижение.
Резкая просадка рынков еще раз доказала важность хеджирования рисков и диверсификации валютного портфеля. При грамотном подходе вы сможете не только сохранить большую часть вложенных средств, но и избежите стрессовых ситуаций. Например, есть инвесторы, которые верят в рост черного золота и стабильность российских нефтедобытчиков и покупают лишь бумаги соответствующих компаний и фьючерсы на нефть. Это значит, что при малейшей коррекции на нефтяном рынке (которая, к слову, может быть связана сразу с рядом событий), они потеряют значительную часть инвестированных средств.
Какие стратегии использовать для хеджирования
Чтобы избежать такого сценария, рекомендуется сочетать в своем инвестиционном портфеле несколько стратегий:
- консервативную — с невысоким доходом порядка 10%,
- умеренную и рискованную — наиболее прибыльную, доходность которой может достигать тысячи процентов.
Все они предполагают покупку инструментов с разными видами рисков и, как следствие, с разной доходностью.
В классическом инвестиционном портфеле инструменты должны быть распределены примерно в следующем соотношении:
- 30-40% средств — консервативные, например, облигации федерального займа, акции «голубых фишек», драгоценные металлы, недвижимость, доллар и евро, банковский депозит),
- 50% — умеренные (акции крупных компаний, ETFs),
- 5-20% — самые рискованные и прибыльные (фьючерсы, опционы, акции роста).
Выбираем акции для портфеля
При этом, инвестируя в акции, следует выбирать компании сразу из нескольких секторов:
- нефтегазового,
- телекоммуникационного,
- промышленного электроэнергетического,
- металлургического,
- фармацевтического,
- финансового
- и так далее.
Вкладываться сразу во все отрасли не обязательно — можно выбрать наиболее привлекательные, главное, чтобы акции были независимыми друг от друга. Кроме того, компании в портфеле должны относиться к разным видам бизнеса, даже если числятся в одном секторе.
По нашим прогнозам, на российском фондовом рынке наибольший потенциал роста имеют бумаги:
- Аэрофлота (к концу следующего года они могут принести доходность 73,6%),
- ЛСР (42%),
- Норильского никеля (45%),
- РУСАЛа (37%),
- Башнефти (20,5%),
- ru Group (142,8%),
- Ростелекома (29%).
Диверсификация также предполагает покупку активов на международных рынках — не рекомендуется приобретать бумаги только российских или только американских компаний. Что касается зарубежных эмитентов, то высокий потенциал роста мы видим в акциях:
- NextEra Energy (24%),
- Cummins (45%),
- Air France-KLM (80%),
- Qualcomm (54%),
- Alibaba (60,6%),
- Palo Alto (33,4%),
- Baidu (34,2%).
Разбалансировка инвестиционного портфеля
Поскольку котировки периодически корректируются, необходимо менять и соотношение разных инструментов в портфеле, то есть проводить ребалансировку. К этой процедуре достаточно прибегать несколько раз в год (хотя многое, конечно, зависит и от конъюнктуры рынка).
Для инвесторов, у которых недостаточно времени на инвестиции или опыта работы на бирже, есть готовые решения: например, индивидуальный инвестиционный портфель (ИИП). В «ФИНАМе» для целей хеджирования рисков такой портфель делится на две части — защитную, в которой средства вкладываются в облигации высоконадежных эмитентов, и инвестиционную, оперирующую с более рисковыми инструментами. Возможные потери в инвестиционной части компенсируются за счет дохода по облигациям в соответствии с выбранным в настройках уровнем защиты капитала.
Заключение
Итак, чтобы грамотно сформировать инвестиционный портфель, необходимо: инвестировать в различные финансовые инструменты, покупать акции компаний из разных секторов экономики и на разных фондовых рынках, хеджировать риски за счет защитных инструментов (облигации, драгметаллы) и не часто, но регулярно проводить ребалансировку.
Важно помнить, что, вкладывая средства преимущественно в высокорисковые инструменты, вы можете как получить высокий доход, так и потерять весь капитал. Поэтому все зависит от ваших целей и готовности рисковать.
