Прошедшая неделя была весьма насыщенной. Отгремели долгожданные выборы в США. Барак Обама вновь занял Обвальный кабинет. Сначала американская валюта снизилась против своих основных конкурентов, так как рынки настроились на продолжение политики монетарного стимулирования, проводимой ФРС. Однако вскоре оптимизм рынков угас перед лицом надвигающейся на Штаты проблемы «фискального обрыва».
Расстановка сил в американской политике осталась прежней. Что касается выборов в Конгресс США, демократам удалось сохранить большинство в Сенате, а республиканцы упрочили свое положение в Палате представителей. Таким образом, существует серьезный риск, что Америке не удастся вовремя разобраться с автоматическим увеличением налогов и сокращением государственных расходов, которые вступят в силу с первого января.
На следующей неделе в Штатах выйдет порция важной октябрьской статистики: в среду обратите внимание на данные по розничным продажам и ценам производителей и протоколы заседания ФРС. В четверг нас ждут показатели по инфляции, обращениям за пособиями по безработице и индексу деловой активности от ФРБ Филадельфии. Свое веское слово произнесет глава ФРС Бен Бернанке. В пятницу будет опубликована информация по динамике американского промышленного производства.
EUR/USD: вопрос Греции затягивается
Пара EUR/USD опустилась до 2-месячного минимума ниже $1.2700, двигаясь вниз с небольшими коррекциями наверх. Единая валюта пробила поддержку в $1.2800, которая в октябре казалась незыблемой опорой. Теперь евро нацелился на $1.2035 (100-дневная средняя).
Настрой рынка остается негативным. На этой неделе внимание рынка было сфокусировано на Греции: в среду парламент, наконец, утвердил новый пакет мер строгой бюджетной экономии, необходимый для получения следующего транша помощи размером в 31.5 млрд. евро. Неопределенность, однако, сохраняется: по последним данным, решение о выделении Греции транша может затянуться до конца ноября. Переизбрание Барака Обамы слегка поддержало единую валюту, однако этого импульса хватило ненадолго. Европейский Центробанк оставил свою политику без изменений, президент ЕЦБ Марио Драги заявил, что экономический рост еврозоны останется слабым и в 2013 году.
В следующий понедельник состоится заседание Еврогруппы. В это время банки США будут закрыты в связи с празднованием Дня ветеранов. Во вторник пройдет саммит министров экономики и финансов Евросоюза. Кроме того, стоит обратить внимание на индексы экономических настроений от ZEW. В четверг в Европе выйдут данные по ВВП и инфляции. В пятницу еврозона обнародует данные по торговому балансу и текущему счету платежного баланса.
GBP/USD: стерлинг на осенних минимумах
Пара сначала консолидировалась над $1.5960, а потом упала до минимумов с сентября в районе $1.5910. Давление на стерлинг сохраняется, несмотря на то, что в четверг Банк Англии сохранил ключевую процентную ставку на уровне в 0.5% и оставил без изменений объем программы по количественному смягчению (375 млрд. фунтов). Последняя статистика по Великобритании говорит о том, что ВВП в IV квартале окажется значительно хуже, чем в предыдущем. По мнению многих специалистов, сейчас следует обратить большее внимание на пару EUR/GBP.
Во вторник будут опубликованы данные по инфляции в Соединенном Королевстве. В среду следите за статистикой по британскому рынку труда. Вечером глава Банка Англии Мервин Кинг выступит с речью. В четверг обратите внимание на данные по розничным продажам.
USD/JPY: техническая картина явно ухудшилась
Эту неделю пара USD/JPY закроет в минусе. Во вторник и среду доллар благополучно удерживался над уровнями в районе 80.00 и выше, несмотря на переизбрание президента Барака Обамы, укрепивший уверенность рынка в продолжение мягкой монетарной политики ФРС.
Многие аналитики стали смотреть на перспективы пары с оптимизмом. Укреплению иены мешает отток капитала из Японии. В сентябре дефицит платежного баланса Японии составил 0.14 трлн. иен (прогноз: профицит 0.21 трлн.; предположение: профицит 0.72 трлн. иен). Кроме того, от Банка Японии ожидается очень агрессивная монетарная политика.
Тем не менее, во второй половине недели опасения, связанные с фискальным обрывом в США, стали брать свое. Кроме того, к делу подключились вечные опасения о судьбе Греции. В пятницу резкое сокращение промышленного производства во Франции и Италии нанесло еще один удар по аппетиту инвесторов к риску, и спрос на иену как на убежище вновь вырос. Техническая картина явно ухудшилась. Пара USD/JPY пробила 200-дневную среднюю (79.63) и ушла ниже 79.30 (38.2% восстановления от подъема с сентября по ноябрь) к поддержке в зоне 79.10. Следующей поддержкой является уровень в 78.90 (50% восстановления, 100-дневная средняя).
В понедельник выйдут данные по ВВП Японии за III кв. Если опасения экспертов оправдаются, и японская экономика сильно сократится, иена окажется под негативным давлением.
USD/CHF: постепенный рост
Пара USD/CHF медленно, но верно, продвигается вверх. Быки начали неделю в выигрышном положении – внутри дневного Облака Ишимоку и над ключевой областью в 0.9390 (200- и 50-дневные средние), которая теперь выполняет функцию поддержки наряду с 0.9300. Сначала пара задержалась у 0.9450 (50% восстановления от подъема курса в этом году), однако в пятницу ей удалось преодолеть это препятствие. Целью доллара является уровень в 0.9570 (38.2% восстановления, вершина Облака Ишимоку).
Объем валютных резервов Швейцарского национального банка снизился с рекордного уровня в 429.5 млрд. франков в сентябре до 424.4 млрд. в октябре. Видимо, ШНБ снизил масштабы операций на валютном рынке для поддержания минимального курса EUR/CHF на отметке в 1.20 (пара EUR/CHF опустилась к минимуму прошлой неделе в районе 1.2050). Швейцарский индекс потребительских цен вырос в прошлом месяце всего лишь на 0.1% (прогн.: 0.3%).
USD/CAD: возвращение к паритету
После просадки к 0.9874 на победе Обамы пара USD/CAD достигла в пятницу 3-месячного максимума над паритетом – участники рынка сменили оптимизм на настороженный настрой. Отметим, что в зоне 1.0040/0150 американскую валюту ждет сильное сопротивление.
В понедельник в Канаде банковский выходной в честь Дня поминовения. В четверг выйдут данные по объему продаж в производственном секторе Канады. В целом, на следующей неделе динамику пару будет определять поток данных из Штатов.
AUD/USD снижается на внешнем негативе
На прошедшей неделе пара AUD/USD торговалась в диапазоне $1.0330/1.0480. Первые два дня пара уверенно укреплялась, а с четверга начала движение вниз, но по-прежнему остается в рамках восходящего тренда. Во вторник РБА сохранил процентную ставку на уровне в 3.25%, хотя многие ожидали, что она будет понижена до 3.00%. Необходимо отметить, что на этой неделе в Австралии были опубликованы хорошие экономические данные. Кроме того, в пятницу мы увидели признаки улучшения ситуации в Китае. Снижение австралийца преимущественно вызвано неопределенностью в еврозоне и США.
На грядущей неделе никаких особенно важных экономических релизов не запланировано, поэтому динамика австралийского доллара продолжит зависеть от глобальных новостей. В понедельник рекомендуем обратить внимание на индекс доверия в деловых кругах, рассчитываемый NAB, а во вторник – на индекс доверия потребителей Westpac.
NZD/USD: киви дал слабину
Новозеландец, который уверенно двигался наверх на прошлой неделе, дал слабину. Пара NZD/USD методично пробила два важных уровня поддержки – сначала 0.8250 (23.6% восстановления от сентябрьского подъема), а затем $0.8185 (38.2% восстановления).
На курсе киви негативно сказались слабые данные по новозеландскому рынку труда. Число занятых упало в сентябре на 0.4%, а уровень безработицы вырос с 6.8% до 7.3%, тогда как экономисты ожидали снижения до 6.7%.
Существует риск спада курса к $0.8065 (200-дневная скользящая средняя). После этого у быков будет шанс вновь завладеть ситуацией и развернуть пару наверх – экономика Новой Зеландии является сильной по сравнению с другими развитыми экономиками и продолжает восстанавливаться.
Авторы: Белугина Елизавета, Кира Юхтенко
