EUR/USD: силы евро иссякли
На прошедшей неделе надежды евробыков на продолжение ралли не оправдались. За неделю пара EUR/USD подешевела более чем на 300 пипсов до $1.3380, отскочив от 13-месячного максимума $1.3715.
Доходности периферийных бондов выросли за период с 28 января, темп возмещения кредитов европейскими банками сильно снизился (а это был очень хороший драйвер для евро), Испанию встряхнул скандал с премьером Рахоем и его партией, а в Италии неумолимо приближаются выборы. Коррекцию, начавшуюся еще в начале недели, усилили комментарии Марио Драги в четверг о том, что ЕЦБ намерен продолжать проводить мягкую политику.
Среднесрочный восходящий тренд сохраняется, пока EUR/USD держится выше поддержки $1.3250 (скорее всего, этот уровень будет протестирован). Обратите внимание, что евро остается выше 50-месячной скользящей средней ($1.3380) и 200-недельной скользящей средней ($1.3350). Фиксация ниже $1.3400 станет сигналом к более глубокой коррекции. О развороте говорить пока рано, но участники рынка явно переоценивают свои взгляды на пару.
В следующий понедельник пройдет встреча министров финансов еврозоны (Еврогруппы), а во вторник – министров экономики и финансов ЕС (ECOFIN). В среду обратите внимание на данные по европейскому промышленному производству и итальянский долговой аукцион. В четверг состоится одно из важнейших событий грядущей недели – публикация ВВП еврозоны за IV кв. 2012. (прогноз: -0.4%, III кв.: -0.1%) – если верить Драги, показатель будет слабым. Также в этот день ЕЦБ опубликует свой ежемесячный бюллетень.
GBP/USD: первые намеки от Карни
Прошедшая неделя была важной для фунта. В четверг, 7 февраля, состоялось заседание Банка Англии – как и ожидалось, политика регулятора осталась без изменений (ставка – на уровне в 0.5%; объем покупки активов – на уровне в 375 млрд. фунтов). В этот же день будущий глава Центробанка Марк Карни, который сейчас руководит Банком Канады, выступил перед британским парламентом.
По словам Карни, основы текущей монетарной политики необходимо постепенно пересмотреть. Между тем, канадец подчеркнул, что не планирует принимать радикальных мер сразу после прихода на новую должность (Карни перейдет в BoE в июне). Карни еще раз повторил, что при установлении процентной ставки Британии стоит ориентироваться на динамику ВВП, а не на целевую инфляцию в 2%. Будущий председатель ЦБ также добавил, что для поддержки слабой британской экономики, безусловно, потребуются «значительные денежные стимулы».
В среду курс GBP/USD упал до отметки в $1.5630, после чего развернулся наверх и поднялся выше $1.5800 в пятницу. На дневном графике видим признаки разворота наверх – модель «пинцет» и бычью формацию из трех свечей. На недельном графике формируется «харами» – еще один позитивный сигнал. Сопротивление находится на $1.5820, $1.5880 (200-дневная средняя), $1.5900, $1.6000.
На следующей неделе главной темой по стерлингу станет инфляция. Во вторник в Великобритании опубликуют январский индекс потребительских цен (прогноз: +2.7%), а нынешний руководитель ЦБ Мервин Кинг напишет министру финансов Джорджу Осборну официальное письмо с объяснением инфляционных процессов в экономике страны. На среду намечено выступление Кинга и отчет ЦБ по инфляции. В пятницу будут опубликованы данные по британским розничным продажам.
USD/JPY: новая вершина и коррекция
В среду пара USD/JPY вновь обновила максимум, достигнув важной отметки в 94.00. Управляющий Банка Японии Масааки Ширакава объявил, что уйдет с поста раньше срока – 19 марта вместо 8 апреля.
Во второй половине недели, однако, все-таки произошла долгожданная коррекция – курс опустился ниже 92.50. В пятницу иена прибавила более 130 пунктов. Рынок отреагировал на слова министра финансов Японии Таро Асо о том, что недавнее падение японской валюты было слишком стремительным, и перекупленная пара ушла вниз. На недельном графике сохраняется перекупленность (индикатор MACD выше 80), и пара образовывает медвежью модель. Таким образом, есть основания ждать на следующей неделе продолжения коррекции. Сопротивление для доллара США находится на 93.20 и 94.00. Поддержка лежит на 92.00, 91.40/25 и 90.40.
В четверг, 14 февраля, состоится заседание и пресс-конференция Банка Японии. Кроме того, в пятницу начнется встреча G20 – возможны комментарии по политике Банка Японии, хотя мы не думаем, что кто-то из мировых лидеров обвинит японцев в валютных манипуляциях.
USD/CHF и EUR/CHF: разнонаправленное движение
За неделю пара USD/CHF восстановилась к 0.9200 после того, как 1 февраля, после 2-недельного падения, протестировала 10-месячный минимум в 0.9020. Таким образом, доллар вернулся к трендовой линии сопротивления 2012 г.
Пара EUR/CHF, напротив, подешевела на 150 пипсов и ушла ниже отметки в 1.2300. Хотя курс евро вернулся ниже 100-недельной скользящей средней, до порога 1.2000 медведям еще далеко.
На минувшей неделе вышли неплохие данные по швейцарской экономики: индекс доверия потребителей от SECO улучшился, а розничные продажи выросли. В следующий вторник будет опубликован швейцарский CPI, a в среду – PPI.
AUD/USD: проверка на прочность
Австралиец снижался четвертую неделю подряд. Пара пробила поддержку в $1.0400, $1.0380 и $1.0345 – теперь эти уровни будут выполнять функцию сопротивления. В пятницу пара достигла минимума более чем за 3 месяца в $1.0255, но затем все же смогла вернуться выше $1.0300. Цены сдержала линия поддержки с 2009 года. С точки зрения фундаментального анализа, австралиец получает поддержку за счет притока финансовых средств в Австралию. На дневном графике формируемся модель «бычье поглощение», но перспективы пары перестанут быть медвежьими только при возвращении курса над $1.0380 и $1.0400.
На этой неделе Резервный банк Австралии оставил ключевую процентную ставку на отметке в 3%, но заметил, что прогноз по инфляции позволят проводить дальнейшее смягчение монетарной политики. Данные по рынку труда Австралии оказались чуть лучше, чем ожидалось, но не достаточно хорошими, чтобы вызвать подъем австралийца. Уровень безработицы в стране остался на отметке в 5.4% (прогноз: 5.5%), а число рабочих место выросло в январе на 10.4 тыс. (прогноз: 10.5 тыс.). В то же время, работодатели сократили число позиций с полной занятостью на 9.8 тыс.
На следующей неделе в Австралии выйдут данные средней важности. Обратите внимание на настрой потребителей и делового сектора во вторник, а также инфляционные ожидания в четверг.
NZD/USD остается в боковике
Пара NZD/USD продолжает боковое движение в диапазоне $0.8475/8300. Прошедшая неделя стала негативной для киви: в понедельник пара NZD/USD в очередной раз попыталась уйти выше $0.8475, однако затем развернулась и направилась вниз. В четверг пара протестировала поддержку $0.8300.
Мы по-прежнему верим в бычьи перспективы NZD/USD. Как видно из недельного графика, пара остается в восходящем тренде и держится выше сопротивления 2011-2012 гг. Хорошую поддержку киви оказывают скользящие средние, направленные вверх на крупных таймфреймах. Пробой сопротивления $0.8475 откроет путь к долгосрочному сопротивлению $0.8840.
В четверг обратите внимание на данные по розничным продажам в Новой Зеландии за IV кв. (III кв.: -0.4%).
Комментировали Елизавета Белугина, Кира Юхтенко, аналитики FBS
