Несмотря на то, что в последние месяцы статистика по занятости в Штатах улучшилась (напомним, в феврале число занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло на 236 тыс.), Федеральная резервная система по-прежнему придерживается крайне мягкой монетарной политики. ФРС продолжит ежемесячно покупать ипотечные и казначейские облигации на сумму в $85 млрд. Бернанке подчеркнул, что для сворачивания QE нужно стабильное улучшение ситуации на рынке труда.
EUR/USD: кипрские волнения беспокоили всех!
В начале прошлой недели торговля начались с мощного гэпа вниз: в пятницу, 15 марта, единая валюта закрылась на отметке в $1.3073, тогда как в понедельник цена стартовала с $1.2837. Еврогруппа приняла жесткое решение в отношении Кипра: министры финансов еврозоны потребовали списания единовременного налога со всех банковских вкладов на Кипре в обмен на предоставление стране финансовой помощи в размере 10 млрд. евро. Речь шла в том числе и о депозитах размером менее 100 тыс. евро – беспрецедентный для Европы случай. Во вторник парламент Кипра отклонил законопроект.
Всю неделю кипрские банки были закрыты – по последним сообщениям их затянувшийся выходной закончится во вторник, и рынок находился в состоянии неопределенности. Напуганные киприоты штурмовали банкоматы.
Европейская экономика также не порадовала. В четверг в еврозоне вышли слабые данные по деловой активности. Промышленный PMI по всему региону упал до 46.6 (прогноз: 48.2), а PMI по сфере услуг – до 46.5 (прогноз: 48.2). Индексы по Франции и, что особенно неприятно, по Германии также оказались ниже прогнозов. Индекс доверия в деловых кругах Германии, опубликованный в пятницу, снизился в марте до 106.7 (февраль: 107.4; прогноз: 107.8).
В конечном итоге, в выходные президент Кипра Никос Анастасиадис и руководство Евросоюза, наконец, достигли договоренности относительно плана финансовой помощи Кипру и предотвращения банковского коллапса в стране. Второй по величине банк в стране Laiki Bank будет ликвидирован. Сохранность депозитов менее 100 тыс. евро. будет гарантирована, пострадают владельцы вкладов на сумму более 100 тыс. евро (убытки пока не определены).
Сопротивление располагается на $1.0320/50, а поддержка – на $1.2900 и $1.2875. В экономическом календаре на этой неделе представлены данные средней важности: индекс настроений немецких потребителей от GfK и аукцион по размещению итальянских бондов в среду, розничные продажи и данные по числу безработных в Германии в четверг и расходы французских потребителей в пятницу.
GBP/USD: трудное будущее британской экономики
На прошлой неделе фунт торговался в пределах бокового диапазона между $1.5200 и $1.5050, пока в пятницу быки не прорвались к $1.5250 (линия сопротивления 2013 г.). Теперь этап отметка наряду с $1.5300/20 (максимум 22 февраля) будет играть роль сопротивления.
У британской экономики впереди трудные времена. Прогнозы по динамике ВВП в 2013 и 2014 гг. снижены. Агентство Fitch понизило прогноз по кредитному рейтингу страны на негативный. Министр финансов Джордж Осборн подтвердил приверженность правительства политике жесткой экономии, что является сильным бременем для экономического роста Соединенного Королевства.
В то же время, Банк Англии пока не стал менять свою политику, допуская большее смягчение. Напротив, протокол мартовского заседания Центробанка показал, что некоторые из его членов считают, что увеличение стимулирующей программы по покупке облигаций может вызвать «неоправданное обесценение стерлинга». Кроме того, GBP в последние месяцы совершил чрезмерный спад и по-прежнему перепродан на недельном графике.
Розничные продажи в Соединенном Королевстве выросли в феврале на 2.1% (прогноз: 0.5%; пред.: 0.7%), поднявшись в феврале впервые с сентября. Кроме того, правительство Великобритании заняло в феврале меньше средств, чем предполагалось.
В среду в Великобритании выйдут данные по текущему счету платежного баланса и окончательные данные по ВВП за IV кв.
USD/JPY: время для коррекции
На прошлой неделе быки не сумели протолкнуть USD/JPY наверх: пара осталась ниже сопротивления в 96.00. Трейдеры покупали «надежную» иену на фоне возросшей неопределенности в еврозоне. Кроме того, рынок немного подустал от однообразных «голубиных» заявлений японских политиков: для нового бычьего рывка нужны реальные действия.
Новый глава Банка Японии Харухико Курода вступил в должность в среду. Первая пресс-конференция Куроды немного разочаровала инвесторов: в своих комментариях он был предельно осторожен. Однако мы по-прежнему остаемся медведями по иене: вряд ли что-то заставит новое японское правительство изменить курс. Осторожное поведение нового главы регулятора вполне объяснимо: как он может делать громкие заявления от лица ЦБ, если заседания еще не было?
Мы рекомендуем покупать USD/JPY с целью 96.70. Уход выше 96.70 подтвердит продолжение бычьего тренда и откроет дорогу к новым максимумам. Фиксация ниже 94.50 может открыть путь для более глубокой коррекции, но поддержка 92.20, скорее всего, ограничит потери.
В среду будут опубликованы данные по розничным продажам Японии. В четверг обратите внимание на данные по инфляции, безработице и промышленному производству.
AUD/USD: рекомендуем покупки
Прошедшая неделя стала достаточно позитивной для австралийца. В начале недели пара AUD/USD торговалась в боковом диапазоне $1.0345/0415, а в четверг пробила сопротивление $1.0415 (дневное Ишимоку, 61.8% Фибоначчи) и протестировала новый 6-недельный максимум на $1.0460.
Настрой трейдеров по отношению к австралийской валюте постепенно улучшается, так как снижается вероятность снижения процентных ставок РБА. В стране выходит неплохая статистика, австралийские политики отмечают улучшение экономической ситуации. Необходимо отметить, что реакция австралийца на проблемы Кипра была достаточно спокойной.
На наш взгляд, имеет смысл покупать австралиец с целями $1.0480 и $1.0600. Пара уверенно держится в бычьем тренде. Следующая важная поддержка – $1.0350 (50-недельная эксп. скользящая средняя, 50% Фибоначчи).
В среду на этой неделе выйдет отчет РБА о финансовой устойчивости, а в четверг – данные по кредитованию частного сектора.
USD/CAD: канадец привлекателен для покупок
В прошлый вторник американский доллар вырос на 60 пунктов к 1.0280 (драйвер роста – слабые продажи в обрабатывающей промышленности Канады). Однако на этой высоте пара удержаться не смогла, в очередной раз отскочив от 200-недельной эксп. скользящей средней (1.0270). В четверг пара спустилась к поддержке 1.0200. Укреплению канадца поспособствовало решение ФРС о продолжении мягкой монетарной политики, а также сильные розничные продажи по Канаде.
Сейчас CAD выглядит достаточно привлекательным для покупок. Мы рекомендует открывать шорты по USD/CAD c целью 1.0140. Следующая важная поддержка – 1.0100 и 1.0070. Важное сопротивление – 1.0270 и 1.0340. Уход выше последнего уровня станет бычьим сигналом.
В среду в Канаде будут опубликованы данные по инфляции, а в четверг – ВВП за январь. В пятницу обратите внимание на годовой бюджет.
Комментировали Елизавета Белугина, Кира Юхтенко
